Авторизация

Имя пользователя:

Пароль:

Новости

Топ-новости

Финансовые новости

Финансы

Фондовый рынок

Банки и банковские технологии

Страхование

Ипотека и недвижимость

Новости экономики

Экономика

Топливно-энергетический комплекс

Нефть и бензин

Агропромышленный комплекс

Сырьевые рынки

Приватизация

Право

Статистика

Зарубежные новости

Мир

Ближнее зарубежье

Региональные новости

Украина

Киев

Политика

Полезно знать

Это интересно

Информационные технологии

Криминал

Транспорт

Управление бизнесом

Маркетинг и реклама

Менеджмент и карьера

Аналитика

Финансовый рынок

Фондовый рынок

Страхование

Ипотека и недвижимость

Экономика

ТЭК (газ и электроэнергия)

Нефть и бензин

Сырьевые рынки

Агропромышленный рынок

Приватизация

Менеджмент и карьера

Политика

Международная аналитика

Страны ближнего зарубежья

Полезно знать

Информационные технологии

Пресс-релизы

Новости компаний

Котировки

Курс НБУ

Курс валют

Курс доллара

Курс евро

Курс рубля

Курс британского фунта

Курс швейцарского франка

Курс канадского доллара

Межбанк

Ставки

Депозитные ставки

Физические лица, гривна

Физические лица, доллар

Физические лица, евро

Юридические лица, гривна

Юридические лица, доллар

Юридические лица, евро

Депозитный калькулятор

Ставки на межбанковском кредитном рынке

Графики

График изменения курса НБУ

График изменения наличного курса

График изменения курсов на межбанке

График изменения ставок на межбанковском кредитном рынке

Веб-мастеру

Информеры

Информер курсов НБУ

Информер наличных валют Киев

Информер курсов валют на межбанке

Графики

График курсов валют НБУ

График курсов обмена валют для физических лиц

График курсов валют на межбанке

Экспорт новостей

Информация об агентстве

О нас

Размещение рекламы

Контакты

Подписка на новости

Что делать с убыточным НПФ?

09:55 08.06.2007 |

Финансы

Однажды доверив свои деньги "лайфовой" страховой компании, НПФ или инвестиционному фонду, все мы рассчитываем на определенную доходность. А что делать, если твой объект вложений пасет задних, в то время как остальные участники рынка показывают неплохую прибыль? Источник: http://dengi - ua.com

Насколько ликвидны и рискованы вложения в различные финансовые институты

"Узнав из газет о росте фондового рынка, более года назад я решил купить ценные бумаги одного из инвестиционных фондов. Выбрал сертификаты известного ПИФа и купил сразу десять штук. В течение года я радостно читал в новостях о "буме" на рынке украинских акций, предчувствуя солидные барыши. Однако когда решил продать свои сертификаты компании по управлению активами (КУА) и спросил о заработанной прибыли, выяснилось, что за год она составила: 6%. И это при том, что только индекс ПФТС вырос за 2006 год более чем на 40% (!). В компании мне сказали, что сейчас просто не лучшее время выходить из фонда и предложили подождать. Однако деньги лежали в фонде год, и за это время другие ПИФы такого же типа показали доходность до 47%. К тому же никаких резких спадов за этот период на фондовом рынке не было. В общем, участие в (этом) инвестфонде принесло одни разочарования, даже положив деньги в банк на гривневый вклад, я смог бы заработать на порядок больше", - рассказывает свою грустную историю Григорий Фесенко, главный бухгалтер одной торговой компании.Разгадать закон получения высокой прибыли удается единицам. Но как хочется, чтобы наши деньги работали только там, где стабильно высоки доходы и есть дополнительные гарантии! К тому же возможность "держать руку на пульсе", вовремя "выходя" из одних финансовых инструментов и "входя" в другие, также очень важна. Ведь не так уж и долго существует наш финансовый рынок, и не такие уж асы на нем работают. Так какие же из долгосрочных инвестиций в Украине самые ликвидные и удобные для клиента?

