Рекордно низкий прошлогодний урожай зерновых дает о себе знать - в начале марта украинские внутренние цены на фуражные зерновые фактически превысили уровень мировых, что привело к увеличению привлекательности сделок на внутреннем рынке и, вероятно, приведет к резкому снижению экспортных отгрузок уже в ближайшее время.Прежде всего, рост внутренних цен на фуражные зерновые обусловлен наличием платежеспособного спроса внутри Украины - ростом закупочных цен комбикормовых предпритятий и животноводческих хозяйств. Спрос на корма для животных и на фуражные зерновые в Украине в последнее время заметно вырос ввиду истощения собственных запасов зерна в хозяйствах, и комбикормовые заводы сейчас готовы платить, например, за кукурузу более 620 грн./т с НДС, EXW, чтобы удовлетворить выросший спрос.

Для сравнения: максимальные закупочные цены экспортеров на фуражную кукурузу составляют 600 грн./т, EXW. Кроме того, некоторые перерабатывающие предприятия, получившие в прошлые годы инвестиции и кредиты, сейчас активно закупали кукурузу по высоким ценам, лишь бы не остановиться. Банки активнее кредитуют прежде всего работающие перерабатывающие предприятия, и предприятия должны осваивать полученные кредиты, даже при низкой прибыльности переработки зерна.

В то же время экспортный рынок уже не представляется нам таким привлекательным, как еще месяц назад. Экспорт фуражной пшеницы так и не набрал серьезных оборотов ввиду недостатка товара на внутреннем рынке и непривлекательных внутренних цен. Так, зарубежные покупатели предлагают за украинскую пшеницу 6 кл. с неотмываемой клейковиной максимум $110/т FOB, в то время как внутренние цены предложения доходят до 650 грн./т EXW (~$118/т). Кроме того, сейчас фактически возможен лишь экспорт пшеницы 6 кл. с неотмываемой клейковиной - вся другая пшеница, согласно дерективам украинского Правительства, может быть отнесена к продовольственному зерну, на экспорт которого наложены жесткие ограничения, начиная с уровня местных властей и заканчивая таможенными органами.

Мы считаем, что основная причина чрезмерно высоких внутренних цен на фуражную пшеницу заключается в том, что в условиях дефицита продовольственной пшеницы и отсутствия льготного импорта последней практически вся пшеница с отмываемой клейковиной была (или будет) переработана на муку, что сократило предложение фуражной пшеницы как таковой. Кроме того, цены на фуражную пшеницу "подтянулись" вслед за ростом внутренних цен на продовольственное зерно.

Мы все еще надеемся на рост экспортного спроса на украинскую фуражную пшеницу, особенно со стороны стран Восточной Европы (Румынии - см. ниже, Югославии и, возможно, Польши) и Беларуси, однако, сомневаемся, что внутреннее предложение будет способно удоволетворить этот спрос.

Наибольшим спросом на экспортном рынке продолжает пользоваться украинская фуражная кукуруза. Цены, которые за нее предлагают зарубежные покупатели, достигают $115/т FOB порты Черного моря, с содержанием зерновой примеси до 12 - 13%.

Спрос со стороны основных покупателей прошлых лет на украинскую кукурузу - стран Ближнего Востока - так окончательно и не сформировался ввиду достаточности поставок в тот регион зерна с Американского континента. Турция, снизившая с 16 февраля импортную пошлину на кукурузу с 50 до 25%, также стремится увеличить поставки американской кукурузы в страну. Экономический спад, наблюдавшийся в этой стране, привел к снижению привлекательности импорта кукурузы, в результате чего Министерство сельского хозяйства рассматривало вопрос финансирования закупок импортной кукурузы, однако, пока что была снижена только импортная пошлина. Цена на импортную кукурузу приблизились к уровню $145/т CIF, но основным ограничивающим фактором для импорта украинской кукурузы в Турцию остается ее низкое качество, не соответствующее турецким стандартам.

Таким образом, Румыния, Югославия и Беларусь остаются основными контрактерами кукурузы из Украины. Недавние наводнения в западных регионах Украины привели к задержкам с выполнением экспортных контрактов со странами Восточной Европы, однако, на внутренние цены это никак не повлияло и, видимо, в ближайшее время темп отгрузок будет восстановлен.

