Еще недавно банкиры проводили активную рекламную кампанию, зазывая утерянных во время политического кризиса вкладчиков вернуться и предлагая им высокие процентные ставки по депозитам. Сейчас ситуация радикально изменилась.

Банкиры стали активно понижать ставки. Многие финучреждения, доселе привлекавшие деньги населения повышенными ставками, пересмотрели процентную политику, снизив гривневые ставки с 19 - 20 до 17,5 - 18% и валютные - с 13 до 11%. Поводом для массового удешевления депозитов стали настоятельные рекомендация Нацбанка проводить взвешенную процентную политику, ориентируясь на учетную ставку НБУ. Впрочем, отказаться от высоких ставок поспешили не все - в ряде банков гривневые сбережения все еще можно разместить под 20%, а валютные - под 13%.

Нацбанк нерадивым подопечным вручил черную метку, указав в своих рекомендациях, что "отдельные банки привлекают средства на депозиты по стоимости, не отвечающей экономическим процессам и состоянию денежно - кредитного рынка, и свидетельствующей о проблемах в работе банка". Банки, в свою очередь, цену пассивов обосновывают высоким спросом на кредиты, позволяющим выгодно размещать даже дорогие ресурсы. По мнению банкиров, к рекомендованным Нацбанком ставкам невозможно прийти без притока дешевых иностранных денег.

Опасные проценты

Нацбанк предложил банкам ориентироваться на учетную ставку плюс 5 - 7 процентных пунктов для депозитов в гривне и LIBOR (3,3%) плюс 1 - 3 п. п. для валютных вкладов в зависимости от срока размещения средств. По словам начальника департамента монетарной политики НБУ Натальи Гребеник, предлагаемые сегодня некоторыми банками 20% годовых "нереальны", так как ликвидность банков в 2,5 раза выше нормативной. Банки, предлагающие высокие ставки, категорически не согласны с намеками регулятора на наличие проблем в их работе.

В Банке регионального развития, до недавних пор предлагавшем 20% по гривневым депозитам, обращают внимание на то, что в декабре - январе при низких объемах торгов на межбанковском рынке размещались дорогие ресурсы. "Тогда было целесообразно укреплять ликвидность и заменять дорогие межбанковские ресурсы относительно дешевыми депозитами. Главным было сработать без убытка, обеспечив минимальную рентабельность", - говорит заместитель председателя правления банка Светлана Коротаева. Заместитель председателя правления "ТАС - Инвестбанка" Иван Слюсарев объясняет готовность платить вкладчикам до 13% в валюте высоким спросом на валютные кредиты, позволяющим банку работать при стабильной марже. По словам Слюсарева, потребность клиентов в заемных средствах привела к тому, что от повышения кредитных ставок не отказываются даже крупные банки, параллельно снижающие депозитні ставки.

Тем не менее большинство банкиров "правильно" поняли намек НБУ. К примеру, в Агрокомбанке, предлагающем одни из самых высоких ставок, комментировать процентную политику отказались, однако сообщили о готовности прислушаться к совету Нацбанка. Банк регионального развития, по словам Коротаевой, учтет рекомендации НБУ и в марте понизит уровень депозитных ставок. На дальнейшее снижение ставок ориентируются и крупные банки, хотя они и так не были высокими.

Помощник председателя правления по стратегическому менеджменту УкрСиббанка Владимир Носов считает, что благоприятные перспективы Украины на внешних рынках заимствований позволяют ожидать снижения ставок. По его словам, в ближайшее время возможно снижение на 1,5 - 2 процентных пункта.

Дороговизну кредитов Носов связывает с тем, что банки удовлетворяют "отложенный спрос" на заемные средства, накопившийся в конце прошлого года. Однако в целом ожидания предприятий начинают работать на понижение стоимости кредитов.

Курс на удешевление

Рекомендованные Нацбанком ставки 14 - 16% в гривне и 4,3 - 7,3% в валюте вытекают из анализа состояния ликвидности банков. Нацбанк учитывает тот факт, что объем корсчетов банковских учреждений в январе увеличился на 0,3 млрд грн (4%), прежде всего благодаря осуществлению Нацбанком валютных интервенций на межбанковском рынке. О восстановлении ликвидности банковской системы, по мнению НБУ, свидетельствует также досрочное возвращение стабилизационных кредитов, спрос банков на депозитные сертификаты НБУ и незначительный спрос на кредиты рефинансирования.

Банкиры оптимизм регулятора не разделяют. По мнению Слюсарева, причины для существенного падения ставок отсутствуют, так как ликвидность, о которой говорит Нацбанк, по сути - это деньги до востребования. Так, в январе при высокой ликвидности объемы кредитования снизились, поскольку вкладывать короткие деньги в среднесрочные проекты банкиры зачастую не решались.

Надежды на удешевление стоимости денег банкиры связывают с притоком в страну дешевых западных ресурсов. По мнению Носова, дальше снижать ставки, руководствуясь позитивными ожиданиями, невозможно - нужны четкие шаги правительства и потоки западных денег. Слюсарев убежден, что к ситуации, сложившейся во многих странах восточной Европы (когда ставки банков настолько низки, что неинтересны населению как источник доходов), Украина придет через 1 - 2 года. При этом снижение ставок будет результатом вхождения в Украину крупных иностранных финансовых институций.

В такой ситуации призывы Нацбанка снижать ставки значимым фактором для процентной политики банков считать не приходится. Индикативные ставки НБУ (в частности, нижний предел) банкиры, как обычно, считают нереалистичными. Оптимизм Нацбанка в условиях проводимой им политики по ограничению предложения денег выглядит и вправду странно. Бесспорно, умерять пыл банков, чьи маркетинговые ходы повышают риски их же вкладчиков, необходимо. Другой вопрос, возможна ли кредитная экспансия при ограничении темпов роста денежных агрегатов и неработающей учетной ставке. Кроме того, против низких ставок продолжает играть инфляция. В январе граждане несли деньги в банки, несмотря на рост цен. Тем не менее при сохранении нынешних темпов инфляции и снижении банковских ставок население может предпочесть потребление сбережениям.

Наталья ЗАДЕРЕЙ