Остановим по требованию

По оценке "Денег", из долгосрочных инструментов с переменной доходностью самые ликвидные - инвестиционные сертификаты открытых паевых инвестиционных фондов (ПИФы). Для инвестора они привлекательны сразу по нескольким причинам: высокая доходность и возможность в любой момент забрать вложенные средства (см. "Деньги", #33 от 17 мая 2007 года, доступно на сайте http://dengi - ua.com). Практика показывает, что если правильно инвестировать средства через инвестфонды, можно заработать гораздо больше, чем, например, размещая деньги на банковских депозитах, у страховщиков жизни или в НПФ. Держать же деньги в фонде можно сколько угодно, хоть год, а хоть 10 лет (если фонд бессрочный или создан на длительный срок). И хотя по закону, КУА не имеет права гарантировать доходность инвестиций, только с начала года инвестфонды принесли своим вкладчикам до 34% прибыли (на 30 мая 2007 года).

Фондовый рынок, действительно, предлагает инвестору огромные возможности, но для того, чтобы успешно ими воспользоваться, необходимо придерживаться основных правил игры. "Главный риск у инвестора возникает в момент выбора компании по управлению активами. Поэтому мы советуем доверять свои средства той из них, которая выдержала проверку временем, имеет опыт работы и хорошую репутацию на фондовом рынке", - советует Лариса Васильева, заместитель исполнительного директора компании "КИНТО". Показатели доходности открытых фондов (в отличие от фондов акций) отнюдь не тайна за семью печатями. Их можно увидеть на сайтах http://dengi - ua.com, www.investfunds.com.ua www.uaib.com.ua. Особо пристально советуем наблюдать за фондами в период коррекции фондового рынка.

Что касается возможности срочно выйти из фонда и получить доход, то ценные бумаги открытых фондов КУА обязан выкупать у инвестора в любой рабочий день, а интервальных фондов - в определенные дни (чаще всего раз в полгода). Согласно украинскому законодательству, денежный расчет должен быть произведен в течение семи дней. То есть риск отказа в обмене инвестиционных сертификатов на деньги практически отсутствует, иначе контролирующий орган - ГКЦБФР может применить к КУА штрафные санкции и даже лишить лицензии.

Если, несмотря на тщательный анализ, выбранный ПИФ все же показывает плохие результаты, можно продать свои ценные бумаги и перейти в другой. Для лучшего контроля над ситуацией есть смысл работать с теми фондами, которые практикуют ежедневное (еженедельное) оповещение клиентов о состоянии их пая - по электронной почте. К сожалению, действующее украинское законодательство не позволяет использовать механизм перевода денег в другой фонд. А это значит, что переход возможен только путем продажи сертификатов одного фонда и покупки сертификатов другого, со всеми сопутствующими затратами, включая налоговые обязательства (15% с прибыли "на выходе", уплату комиссионных КУА на "входе и выходе" и прочее).

Но в ситуации, в которой побывал наш герой - г - н Фесенко, иногда это самый лучший выход. Если вовремя выйти из "заваливающегося" фонда, можно до окончания намеченного срока инвестирования еще успеть заработать в другом месте.

Хотите перейти? Пожалуйста!

А вот если оформить пенсионный контракт в негосударственном открытом пенсионном фонде (НПФ), то с деньгами можно проститься до пенсии. ? Конечно, есть исключения (выезд на ПМЖ, инвалидность и прочее), но они в расчет приниматься не должны. Не вдаваясь во все тонкости взаимодействия НПФ - вкладчик, отметим, что пенсионная схема вообще не гарантирует какой - либо определенный уровень пенсионных выплат. На начало мая этого года открытые НПФы заработали 8 - 26,3% прибыли, однако что будет через год - два, да что там говорить, даже через месяц, никто не знает.

