СТРАХ ОСЕНИ

Населению действительно нужно пользоваться случаем. Многие банки в сентябре повысили проценты, предлагаемые по депозитам. Причина такого альтруизма - истощение ресурсной базы, пригодной для кредитования. И в куда большей степени - страх наступления осени.

Последние два года в ноябре - декабре происходил финансовый кризис, связанный с нехваткой денег у банков. Похоже, ждут чего - то подобного и в 2005 - м, причем все, поэтому массово повышают ставки привлечения депозитов.

"Все знают, что со второй половины января и до мая, иногда и в июне, денег сколько хочешь, а в сентябре - декабре их нет. А в ноябре - совсем нет", - считает председатель правления Укрсоцбанка Борис Тимонькин.

Он рассказал, что с этого месяца количество заявок на получение кредитов в его учреждении увеличилось примерно вдвое. Связано это с сезонностью в ведении многих видов бизнеса, которые могут по полгода работать на пониженных оборотах, а в считанные месяцы делать массированные закупки и продажи. Обычно это происходит осенью. Такая неравномерность в спросе в месяцы пикового спроса на займы приводит к истощению ресурсной базы. А она уже и так невелика по сравнению с уровнем весны - начала лета, когда финансовые учреждения купались в деньгах.

Увеличение процентов по вкладам населения происходит несколькими волнами. Первыми еще в начале месяца некоторые учреждения загодя объявили о своих новых депозитных программах, предполагающих как повышение ставок, так и розыгрыши призов или бесплатное оформление пластиковых карточек. В основном это банки второго - третьего эшелона - "Форум", "ТАС - Инвестбанк". В середине сентября на повышение пошел "Правэкс". Уже в третьей декаде месяца постепенно включились в процесс некоторые крупные учреждения. Например, Укрсиббанк повысил доходность по валютным вкладам на 1,5 - 2,5%, а по гривневым - на 3,5%. "Скоро", - ответил Тимонькин на вопрос, когда Укрсоцбанк намерен повышать ставки по депозитам населения.

Теперь неплохой считается доходность по вкладу в среднем устойчивом учреждении до 16 - 17% годовых в гривне и до 10 - 11% в валюте. В крупных банках с большой филиальной сетью, как всегда, ставки ниже - примерно до 11 - 12% годовых в гривне и 9 - 9,5% в валюте. Их расчет известен: население в поисках места, куда бы отнести деньги, часто выбирает близлежащие отделения, пусть даже там проценты меньше.

Не обходят вниманием и юрлиц. "К нам один за одним обращаются банки с предложением класть к ним деньги на депозит под проценты, на 1 - 2% большие, чем летом", - рассказала в начале месяца председатель правления страховой компании "АСКА - Жизнь" Галина Третьякова.

Впрочем, некоторые банки все еще не включились в гонку процентных ставок. И, возможно, вряд ли это сделают. Им денег хватает. Со 100 - процентной вероятностью это касается "Ощадного" и "Укрэксима". Через эти учреждения мощным потоком проходят государственные выплаты населению и принадлежащим державе структурам.

Традиционно обходится без денег населения "Проминвест". По мнению рынка, пока нет дефицита денег у "Привата", который почти весь сентябрь занимался массированным привлечением ресурсов с межбанка для перерезервирования, при том, что своих денег у него было достаточно. Очевидно, банк готовится к крупным приобретениям.

На примере тех учреждений, которые повысили ставки, просматривается четкая тенденция. Сроки акционных депозитов в основном небольшие. Редко удастся встретить предложение сделать вклад на год по высоким ставкам. Скорее, все банки предпочитают "перебиться" трехмесячными депозитами, иногда - полугодичными, но не "длиннее". Судя по такой срочности привлекаемых ресурсов, финансисты намерены дождаться изобилия денег, обычно случающегося сразу после нового года, и после этого начать привлекать вклады уже по более низким ставкам.

Прогнозы такого характера обычно сбываются. Поэтому населению стоит поспешить заработать. Пока банки платят.

ЗАГАДОЧНЫЕ МИЛЛИАРДЫ

Есть сигналы, что до конца года денег у банков будет не только достаточно, но и в избытке. Другое дело, какие это средства. Анализируя имеющиеся гипотезы, выходит, что "короткие" и "быстрые". То есть они не смогут стать базой для выдачи кредитов, потому что как придут, так и уйдут - очень легко.

