Большинство крупных банков редко рекламируют такой вид ценных бумаг, как депозитные сертификаты. Ими пользуются специалисты по оптимизации расходов в предприятиях, которые и так знают об этих ценных бумагах.

Физическим лицам предлагают такой вид вклада в последнюю очередь - ведь его доходность намного ниже доходности обычных депозитов. В среднем сертификат на 1 - 2% дешевле обычного вклада.

"Депозитный сертификат - бумага более ликвидная и более свободная. Право собственности на нее переходит просто из рук в руки", - объясняет начальник отдела ценных бумаг Восточно - Европейского банка Елена Ковальчук. Эту ценную бумагу можно подарить, оставить в качестве залога и легко получить кредит, продать в конце концов. И самое главное для клиента и неприятное для банка - доходность по нему нельзя изменить.

Гривня привлекательнее доллара

Как и с обычными депозитами, сертификаты обеспечивают большую доходность, если выпускаются на долгий срок. Банкам нужны "длинные деньги", поэтому за сертификат на один месяц начисляют всего 5 - 6%, а за сертификат на год - уже 11 - 14%. Купить сертификат в гривне намного выгоднее, чем в валюте. Так, если в долларах и евро платят 3 - 5% даже за самые "длинные" сертификаты, то за гривневые - в 2 - 2,5 раза больше. Однако это преимущество выглядит заманчивым лишь на первый взгляд. Ведь вкладывая деньги в гривню, вы попадаете в инфляционный риск.

Минимальная сумма, на которую банки продают депозиты, - около $200. Хотя чаще всего клиенты вкладывают в них около $10 тыс.

Некоторые банки не продают депозитные сертификаты в гривне с очень коротким сроком, например, на один месяц - просто потому, что на такой срок им деньги не нужны.

Депозитный сертификат соответствует параметрам ценной бумаги, и "приручив" вкладчиков к депозитным сертификатам, банк не только пополняет свою ресурсную базу, но имеет возможность в дальнейшем предлагать клиентам новые формы инвестиций в ценные бумаги через аффилированные структуры. Наиболее удобен депозитный сертификат для частных предпринимателей, которые могут использовать его в качестве ликвидного залога, если понадобится краткосрочный кредит.

Не очень ценная бумага

Хотя теоретически депозитные сертификаты можно продавать и покупать на фондовом рынке, на практике их вторичного рынка пока не существует. Теоретически он может появиться поневоле в случае масштабного банковского кризиса - тогда у владельцев депозитных сертификатов не выдержат нервы и они будут по возможности избавляться от них по бросовым ценам. Правда, подобных примеров в Украине не было.

Депозитные сертификаты бывают срочными и до востребования. Естественно, проценты по второму сравнимы с процентами на текущий счет. Так, на сертификаты, которые можно обналичить в любой день, насчитывают только1 - 1,5%. Преимущество подобного вида вложения денег в банк перед обычным депозитом - не нужно открывать депозитный счет и извещать налоговую инспекцию о его открытии (закрытии).

Приобретать депозитные сертификаты могут как физические, так и юридические лица. Первые - за наличный или безналичный расчет, и так же получать суммы по ним. Юридические лица могут вносить и снимать средства по депозитным сертификатам лишь в безналичной форме.

Безымянная купюра

Законодательством предусмотрено два основных вида депозитных сертификатов - на предъявителя и именной. Первый по сути является полноценным платежным инструментом. Им можно рассчитываться за товары и услуги, передавать его третьим лицам, оставлять в залог. Продажа сертификатов на банковском языке называется "отчуждением". Она оформляется путем соответствующей записи (цессии) на оборотной стороне сертификата.

Режим именных сертификатов, подлежащих обязательной регистрации в банке - эмитенте, является более ограниченным. Они не подлежат обращению, их продажа третьим лицам, в соответствии с законом, должна признаваться недействительной.

