Независимое рейтинговое агентство «Кредит-Рейтинг» объявило о подтверждении на уровне uaBB долгосрочных кредитных рейтингов именных дисконтных облигаций с дополнительным обеспечением серий С4 и К2 на общую сумму 100 млн. грн. и 51 млн. грн. соответственно, а также кредитный рейтинг именных целевых облигаций с дополнительным обеспечением серий Q5-U5 на общую сумму 100 500 000. грн. Долгосрочные кредитные рейтинги выпусков именных целевых облигаций с дополнительным обеспечением серий С5-F5, G5-J5, K5-P5 подтвержден на уровне uaB+.

Прогноз рейтингов - стабильный.

Компания является одним из крупнейших строительных предприятий Харьковской области и Украины и сейчас реализует ряд проектов в Харькове. При обновлении кредитных рейтингов агентство использовало финансовую отчетность АО «Трест Жилстрой-1» за I полугодие 2015 года, а также внутреннюю информацию, предоставленную эмитентом в ходе рейтингового процесса.

Заемщик или отдельный долговой инструмент с рейтингом uaВ характеризуется низкой кредитоспособностью по сравнению с другими украинскими заемщиками или долговыми инструментами. Уровень кредитоспособности сильно зависит от влияния неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий.

Заемщик или отдельный долговой инструмент с рейтингом uaВВ характеризуется кредитоспособностью ниже достаточной, по сравнению с другими украинскими заемщиками или долговыми инструментами. Высокая зависимость уровня кредитоспособности от влияния неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий.

Знаки «+» и «-» обозначают промежуточные категории (уровни) рейтинга относительно основных категорий (уровней).

Стабильный прогноз указывает на отсутствие на текущий момент предпосылок для изменения рейтинга на протяжении года.

Кредитный рейтинг уровня uaBBB учитывает возможность со стороны эмитента задержки в расчетах по выпущенным им целевым облигациям на срок до 6 месяцев. Кредитный рейтинг uaВ учитывает возможность возникновения задержки со стороны эмитента в расчетах по выпущенным им целевым облигациям на срок до 12 месяцев.

Факторы, поддерживающие уровень кредитного рейтинга облигаций серий С4, К2:

• ведущие рыночные позиции предприятия: АО «Трест Жилстрой-1» является одной из крупнейших строительных компаний Украины и имеет значительный опыт реализации инвестиционно-строительных проектов;
• наличие в собственности предприятия производственных мощностей, которые позволяют обслуживать строительный процесс практически на всех его стадиях;

Факторы, поддерживающие уровень кредитных рейтингов облигаций серий С5-F5, G5-J5, R5-P5, Q5-U5:

• ведущие рыночные позиции предприятия: АО «Трест Жилстрой-1» является одной из крупнейших строительных компаний Украины и имеет значительный опыт реализации инвестиционно-строительных проектов;
• наличие в собственности предприятия производственных мощностей, которые позволяют обслуживать строительный процесс практически на всех его стадиях;
• введением в эксплуатацию жилых домов №5, №6 по ул. Дача-55, а также дома по ул. Клочковской, 46 в г. Харькове, помещения в которых должны быть переданы по выпуску целевых облигаций серий С5-F5;
• введением в эксплуатацию жилого дома №7 по ул. Дача-55; жилого дома по ул. Гв. Широнивцив (в районе ж. д. №28 а), жилых домов №2 (секции Г, Д) и №3 (секции Е, Ж), а также увеличением степени строительной готовности дома №1 (секции А, Б, В) до 80% (+ 20% за I полугодие 2015 года) по ул. Велозаводской в ​​г. Харькове, помещения в которых должны быть переданы по выпуску целевых облигаций серий G5-J5;
• увеличением степени строительной готовности жилых домов №1 (по состоянию на 30.06.2015 г.. - 100%), №2 до 80% (+ 13% за I полугодие 2015 года), №3 до 82% (+ 17%), № 5 до 70% (+ 33%), №6 до 62% (+ 45%), №9 до 75% (+ 25%) по ул. Салтовское шоссе, 264-Б, в г. Харькове, помещения в которых должны быть переданы по выпуску целевых обеспеченных облигаций серий К5-Р5;
• увеличением степени строительной готовности жилого дома №4 по ул. Салтовское шоссе, 264-Б, в г. Харькове до 86% (+ 19% за I полугодие 2015 года), помещения в котором должны быть переданы по выпуску целевых обеспеченных облигаций серий Q5-U5.

Факторы, ограничивающие уровень кредитных рейтингов облигаций серий C4, K2, C5-F5, G5-J5, K5-P5, Q5-U5:

• высокий уровень долговой нагрузки предприятия;
• масштабностью строительных проектов, реализация которых имеет значительное влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
• зависимость своевременного и полного выполнения финансовых обязательств от сроков реализации инвестиционно-строительных проектов;
• сохранение сложной ситуации на рынке недвижимости, низкий уровень платежеспособного спроса со стороны населения, а также медленные темпы восстановления строительной отрасли Украины;
• неурегулированность и изменчивость системы законодательного регулирования и налогообложения операций, связанных со строительством и привлечением финансирования.