Очевидно, в ближайшие месяцы спрос со стороны Румынии на украинскую кукурузу резко обострится, сопровождаясь снижением требований к качеству закупаемой кукурузы и ростом цен. По мнению ряда крупных румынских животноводческих хозяйств, запасы отечественной кукурузы в Румынии подойдут к концу уже в этом месяце. При этом месячное потребление кукурузы в Румынии оценивается в 100 тыс. т, а импортная потребность - в почти 800 тыс. т. Разумеется, импортировать такое количество кукурузы будет нелегко, поэтому, вероятно, в ближайшее время вырастет спрос и на другие фуражные зерновые. Вообще, Минсельхоз США (USDA) прогнозирует резкое обострение ситуации на зерновом рынке Румынии уже с апреля этого года.

Внутренние (фермерские) цены на кукурузу в Румынии достигли уровня $140/т. Напомним, что в ноябре 2000 г. Правительство Румынии открыло квоту на беспошлинный импорт в страну 500 тыс. т кукурузы любого происхождения, но не - генетически модифицированной. Последнее ограничило поставки в страну, например, американской кукурузы и способствовало росту отгрузок в том числе украинского зерна.Фуражный ячмень остается второй по привлекательности среди зерновых (после кукурузы) экспортной культурой, и прежде всего - в ценовом отношении. Так, на внутреннем рынке цены предложения на ячмень находятся в диапазоне $520 - 550 грн./т EXW, в то время как экспортный спрос фиксируется по ценам $109 - 110/т FOB порт Черного моря. Сдерживающими экспорт факторами являются ограниченное внутреннее предложение ячменя и его низкое качество в это время сезона (высокая влажность и солодовый запах). Фактические объемы партий, предлагаемые на внутреннем рынке, как правило, не превышают несколько вагонов.

Еще одиним товаром, интерес к которому на внутреннем рынке в последнее время оживился (в условиях отсутствия других видов бизнеса с зерновыми), являются отруби. Спрос на них со стороны зарубежных покупателей остался стабильным (низкопротеиновые корма (13 - 14% белка в отрубях) имеют ограниченный круг потребителей), а вот отечественные комбикормовые заводы готовы увеличить закупки. С другой стороны, в условиях сокращения переработки зерновых в Украине сокращается и производство отрубей. Тем не менее, стабильный экспортный спрос пока сдерживает рост внутренних цен. В настоящий момент, по данным собственного ценового мониторинга, отпускные цены перерабатывающих предприятий на негранулированные пшеничные отруби составляют 260 - 280 грн./т с НДС, EXW, а на гранулированные - 320 - 335 грн./т.

Экспортируются в основном гранулированные отруби, которые, к тому же, выгоднее в транспортировке - в одном вагоне их помещается 52 - 53 т по сравнению с 28 - 30 т негранулированных. Основными покупателями являются страны СНГ (Россия и Буларусь, в. т. ч. и негранулированных), а также страны Ближнего Востока (Израиль, Ливия, Ливан). Спрос со стороны последних вялый ввиду относительно высоких цен на украинские отруби. Экспортные цены составляют $62 - 65/т DAF Украина (негранулированные) и около $75/т FOB порты Черного моря (гранулированные).

Не все перерабатывающие зерно предприятия могут выпускать гранулированные отруби, хотя считается, что гранулировать могут многие комбикормовые заводы. Кроме того, выход отрубей на одном отдельном предприятии может быть относительно небольшим. В этих условиях перед экспортерами гранулированных отрубей стоит задача собрать по Украине необходимые объемы отрубей, свезти их на одно предприятие, програнулировать, и таким образом собрать экспортную партию. Однако, по мнению некоторых операторов рынка, в ситуации, когда объемы переработки зерна в Украине сезонно снижаются, существует риск невозможности набрать экспортную партию товара. Украинские комбикормовые заводы, хоть и показывают увеличение спроса на отруби, покупают их непосредственно у переработчиков и небольшими партиями, что практически не влияет на внутренний рынок. Перспектива роста внутренних цен на отруби достаточно очевидна, и основной причиной роста может стать сокращение внутреннего предложения отрубей и рост цен на исходное сырье - зерновые.