Одна из крупнейших украинских масличных компаний - "Креатив Групп" - отказалась от размещения еврооблигаций на $400 млн. Переработчик счел, что сейчас не лучшая ситуация на рынке и решил повременить с размещением, сообщает "КоммерсантЪ-Украина". Хотя другие эмитенты - "Укрзализныця" и Ukrlandfarming - не отказались от запланированных выпусков бондов в этом году. "Креатив Групп" средства нужны исключительно для рефинансирования долга, поэтому у компании есть возможность подождать, объясняют эксперты.

"Креатив Групп" отказалась от выпуска еврооблигаций, "принимая во внимание текущие рыночные условия", сообщили в компании. Второй по величине производитель масличных рассчитывал привлечь около $400 млн (данные Fitch и Standard&Poor's), разместив пятилетние бумаги.

В компании рассчитывали на ставку 10-10,5% годовых, говорит председатель правления "Креатив Групп" Юрий Давыдов. "Но рынок сейчас предлагает менее выгодные условия. Мы решили отказаться и рассматриваем более выгодные способы привлечения средств",- пояснил господин Давыдов.

Аналитик рынка облигаций группы "Инвестиционный капитал Украина" (ICU) Тарас Котович соглашается, что сейчас не лучшее время для размещения еврооблигаций. "В середине апреля ставки по суверенным облигациям выросли с уровня 5,9%-6,9% до 7,1%-8%. В начале мая ситуация несколько улучшилась: ставки составляли 6,2-7,5%. Но они далеко не вернулись на уровень марта-начала апреля, когда наблюдался бум размещений еврооблигаций эмитентами с основными активами в Украине",- говорит господин Котович.

Но от размещения еврооблигаций отказываются далеко не все эмитенты. Например, "Укрзализныця" вчера начала выпуск дебютных еврооблигаций на сумму свыше $750 млн (см. стр. 6). По данным Bloomberg, в монополии надеются привлечь средства со ставкой 9% годовых. А в агрохолдинге Ukrlandfarming вчера сообщили, что наняли Deutsche Bank и Sberbank CIB для доразмещения пятилетних еврооблигаций. Дебютный выпуск бумаг на $275 млн под 10,875% годовых компания осуществила в марте. Но позже владелец Ukrlandfarming Олег Бахматюк заявил, что намерен доразместить выпуск - до $500 млн.

В "Креатив Групп" рассчитывали привлечь средства, чтобы рефинансировать существующую задолженность. По данным участников рынка, на конец 2012 года она превышала $800 млн. А "Укрзализныця" и Ukrlandfarming остро нуждаются в деньгах, объясняет эксперт Центра политического и экономического анализа Ирина Кава. "На сегодняшний день ситуацию с подвижным составом "Укрзализныци" иначе как критической не назовешь. Причем это касается как тягового, так и подвижного состава - основного бизнеса, который приносит деньги "Укрзализныце"",- отмечает госпожа Кава. В свою очередь для Ukrlandfarming размещение евробондов является средством как рефинансирования части текущей задолженности, так и финансирования капитальных инвестиций.

Александр Черновалов