Режим национальной системы гарантирования вкладов распространяется исключительно на именные сертификаты. Это правило намного выгоднее для банков, чем для их клиентов. Ведь в случае возникновения проблем у финучреждения, клиент, имеющий сертификаты, может выбить деньги даже из того банка, который вклады не возвращает. Просто разбить свой вклад на более мелкие суммы, вложенные в сертификаты, и получить деньги.

Отличительной чертой депозитных сертификатов в сравнении с обычным депозитом банки, как правило, называют неизменность процентной ставки. Нередко, когда банковская система стабилизируется и не испытывает значительных трудностей с привлечением свободных ресурсов, финучреждения инициируют смену процентов по депозитам - естественно, в сторону их снижения.

Это ведет к потере времени и нередко - денег вкладчика. Поскольку досрочное снятие денежных средств с депозита (за исключением депозита по требованию) влечет за собой уменьшение начисляемого процента.

Правда, подобные правила распространяются и на депозитные сертификаты, которые не имеют ограничений по срокам или на те сертификаты, с которых снимают деньги раньше времени. Некоторые банки прямо предупреждают: "При досрочном погашении сберегательного сертификата, если клиент предупреждает об этом банк за 14 календарных дней, проценты выплачиваются из расчета ставки, действовавшей на момент покупки сертификата, уменьшенной на 4% годовых". В таком случае проценты начисляются и выплачиваются за фактический срок обращения сертификата. А при досрочном погашении сберегательного сертификата, если предупредить об этом банк не менее, чем за два банковских дня, проценты выплачиваются из расчета 2% годовых.

Самые короткие сертификаты вообще невыгодны: при досрочном погашении сберегательного сертификата в течение одного месяца с даты его покупки проценты не начисляются.

Хотя, если следовать букве закона, банки могут снизить размер процентной ставки по депозиту только по согласованию с вкладчиком, если иное не установлено законом (п. 3 ст. 1061 Гражданского кодекса). А наличие оговорки в договоре относительно односторонней возможности изменения ставок не дает финучреждению права в одностороннем порядке изменять размер процентов. Такое условие рассматривается как противоречащее закону и должно признаваться, согласно Гражданскому кодексу, недействительным.

С этой точки зрения единственно законной была бы жесткая привязка процентов по вкладу к учетной ставке Нацбанка. Но поскольку практика банковской деятельности в Украине сложилась так, что вкладчику запросто могут предложить либо соглашаться на снижение процента, либо забирать вклад, причем с выплатой только процентов, соответствующих ставке по текущим счетам, либо и того меньше, депозитные сертификаты представляются разумной альтернативой.

Депозитный сертификат на предъявителя позволяет переводить крупные суммы, минуя государственный контроль. Именно поэтому Госкомитет финансового мониторинга в своей "Типологии легализации преступных средств в Украине" пишет, что "ценные бумаги на предъявителя активно используются в незаконных схемах перевода денежных средств в наличность". ...

Более того, согласно отдельному постановлению Кабмина, погашение сберегательных (депозитных) сертификатов на предъявителя ранее предусмотренного договором срока служит критерием определения финансовой операции как сомнительной.

Именно поэтому сертификаты с возможностью получения денег по ним в любой момент имеют смехотворную доходность - 1 - 1,5%. Ведь их можно использовать не для получения доходов, а для сокрытия расчетов между людьми или предприятиями. "Например, вы приобретаете товар на одном предприятии, а чтобы не оформлять его, покупаете на нужную сумму депозитный сертификат на предъявителя. И уже этой бумагой расплачиваетесь с поставщиком, - объясняет на условиях анонимности сотрудник банка, активно работающего с депозитными сертификатами. - Он идет в банк и получает свои деньги. Таким образом, операция прошла мимо налоговой".

Банкиры уверяют, что эта схема вполне легальна. Однако строгий госконтроль за такими операциями и довольно сложная процедура получения бланков сертификатов делают их не очень популярными в банковской среде. Так, бланки сертификатов с голограммами и другими средствами защиты из Гознака иногда приходится ждать несколько месяцев.

Доходность депозитных сертификатов (% на 1 год, фиксированная)

Данные банков

Владимир ЦХВЕДИАНИ