Что же делать, если инфляция растет, а компания, которая "рулит" НПФ, еле - еле обеспечивает ему доходность, близкую к ставкам по банковским депозитам в евро? "Если вкладчик - физическое лицо - платит взносы самостоятельно в свою пользу, а выбранный НПФ не оправдывает ожиданий по прибыльности, можно написать заявление о расторжении пенсионного контракта и переводе денег в другой фонд, заключив предварительно пенсионный контракт с другим НПФ. Такое право предусмотрено Законом Украины "О негосударственном пенсионном обеспечении". Все хлопоты берет на себя администратор НПФ, а затраты по переводу денег составят не более 50 грн., так как такой максимальный тариф на данную услугу установлен Госфинуслуг", - рассказывает Ирина Васильева, председатель совета открытого НПФ "Социальный стандарт".

Итак, забрать деньги практически невозможно, но перейти в другой фонд - не проблема. Очевидным преимуществом НПФ является и то, что все накопленные средства и инвестиционный доход по ним являются личной собственностью участника, независимо от того, кто эти взносы осуществлял - работодатель или, к примеру, родственник.

Размер той пенсии, которую будет получать участник НПФ, зависит исключительно от эффективности управления активами пенсионного фонда. Поэтому перед заключением пенсионного контракта лучше уточнить, какой инвестиционной стратегии намерен придерживаться фонд, и здраво оценить эту стратегию. Поскольку в отношениях НПФ - КУА первую скрипку играет компания по управлению активами, делая выбор в пользу того или иного фонда, имеет смысл ориентироваться, прежде всего, на ее опыт и профессионализм.

Оставайтесь лучше с нами

Из "длинных" финансовых инструментов, которые доступны нам, инвесторам - физлицам, наименее ликвидны пока накопительные полисы страхования жизни - самые, казалось бы, интересные, поскольку позволяют не только заработать, но и получить страховую защиту на случай инвалидности или даже смерти. Однако на практике, заключив страховой договор, застрахованный, чаще всего, становится своеобразным финансовым заложником страховщика.

Даже если, по его мнению, прибыль компании гораздо ниже, чем хотелось бы, перевод денег в другую СК часто просто не выгоден. Дело в том, что он сопровождается досрочным разрывом страхового договора и финансовыми потерями не только процентов, но и части внесенных платежей. Другого варианта "выхода" просто не существует. Например, если в договоре прописано, что до двух лет выкупная сумма (выплачивается при досрочном расторжении договора) равна нулю, а два года с момента подписания договора еще не прошло, то клиент вообще ничего не получит (см. "Деньги", #2 от 5 - 11 октября 2006 года, доступно на сайте http://dengi - ua.com). В этом случае лучше остаться, чем уйти, или хотя бы дотянуть до того времени, когда выкупная сумма достигнет приемлемого размера (хотя бы 70 - 80% внесенных платежей).

По словам Ирины Бордюг, первого заместителя председателя правления ЗАО СК "Юпитер", в ситуации, когда человек оказывается заложником недобросовестного исполнения и непрофессионализма менеджмента какой - либо страховой компании, нужно не дожидаться "кризиса отношений", а как можно быстрее разобраться в сложившейся ситуации. Необходимо узнать, есть ли у СК финансовые проблемы, как она их решает, с чем вообще связана низкая доходность? Особенно серьезно к этому вопросу стоит отнестись, если показатели работы компании гораздо ниже, чем у других участников страхового рынка. Ведь с учетом инфляции такие долгосрочные вложения могут быть просто бессмысленными. Тем более что 15% заработанной прибыли страховщик возьмет себе за ведение дела и еще 15% нужно будет заплатить в виде подоходного налога "на выходе".

Согласно Закону Украины "О страховании", страховая компания должна оповещать клиентов о состоянии доходности их вложений один раз в год письменно и в любое время по их требованию. При этом ниже 4% годовых страховщик жизни зарабатывать, в принципе, не имеет права. Это запрещено законом. По информации "Денег", за прошлый год крупнейшие СК заработали от 6 - 14,2% годовых, что сравнимо с доходностью по полугодичным валютным и гривневым вкладам в банках. Зарабатывая прибыль клиентам, большинство страховщиков жизни по - прежнему работает себе в убыток.

