Валютные трейдеры, столкнувшиеся с беспрецедентно долгой чередой неудач, не получают поддержки даже от самой популярной в мире пары: евро в паре с долларом США в III квартале торговался в рекордно узком диапазоне.

Как отмечает агентство Bloomberg, данный пример особенно ярко характеризует проблему, которая стоит перед трейдерами: волатильность, дававшая им возможность заработать, снижается в самых разных сегментах валютного рынка, оборот которого превышает $5,1 трлн в сутки.

На этом фоне индекс Parker Global, отслеживающий доходность ведущих FX-фондов, снизился в сентябре седьмой месяц подряд, что является самым продолжительным периодом падения за всю историю сбора данных, то есть с 2003 года.

Летаргия рынка связана в первую очередь с центробанками. Ставки на укрепление доллара за счет расхождения денежно-кредитной политики в разных странах теперь перестали оправдывать себя: Федеральная резервная система (ФРС), от которой ждали повышения стоимости кредитования на фоне мягкой политики других регуляторов, в сентябре сохранила ставки без изменений из-за вялого экономического роста США.

Евро стагнирует в свете предположений инвесторов о том, что в арсенале Европейского центробанка не осталось инструментов для расширения денежной массы. Все больше участников рынка опасаются, что слабая динамика сохранится надолго: опрос Bloomberg свидетельствует, что эксперты прогнозируют сохранения диапазона от $1,0952 до $1,1366 за евро (данные III квартала) до 2018 года. А столь незначительных квартальных колебаний не было с 1999 года, когда единая европейская валюта была введена в обращение.

Слабость охватила даже иену, лидера по темпам роста среди основных валют в этом году: трейдеры анализируют последствия недавнего решения Банка Японии о смене подхода к денежно-кредитной политике.

"Большинство инвесторов чувствовали себя вполне неплохо, открывая длинные позиции по доллару в 2014 и 2015 годах, но теперь в отсутствие тренда им приходится нелегко, - сказал портфельный управляющий Neuberger Berman Group LLC в Лондоне Уго Ланчони. - В стратегиях следования тренду нет смысла, если они не подкрепляются фундаментальными факторами".

Выигрышной стратегией в условиях снижения волатильности в мире снова стали операции carry trade, однако и здесь не все идет гладко. Прибыль от заимствований в дешевой валюте для вложений на рынках с более высокими ставками могут растворить ценовые колебания.

Составляемый Deutsche Bank индекс, который отслеживает эту стратегию, с начала 2016 года вырос на 7,5% на фоне ралли валют развивающихся рынков и паузы ФРС в цикле повышения ставки.