Руководитель группы советников председателя правления НБУ Валерий Литвицкий видит несколько возможных причин увеличения притока денег в Украину до конца года. Среди них - неплохие прогнозы поступлений валюты по счету услуг платежного баланса, большие корпоративные заимствования за рубежом, приход средств под приватизацию, прямые инвестиции. Литвицкий отдельно отмечает возможность очередного всплеска мировых цен на металлы, а также неплохие перспективы от экспорта Украиной зерновых.

Особенно сильные факторы из всех перечисленных - это приватизация и корпоративные заимствования.

До конца года для выполнения бюджета государству необходимо продать принадлежащие ему крупные объекты. Пока что план по приватизации срывается: на середину сентября от нее в бюджет поступило 730 млн. грн. при годовом плане 6,9 млрд. грн. Значит, все главные продажи придутся на оставшуюся часть года, и в Украину может заводиться валюта под приобретение таких объектов. По крайней мере так было в прошлом году. А пока государство еще не получило право получать за объекты СКВ, Нацбанку придется выкупать поступающие деньги. Полученная гривня хоть ненадолго, но задержится в банковской системе.

Среди массированных корпоративных тенденций этого года стоит отметить одну неприятную тенденцию. В конце весны НАК "Нефтегаз Украины" привлек несколько сотен миллионов долларов кредита у Deutsche Bank, чтобы тут же внести эти деньги в бюджет в качестве налогов. До конца года такая схема может сработать повторно, и не только с "Нефтегазом". Бюджет недовыполняется, и с госкомпаний требуют деньги, которые те фактически не заработали. Им остается только брать кредиты, в том числе за рубежом.

Грядущие парламентские выборы способны стать еще одним важным фактором притока денег в Украину. По самым пессимистическим прогнозам, для их финансирования может "зайти" около сотни миллионов долларов. "Оптимисты" допускают приток до 2,5 млрд. долл. в промежутке осень - 2005 - февраль - 2006, после чего возможен сильный отток. Пока что, со слов банкиров, деньги даже не начали поступать. Но если поток откроется до конца года, в системе окажется много валюты, часть которой будет конвертирована в гривню.

Пока что теорию о безбедной осени подтверждают только прогнозы НБУ. В этом году, по словам первого зампреда ведомства Анатолия Шаповалова, ожидается рост денежной базы на 38 - 43%, и массы - на 40 - 45%. Они составят 176,1 - 182,3 млрд. грн. и 72,4 - 74,6 млрд. грн. соответственно. То есть до конца года денежная масса увеличится примерно на 11,3 - 17,5 млрд. грн. по отношению к началу сентября. Монетарная масса за четыре месяца прибавит куда больше - 20,4 - 20,9 млрд. грн.

Во время своей последней пресс - конференции глава НБУ Владимир Стельмах показал слайд, на котором видно, как до конца года увеличатся совокупные депозиты - физлиц и юрлиц. На начало октября они достигнут 116 - 117 млрд. грн., а на конец года - 125 - 127 млрд. грн. На начало сентября было лишь 110,7 млрд. грн. Что это будут за деньги, остается только догадываться. "Депозиты населения", - сказала директор департамента монетарной политики НБУ Наталья Гребеник. Хитрит, наверное.

На слайдах был показан еще один показатель - постоянное увеличение остатков на корсчетах банков. Они входят в состав монетарной базы, наряду с наличными в обороте и в кассах кредитных учреждений. Безусловно, под влиянием социальных выплат до конца года бумажной гривни на руках у населения станет еще больше, чем сейчас (53,8 млрд. грн. на начало сентября). Однако НБУ прогнозирует, что остатки на корсчетах к концу года достигнут цифры примерно 17 млрд. грн. На начало сентября там было 10,2 млрд. грн., а на 15 - е число - 11 млрд. грн.

Таким образом, если прогнозы НБУ сбудутся, банки безболезненно переживут осень. И даже если система будет полна "коротких" и "быстрых" денег, этого будет достаточно хотя бы для обслуживания платежей и выполнения требований по резервированию (сегодня для этого нужно 7,8 млрд. грн.). Это уже хорошо, потому что не даст вырасти ставкам на ресурсном рынке. А те не будут подталкивать вверх стоимость кредитов экономике.

Сергей ЛЯМЕЦ