"В настоящее время в Украине фактически нет компаний по страхованию жизни, которые приносят прибыль своим акционерам. Причина объективна - до той поры, пока средняя продолжительность действия полисов страхования жизни в портфеле компании не превысит 5 - 7 лет, компания обычно убыточна. Но хочу особо отметить: если компания уважаемая и серьезная, клиент свою прибыль получит, так как формируемые из страховых взносов резервы для акционера - затраты (убытки), а для клиента - объем денег, на который начисляется инвестиционный доход", - говорит Андрей Гаврильченко, заместителя председателя правления ЗАО "Страховая компания "ТАС".

Тем не менее, надежды на порядочность страховщика весьма призрачны и могут не оправдаться. Тем более что многие "лайфовые" компании используют для продаж MLM - маркетинг (многоуровневый маркетинг) и выплачивают огромные комиссионные страховым агентам.

Подумаешь, минус 1%!

К сожалению, бывает и так, что СК, НПФ или ПИФ искусственно занижают доходность. Соблазн "поиграть" чужими деньгами и заработать "в свой карман" есть у всех финансовых структур, предлагающих инвесторам инструменты с нефиксированной доходностью. Например, если у КУА находятся в управлении средства нескольких фондов, то она может занизить стоимость активов одного фонда и одновременно повысить стоимость другого, путем обмена высоколиквидных активов (акций) на менее ликвидные, или же если оформит сделку покупки - продажи задним числом. Этот прием оказывается особо эффективным, когда акции какого - то предприятия резко меняют свою стоимость в течение дня.

Специалисты страховой компании, самостоятельно размещающие вклады на банковских депозитах, также имеют возможность заработать вместе со своими страхователями. Например, отдел инвестирования СК, выбирая банк, которому можно доверить, допустим, 300 тыс. грн. сроком на 3 - 6 месяцев, готов творчески подойти к делу и соглашается разместить деньги, только в случае определенного бонуса. "Никто не наглеет, "пропажа" 0,5 - 1% на таких суммах никому не принесет вреда, документы в порядке, а ситуация полностью под контролем", - рассказывает один из таких финансистов.

В общем, поговорка - сто раз отмерь, прежде чем отрезать - как нельзя лучше подходит именно к долгосрочным инвестициям. Выбирая объект вложений, стоит взвесить все "за" и "против", оценить работу финансового института за как можно более длительный период, выяснить возможности контроля над состоянием доходности и "выхода" или перевода денег в любой момент. В противном случае разочарования могут быть серьезными. Колебания доходности у многих участников финансового рынка иногда бывают очень серьезными. А "игра против клиента" профессиональных финансистов соблазнительнее всего, если инвестиция длинная и "трудновынимаемая".

Куда и сколько вкладывают деньги инвесторов различные финансовые учреждения

Василий Сидоренко

По материалам: Деньги.ua
 

ПО РУБРИКАМ

26.11 Валюты скупили впрок: гривна на межбанке ушла в жесткий минус

26.11 В Китае ограничили доступ к доменам майнинг-пулов и криптоСМИ

26.11 Visa и Mastercard снизили межбанковские комиссии

26.11 Цену недвижимости и земельных участков будут фиксировать в госреестре – Минюст

26.11 Биткоин опустился ниже $55 тысяч впервые с середины октября

26.11 Курс доллара 27 ноября усиливает коррекционное снижение на фоне ухудшения эпидобстановки

26.11 Фондовые биржи АТР закрылись 26 ноября в минусе на выявлении нового африканского штамма COVID

26.11 Справочный курс гривны 26 ноября понижен на 15,46 коп до 27,0003 грн/$1

26.11 В 2022 году криптовалюта Ethereum станет дефляционной

26.11 Операции НБУ по мобилизации средств банков путем размещения депозитных сертификатов 25.11.21

26.11 ОВГЗ в обращении по сумме основного долга на 26.11.21

26.11 Остаток средств на корсчетах банков 26.11.21

26.11 Индекс межбанковских ставок овернайт (UONIA) 25.11.2021

26.11 Стоимость золота растет 26 ноября, поддерживаемая увеличением спроса на надежные активы

