10 млрд. долларов - столько было незаконно вывезено из Украины в прошлом году. Это значит, что борьба властей с утечкой средств за рубеж не дает эффекта: "экспортеры денег" изобретают новые схемы. Вместо того чтобы пытаться преодолеть последствия, властям следовало бы устранить первопричину - плохой инвестиционный климат.

Негативное сальдо финансового счета - а именно оно говорит об оттоке капитала - в последние годы растет (см. график), и в прошлом году достигло рекордных $6,8 млрд. Причем это лишь сальдо. На самом же деле масштабы явления еще значительнее. "Отток капитала из Украины в 2004 году составил $10,1 млрд., или 15,5% ВВП", - подтвердила подозрения "ЭИ" Шерон Радж, аналитик по Украине рейтингового агентства Fitch Ratings. В этом году отток скромнее, но все равно вдвое превышает показатели 2000 - 2003 гг. Причем сравнительно немного денег уходит из страны легально. Нерезиденты изымают доходов на $0,8 - 1 млрд. в год (в этом году - $769 млн. лишь за полгода).

Все остальное предприниматели уводят не вполне законными каналами. Например, около $1 млрд. ежегодно утекает по статье платежного баланса "ошибки и упущения" (т.е. неведомыми Нацбанку способами). Но многие схемы известны "в лицо". Самый распространенный канал - использование торговцев ценными бумагами для перегонки "мусорных" акций. Суть ее в том, что акции неких украинских компаний продаются оффшорам, после чего трансакция проводится в обратном направлении, но уже по значительно более высокой цене. Вслух об этой схеме впервые заговорил в начале 2003 г. тогдашний глава НБУ Сергей Тигипко, назвав ее основным каналом утечки средств. В последние годы таким образом убегало в среднем $2 млрд. ежегодно, а в этом году только за первые шесть месяцев - почти $1,5 млрд.

Другие известные "экспортеры" капитала - перестраховщики за рубеж (зачастую в Литву и Латвию). В 2003 - 2004 гг. они вывели из страны $1 млрд. Лидером использования схем глава Госфинуслуг Виктор Суслов назвал ("Интерфакс - Украина", 13.05.2004) харьковскую компанию "Оберіг" (перестраховала в Литве 925 млн. грн.). В результате ее лишили лицензии. Остальные схемы, связанные с услугами, основаны на банальном завышении стоимости - ведь услуги, как правило, индивидуальны, и проверить правдоподобность цены сложно. Например, слабо верится в то, что за 2001 - 2002 гг. украинские компании действительно потратили $1 млрд. на научные и конструкторские разработки, так как ни до ни после этого подобной активности не наблюдалось. Почему "остальных" услуг импортируется на $1 млрд. в год, также непонятно.

Естественно, власти все эти операции выявляли и принимали меры, но лишь отчасти эффективные. Заметив перегонку акций, Нацбанк ввел лицензирование покупки валюты для осуществления таких операций, после чего их объем немного упал (в 2003 - м - до $1,7 млрд.), но ненадолго. Для предотвращения фиктивного импорта услуг регулятор ввел ценовую экспертизу услуг, предоставляемых нерезидентами. Но объем импорта услуг в целом рос высокими темпами (набирая по $0,5 млрд. в год), менялась лишь его структура (читай - используемые для оттока услуги). А вот инициированное Госфинуслуг 3% - ное налогообложение перестрахования в неблагонадежные страны, а затем лицензирование возымели действие. Как хвалился Виктор Суслов, в 2004 г. отток сократился в 1,5 раза по сравнению с 2003 - м. А в этом году после усложнения порядка покупки валюты под перестрахование таких операций почти не осуществляется: $57 млн. за полгода.

Однако желающие вывезти капитал придумывают новые схемы. "Некоторые страны прибегают к "капитальным" ограничениям(на перемещение капитала. - Авт.)Однако они эффективны лишь в краткосрочной перспективе, ведь всегда можно найти обходные пути>, - говорит Шерон Радж. В прошлом году отличились крупные экспортеры и импортеры: посредством недополучения экспортной выручки и "липового" импорта страну покинули $4,5 млрд. А в последнем квартале во время президентских выборов резиденты вывели еще $3,5 млрд. по статье "другой краткосрочный капитал" (предположительно это были операции физлиц с векселями). Получается, что в июне Генпрокуратура поскромничала. Анна Цыганенко, начальник отдела ГПУ по надзору за соблюдением законов по борьбе с отмыванием доходов, полученных преступным путем, тогда сообщила, что в ходе "оранжевой революции" за рубеж вывезено около $1 млрд. Причем среди причастных есть весьма известные лица.

"Отток делает страну более восприимчивой к внешним шокам, повышая риск серьезного ухудшения платежного баланса (вплоть до сложностей с выплатой по внешнему долгу), - поясняет Шерон Радж. - Но и без таких крайностей отток представляет собой утраченные возможности, ведь эти деньги могли быть инвестированы в Украине".

Причем борьба с последствиями, а не с первопричинами (т.е. с плохим инвестиционным климатом), способна навредить экономике еще больше. Усиленный контроль над капиталом лишь отпугивает иностранных инвесторов, считает г - жа Радж. И это уже видно на примере постановлений НБУ N280, 281 и 290, которые фактически заморозили некторые операции с нерезидентами. Мы уже не говорим о том, что введение уголовной ответственности за незаконный вывоз капитала (недавно зарегистрированный законопроект N8199), мягко говоря, излишне.

Дмитрий ГОРЮНОВ