Поиски виновных в мировом финансовом кризисе продолжаются. Поочередно в их числе называли банки, правительства, рейтинговые агентства, отдельных личностей, потребителей, жадность, глупость и так далее.

Недавний отчет Бюро независимой оценки об ошибках Международного валютного фонда показал, что «шаблонное мышление» руководства организации, слишком доверявшего рынкам, и недосмотр регуляторов в развитых странах, таких как США и Великобритания, не позволило фонду предвидеть недавний кризис. Об этом говорится в The Washington Post и The Guardian.

Независимый наблюдатель проанализировал публичные комментарии и отчеты, опубликованные сотрудниками фонда с 2004 по 2007 годы, то есть в тот период времени, когда крупные финансовые организации наращивали инвестиции в сложные финансовые инструменты и полагались на судьбу американского и европейского жилищного бума, который был обречен на крах.

Управляющий директор фонда Доминик Стросс-Кан в ответ на результаты исследования признал неспособность своего ведомства «своевременно, точно и эффективно» поднять тревогу. Он добавил, что некоторые изменения уже произошли - в частности, сотрудникам фонда поручено провести анализ всех крупных экономик - до недавних пор Соединенные Штаты не предоставляли МВФ доступ к конфиденциальной информации о своей финансовой системе - а также привлечь организацию к наблюдению крупных стран друг за другом.

Отчет показал, что в преддверии финансового кризиса было множество тревожных сигналов, однако МВФ предпочел проигнорировать худшие варианты развития событий и продвигать образ здоровой мировой экономики, растущей в эпоху «великого успокоения» названной так за сочетание стабильного роста, низкого уровня безработицы и низкой инфляции.

В докладе утверждается, что бум основывался на зыбком фундаменте, но «способности МВФ правильно оценить растущие риски препятствовала высокая степень группового мышления, интеллектуальная убежденность, общая установка на то, что серьезный финансовый кризис в крупных, экономически развитых странах невозможен, а также неадекватность аналитических методов».

Сотрудники фонда, опрошенные в рамках исследования, характеризуют его как организацию, опасающуюся обидеть государства-участники, в особенности своих крупнейших учредителей, создав культуру самоцензуры. Даже в тот момент, когда сотрудники хотели обратить внимание на потенциальные проблемы, они «полагали, что у их критичности должны быть пределы».

В общем и целом, сотрудники высшего звена в МВФ были «полны оптимизма» по поводу растущей сложности и проникновения инвестиций, связанных с ипотекой, и «хвалили США за мягкое регулирование и надзор, допускавший быстрое создание финансовых инструментов, которые, в конечном счете, привели к проблемам в финансовой системе».

В ту пору фонд пытался разобраться с собственным кризисом - сокращал штат сотрудников, ведь тогда кое-кто предполагал, что в мире без кризисов необходимость в организации вообще отпадет. МВФ был образован после Второй мировой войны для надзора над существующей системой фиксированных обменных ставок, но в последние десятилетия он превратился, по большей части, в кредитора для проблемных стран. Поочередные доклады с 2004 по 2007 годы поддерживали образ здоровой системы, описывая состояние мировой экономики как одно из самых «радужных» за многие годы. В конце 2008 года МВФ утверждал, что худшие события уже «позади».

Однако инвесторы-миллиардеры Джордж Сорос и Джон Полсон убеждены, что причина финансового кризиса кроется в бездействии и отсутствии надзора со стороны Федеральной Резервной Системы.

Агентство Bloomberg напоминает, что в 2007 году фонд Полсона, Paulson & Co., заработал $15 млрд. на ставках против ипотеки класса subprime. Сам инвестор утверждает, что кризис можно было предотвратить с помощью усиленного контроля над жилищными займами. Сорос, председатель совета директоров Soros Fund Management LLC, отметил, что ФРС должна была спасти Lehman Brothers Holdings Inc. от банкротства в 2008 году. Оба инвестора давали показания на слушаниях Комиссии по расследованию причин финансового кризиса в октябре.

ФРС и ее бывшего председателя Алана Гринспена обвиняют не только 80-летний Сорос и 55-летний Полсон, опрошенные комиссией. 70-летний Майкл Стейнхардт, пионер индустрии хедж-фондов, придерживается такого же мнения. По его словам, Гринспен «допустил и, в каком-то смысле, стимулировал чрезмерные злоупотребления в этот период».

Полсон добавил, что с 2000 по 2006 год Федеральный резерв «очень мало» интересовался надзором над оценкой ипотечных заемщиков. По мнению Сороса, кризиса можно было избежать. «Теории регуляторов и участников рынка оказались ложными, - заявил он. - Это касается гипотезы об эффективности рынка и теории обоснованных ожиданий».