26.11 Иена 26 ноября дорожает к доллару на отказе инвесторов от риска

26.11 В Китае ограничили доступ к доменам майнинг-пулов и криптоСМИ

26.11 США рассматривают «все варианты» в связи с наращиванием сил РФ у границы Украины

26.11 Канцлер Шольц: все о новом правительстве Германии и его сотрудничестве с Украиной

26.11 Китай запретит знаменитостям выставлять свое богатство напоказ в соцсетях

25.11 Эсминец ВМС США направляется в Черное море

25.11 Меркель обсудила с Зеленским ситуацию на восточной границе Украины

25.11 Президент Евросовета рассказал Зеленскому о результатах разговора с Путиным

25.11 Европарламент счел ЧВК Вагнера «агентом» российского государства

25.11 Польша хочет продлить до 2 лет период, в течение которого украинцы могут работать без разрешения

25.11 Главой Интерпола стал генерал из ОАЭ, обвиняемый в пытках заключенных и травле диссидентов

25.11 КС Польши: Ряд положений европейской конвенции противоречат конституции

25.11 Переговоры главы МАГАТЭ с Ираном не принесли прорыва

25.11 США внесли в чёрный список китайские компании, занимающиеся квантовыми вычислениями

25.11 Глава JPMorgan Даймон заявил, что сожалеет о своей шутке про китайскую Компартию

25.11 Больше не друзья Путина: о чем договорилась новая власть Германии по вопросу Украины и РФ

24.11 «Слуга» Анна Бондарь: Риски снижения качества строительства становятся еще серьезней

23.11 Переболевшим COVID-19 людям нельзя "надувать шарики" - эксперты

23.11 Постковидный синдром могут иметь 5-7% перенесших COVID

19.11 Вместе с Разумковым и «Майбахом». Как Кличко отбился от новой атаки Зеленского

17.11 Кабмин изменил требования к индивидуальным номерным знакам на авто

17.11 С декабря в водительских удостоверениях появится новая отметка

17.11 36% украинцев не готовы вакцинироваться от коронавируса - исследование

17.11 Uber Shuttle прекращает работу в Киеве

16.11 С 1 января в Киеве намерены повысить стоимость проезда в общественном транспорте до 20 грн - КГГА

12.11 Иван Ниякий: Вскоре система дипломирования моряков перестанет быть пятном на имидже Украины

12.11 Украинцы не смогут удалять сертификаты. Из приложения «Дія» после обновления уберут одну функцию

11.11 В Украине проводят рейды для борьбы с нелегальными перевозчиками

11.11 Егеря и тероборона: Как Украина будет защищаться от мигрантов Лукашенко

11.11 Минцифры не планирует добавлять в «Дию» справку о противопоказаниях к вакцинации от COVID-19

10.11 Кабмин сократил перечень пород опасных собак, владельцы которых должны страховать ответственность перед третьими лицами

26.11 «Будет привлечен миллиард долларов». Зачем Зеленский анонсировал госпереворот 1-2 декабря

26.11 Старт сезона сериала «Переворот» провален. Последствия для Зеленского

26.11 Генсек НАТО: если Россия применит силу против Украины, это будет иметь последствия

26.11 США рассматривают «все варианты» в связи с наращиванием сил РФ у границы Украины

26.11 Ахметов опроверг заявление Зеленского о втягивании в госпереворот

26.11 Бутусов заявил, что будет судиться с Зеленским из-за клеветы

26.11 Зеленский ожидает от Путина публичного заявления о том, что РФ не планирует полномасштабного вторжения в Украину

26.11 Зеленский не намерен увольнять Ермака с поста главы Офиса президента

26.11 Зеленский заявил о подготовке госпереворота 1-2 декабря с участием РФ

26.11 Алексей Голобуцкий о том, зачем Разумкова «выводят» во второй тур с Зеленским

26.11 Плохой сигнал для президента: «Слуг народа» в Закарпатском облсовете выгнали в оппозицию

25.11 Эсминец ВМС США направляется в Черное море

25.11 Меркель обсудила с Зеленским ситуацию на восточной границе Украины

25.11 Президент Евросовета рассказал Зеленскому о результатах разговора с Путиным

25.11 Послы G7 обсудили с Порошенко широкий круг вопросов

26.11 Peugeot увеличила запас хода электрических 208 и 2008

26.11 «Ужасающая мутация». Чем опасен новый вариант коронавируса B.1.1.529 и как быстро он распространится по миру?

