По наклонной

На прошлой неделе международное рейтинговое агентство Fitch Ratings опубликовало отчет, посвященный оценке рисков банковских систем 81 страны мира. Как говорится в отчете, Украина оказалась в числе 16 стран с наиболее уязвимой банковской системой. Более того, по мнению Fitch Ratings, уже в ближайшем будущем Украина может оказаться в пятерке худших. По данным агентства, на данный момент наиболее ненадежны финучреждения Исландии, Ирландии, ЮАР, России и Азербайджана, который замыкает рейтинг надежности.

Примечательно, что аналитики Fitch Ratings считают, что слишком быстрый рост кредитования в ряде стран продолжает оставаться фактором, который ведет к формированию негативных тенденций в банковском секторе. Вероятность увеличения ненадежности банков отражает индикатор MPI (так называемый макропруденциальный индекс). В отчете приведены возможные направления изменения MPI в различных странах через шесть месяцев, в том числе и в Украине. Так, предполагается, что наша страна будет переведена из категории MPI2 в более низкую категорию MPI3 (см. "Матрица системных рисков... " ниже).

Причиной такого неутешительного прогноза послужило негативное развитие показателей банковской системы Украины с начала 2006 г. Обеспокоенность аналитиков Fitch Ratings, в частности, вызывают очень высокие темпы роста потребительского кредитования в нашей стране. "Реальный рост объемов кредитования превысил 30 - 40% в 2005 г. И хотя сейчас этот рост замедлился, но он все же не должен превышать 15%, чтобы страна соответствовала категории MPI2. Особенно это актуально для Украины. Несмотря на хорошие показатели реального обменного курса и рост цен на акции, Украина может быть перемещена в более рисковую категорию MPI3, на позицию между Россией и Азербайджаном", - говорится в отчете Fitch Ratings.

Кроме того, аналитики предостерегают, что даже "умеренного усиления нестабильности" в нашей стране может оказаться достаточно для того, чтобы вызвать полномасштабный системный кризис в банковской системе.

Реальный рост цен на акции в банковском секторе, %

Хуже - бывает

Аналитики отечественных инвестиционных банков подтверждают мрачные прогнозы кредитного агентства Fitch Ratings. При этом они также считают, что основной причиной роста рисковости отечественной банковской системы выступает непомерное увеличение объемов кредитования. "Действительно, сейчас каждый банк пытается завоевать рынок потребительского кредитования. В то же время у нас недостаточен уровень платежеспособности населения. Бюро кредитных историй только начинают зарождаться. Все банки пытаются показать рост активов, а кредито - способность населения не растет адекватными темпами", - считает Артем Матешко, аналитик инвестиционной компании "Укранет". "Я поддерживаю мнение экспертов Fitch Ratings и считаю, что с существующими темпами роста кредитных портфелей создается повышенная зона риска для банковской системы. Сейчас банки наращивают клиентскую базу для выдачи кредитов. А для того чтобы отследить качество кредитов, нужны специальные институты, которые в Украине сейчас только зарождаются", - уверена Ирина Тригуб, аналитик компании Foyil Securities.

Более того, некоторые финансисты уверены, что ситуация, в которую попала банковская система Украины, еще плачевнее, чем говорится в отчете. "У нас ситуация даже хуже, чем в России. Важный индикатор - отношение суммы кредитов, выданных физлицам, к ВВП. Этот показатель в Украине больше, чем в России", - утверждает Сергей Равняго, экс - председатель правления банка "Ренессанс Капитал". По данным НБУ, за январь - август 2006 г. общая сумма кредитов, выданных банками физлицам, превысила 58 млрд грн. (в начале года этот показатель находился на уровне 33 млрд грн.), что составляет около 40% от суммы кредитов, выданных юрлицам, и более 12% текущего показателя ВВП. Интересно, что в России этот показатель как минимум в 2 раза меньше. "Как вы думаете, что случится с трехлитровой стеклянной банкой, если в нее попытаться запихнуть пять литров воды? Лопнет, наверное, - говорит Сергей Равняго. - Подобная ситуация предваряла кредитный кризис, который последний раз случился 2000 - 2002 гг. в Южной Корее". Не все эксперты согласны с выводами западных аналитиков. "Объемы кредитования в нашей банковской системе не являются критичными. И если посмотреть статистику, то у нас показатели находятся в нормальном состоянии. Кроме того, в будущем процесс консолидации банковской системы сделает наши банки более стабильными", - считает Станислав Аржевитин, народный депутат, и.о. председателя совета Ассоциации украинских банков.

Реальный эффективный обменный курс (2000 г. = 100)

Банковское кредитование частного сектора, % от ВВП

Анна Еременко