Банки Credit Agricole и Credit Lyonnais договорились об объединении. В результате сделки, которая станет крупнейшим слиянием в европейском банковском секторе в этом году, будет создан один из ведущих банков в зоне евро. BNP Paribas, боровшийся за контроль над Credit Lyonnais, вероятно, не будет препятствовать сделке.

Credit Agricole предложил 56 евро за акцию Credit Lyonnais, что на 6,2% выше цены закрытия в пятницу, т. е. оценил банк в 19,53 млрд евро ($20 млрд). После того как BNP Paribas купил в конце ноября 10,9% акций Credit Lyonnais у правительства Франции, Credit Agricole начал активно наращивать свою долю в Credit Lyonnais, чтобы четвертый по величине банк страны не оказался под контролем конкурента. Сейчас доля Credit Agricole составляет 17,79% , а BNP Paribas - 16,3%. Часть акционеров Credit Lyonnais уже согласилась продать Credit Agricole принадлежащие им акции: купив у AGF (подразделение Allianz) , банков Commerzbank, BBVA и IntesaBCI их пакеты, Credit Agricole доведет свою долю в Credit Lyonnais до 39%. Чтобы сделка по поглощению оказалась успешной, Credit Agricole нужно еще 11%.

Скорее всего сделку поддержат сотрудники Credit Lyonnais, которым принадлежит 6,5% акций. Они считают, что объединение с Credit Agricole, который имеет отделения в основном в сельской области, будет менее болезненным с точки зрения сокращения персонала, чем объединение с BNP Paribas, лидирующим на городском рынке. Банк Societe Generale (4% ) и страховщик AXA (5,3% ) пока воздерживаются от комментариев. AXA, выступавшая союзником BNP Paribas, заявила, что будет рассматривать свой пакет как "любые другие финансовые инвестиции".

Сам BNP Paribas в выходные заявил, что не будет препятствовать сделке, если предложение Credit Agricole "будет приемлемым" для акционеров и руководителей Credit Lyonnais. В понедельник, впрочем, BNP Paribas отказался исключить возможность встречного предложения. Аналитики считают, что BNP Paribas скорее всего не будет бороться за Credit Lyonnais и может заняться поиском другого объекта для поглощения. BNP Paribas заплатил за свой пакет в Credit Lyonnais в среднем по 55 евро за акцию и, продав его по цене, предложенной Credit Agricole, получит прибыль в 65 млн евро. "Я не думаю, что BNP Paribas сделает встречное предложение при нынешнем уровне [цены]. Он заставил Credit Agricole заплатить за Credit Lyonnais справедливую цену", - говорит Юг Думан, банковский аналитик частного французского банка Fideuram Wargny.

Credit Agricole и Credit Lyonnais планируют объединить свои подразделения инвестиционных банковских услуг, управления активами и бэк - офис, однако розничные сети будут работать раздельно (это было одним из основных условий руководителей Credit Lyonnais). Их совокупная доля на рынке розничных банковских услуг Франции составит 28% , тогда как ближайшие конкуренты - BNP Paribas и Caisse d'Epargne - имеют по 11% каждый. Рыночная капитализация объединенного банка составит около $34 млрд; такова и капитализация BNP Paribas, который является крупнейшим банком зоны евро по этому показателю. Слияние позволит Credit Agricole и Credit Lyonnais сэкономить около 760 млн евро в год. Возглавит объединенный банк председатель совета директоров Credit Agricole Рене Каррон, а председатель совета директоров Credit Lyonnais Жан Пэйрлевад станет его заместителем.

Неудача с Credit Lyonnais может заставить BNP Paribas, который до сих пор проводил наиболее активную среди европейских банков политику в области поглощений, искать другого партнера. По мнению аналитиков, им может стать Societe Generale (его BNP уже пытался купить в 1999 г. ) либо даже зарубежный банк.

Михаил Оверченко