26.11 На квантовом уровне время способно течь в прошлое, показало исследование

25.11 Японцы нашли дешёвый и эффективный способ переработки аккумуляторов для электромобилей

25.11 Black Shark 4S Pro стал первым в мире смартфоном с производительностью более 1 миллиона баллов в бенчмарке Master Lu

25.11 200 000 изгибов без повреждений, радиус 1,4 мм и ресурс не менее 5 лет. Представлено новое поколение гибикх OLED-экранов Samsung

25.11 Лидар нового поколения научили измерять плотность капель дождя

24.11 В Давосе представили прогноз последствий повсеместного внедрения искусственного интеллекта

24.11 Япония выделила $5,2 млрд на строительство новых производств чипов в стране — из них $3,5 млрд уйдёт TSMC

24.11 Аккумуляторы на базе магния смогут хранить в два раза больше энергии, чем литиевые

24.11 Китайцы вытеснили Volkswagen из тройки самых дорогих автопроизводителей

23.11 СБУ предотвратила незаконную приватизацию госимущества на более 4,2 миллиарда

23.11 Volkswagen рассказал о разработках автопилота будущего

22.11 Lincoln показал серийную версию седана Zephyr

22.11 Новая «икона» Ferrari отличилась мощнейшим V12, смелым дизайном и аэродинамикой

23.11 На Западе все чаще звучат призывы к введению четырехдневной рабочей недели

25.10 Всегда найдется азиат, который сделает лучше. Один человек продал товаров на 1,7 млрд долларов за 12 часов

13.10 Американцы готовы работать дольше, лишь бы продолжать работать из дома

07.10 Браузер Firefox начал показывать рекламные предложения в адресной строке

05.08 Самая богатая певица в мире. Рианна стала миллиардершей, но в этом ей помогла не музыка

04.08 Риз Уизерспун стала самой состоятельной актрисой в мире

15.07 Украинский айтишник впервые стал долларовым миллиардером – Forbes

07.07 Лучшие города для удаленной работы: в топе — Мельбурн, Дубай, Сидней

06.07 Исландия: эксперимент по переходу на четырехдневную рабочую неделю признан ошеломляюще успешным

01.07 В игры на ПК и консолях начнут встраивать рекламные ролики — Electronic Arts уже в деле

18.06 Canon оснастила свои офисы камерами с ИИ, которые пускают внутрь только улыбающихся сотрудников

28.05 Более 10 000 сотрудниц требуют от Google 600 млн долларов из-за неравенства в оплате труда мужчин и женщин

13.04 В суде выяснилось, что Google годами получала несправедливое преимущество на рынке рекламы

05.03 Слежка в интернете по-новому. Зачем Google устроил переворот в рекламе

05.03 Объем интернет-рекламы в Украине за год вырос на 7%, – исследование

теги

Apple, Aston Martin, Audi, bitcoin, BMW, Credit Suisse, Deutsche Bank, Facebook, Ford, Google, Huawei, Jaguar, Lamborghini, Lenovo, LG, Mercedes-Benz, Microsoft, Porsche, Samsung, Tesla, Toyota, Volkswagen, Volvo, Xiaomi, Англия, Белоруссия, Венесуэла, Газпром, ЕС, Казахстан, Китай, Молдова, Россия, США, Туркменистан, Турция, акции, депозитные ставки, золото, ипотека, кредит, межбанк, облигации, прогноз, форекс

ТОП-НОВОСТИ

ПОДПИСКА НА НОВОСТИ

 

Это интересно