Наращивать активы крупнейшим банкам не позволяет недокапитализация. Но финучреждения уменьшать темпы привлечения средств физлиц не хотят. В результате на некоторое время выгоду получат средние банки, Минфин и финансовая система страны в целом, которая станет надежнее.

В 2003 году первая десятка банков Украины сформировала резервы под активные операции в размере 3,4 млрд. грн. (64,4% общего объема по системе). По итогам первого полугодия 2004 - го их стало меньше - 3,3 млрд. грн. (62,8% соответственно). Получается, качество активов этих банков за шесть месяцев улучшилось. Особенно радостным этот факт должен быть с учетом того, что вложения они увеличили за полугодие на 22,01% - до 55,7 млрд. грн., а это 53% от общего прироста активов по системе.

Тем не менее вряд ли стоит верить этим цифрам. Они отражают скорее стремление финучреждений "вписаться" в норматив адекватности капитала и продолжить рост. НБУ рапортует о последовательном сокращении доли безвозвратных кредитов. Проблемными по его методике являются всего 3% кредитов против 3,4% в начале года. Но эксперты указывают, что по общепринятой международной классификации проблемными являются 38% выданных всеми банками займов. И с начала года их объем вырос почти на 14%. По отечественной классификации они являются субстандартными, по которым риск невозврата выше нормы.

Причем большая часть этих займов еще полгода назад находилась в портфелях десяти крупнейших банков. Могли они чудом испариться оттуда или перейти к другим учреждениям? Вряд ли.

Стремление банков приукрасить действительность легко объяснить. Чтобы выжить, они должны постоянно расти. "Плавно размазывать вложения по всему году нет смысла - выживет тот, кто вложит деньги уже сейчас", - аргументировал такую политику глава одного из банков.

Но, по словам главы департамента банковского надзора НБУ Вадима Пушкарева, крупнейшие подконтрольные учреждения нуждаются в увеличении объема собственных средств, иначе не смогут дальше наращивать вложения. Норматив адекватности (отношение регулятивного капитала к сумме активов, взвешенных на соответствующие коэффициенты риска) для них составляет от 10,4% до 10,6%. Если он опустится ниже 10%, банк не имеет права наращивать вложения, связанные с риском невозврата. А среди якобы безопасных, по большому счету, остаются облигации внутреннего госзайма (ОВГЗ) и денежные средства в НБУ. То есть низкодоходные инструменты, причем дефолт по госбумагам был всего шесть лет назад, что вызывает опасения со стороны их покупателей.

Получается, норматив адекватности в Украине не выполняет свою главную функцию. Считается, что, если собственные средства банка покрывают десятую часть его рисков, он сравнительно безопасен (хотя опыт Японии показывает, что финучреждение с половиной безнадежных займов может успешно работать долгие годы). Но, по признанию Пушкарева, респектабельное с виду кредитное учреждение может быть на грани краха. То есть происходит некоторое искажение реального положения вещей. Но не от хорошей жизни - крупнейшие банки впритык подошли к минимально необходимым 10%. Они должны спешно решить, откуда взять деньги для наращивания собственных средств.

Источников может быть несколько. На уловки полагаться приходится все меньше. Например, за счет дооценки активов все банки страны все же смогли прибавить к капиталу "нелишние" 334,1 млн. грн. Но НБУ решил бороться с раздуванием прибыли этим и другими липовыми способами. Например, за счет начисленных, но не полученных доходов. А заодно решил наказывать банки за операции с инсайдерами и ужесточить резервирование под кредиты, выданные клиентам, не имеющим доходов в валюте. Субординированный долг в больших объемах привлекать нет смысла - его присутствие в капитале ограничено требованиями НБУ.

Раньше или позже банкам придется обратиться к трем наиболее действенным методам роста капитализации - наращиванию акционерного капитала, увеличению прибыльности и улучшению качества активов.

НБУ рекомендует идти первым путем. Банк может привлечь новых акционеров, продав долю в банке напрямую или выпустив часть акций в открытое обращение. Несравнимый плюс от выхода на фондовый рынок - это возможность привлечь мелких акционеров. Можно продать долю международным финансовым организациям. ЕБРР и Мировой банк давно проявляют интерес к сотрудничеству с украинскими банками. Первые уже являются акционерами ПУМБа, вторые активно интересовались "Авалем". Правда, есть мнение, что ЕБРР в качестве акционера поставит крест на развитии банка.

Ни первый, ни второй варианты не устраивают существующих владельцев финучреждений. Они не желают терять влияние на свой банк. А поскольку крупному бизнесу постоянно нужны новые кредиты, причем очень быстро, иногда доходит до того, что уставный фонд наращивается за счет денег самого банка, пропущенных через хитроумные схемы.

Второй легальный способ увеличить капитал - повысить прибыльность - пока не работает. Доходность капитала и активов банков крайне низка, даже с учетом частичной маскировки. Отчасти это связано с излишними административными расходами. Еще - оттого, что тарифы за обслуживание клиентов порой ниже себестоимости из - за стремления банков удержать клиентов. А расходы на обслуживание "отбиваются" за счет "прокручивания" привлеченных денег. С той же целью - заманить клиентов - банки повышают ставки по депозитам и снижают по кредитам. По системе разница между ними - процентная маржа - с 6,31% в 2000 - м сократилась до 5,75% по итогам 2003 года.

Получается, что из - за низкой прибыльности банков рост их капитала за счет внутренних источников не успевает за активами. Им приходится ужимать резервы, чтобы не останавливать развитие. Иными словами, делать вид, что активы гораздо лучшего качества, чем это есть на самом деле. Но делать это нелегко - не позволяет большая доля проблемных кредитов.

Их доля велика даже в нынешних благоприятных условиях. Когда экономическое развитие Украины пойдет на спад, они повиснут на банках мертвым грузом. И если не будет понимания со стороны НБУ, финучреждение столкнется с трудностями, вплоть до ликвидации.

Например, традиционно проблемными являются заемщики - аграрии. Им выдано более 6 млрд. грн., и многие из этих кредитов заведомо безвозвратные. Даже те, по которым государство компенсирует часть процентных платежей. Банки знают об этом, но местным органам власти каждый год удается убедить их в необходимости финансировать аграриев. В неформальных беседах банкиры рассказывают о сельхозпроизводителях, которые получают деньги на покупку семян или топлива, но тратят их на другие цели. Кредитовать же под залог будущего урожая проблематично - механизм складских расписок, рекомендуемый НБУ, слишком "сырой". Закладывать аграриям нечего. Земля пока не продается, а все остальное имущество почти ничего не стоит. Вот и получается, что в активах банков более 6 млрд. грн. слабо обеспеченных и проблемных кредитов. По ним требуется формировать повышенные резервы, и это негативно влияет на размер банковского капитала.

Кроме того, в целом очень высоки риски работы в Украине. Отчетность предприятий оставляет желать лучшего. Несовершенство судебных процедур позволяет клиенту при желании годами не возвращать деньги. Заемщик, еще вчера надежный, завтра может обанкротиться по причинам далеко не экономическим. И даже если компания предоставила банку залог, пройдет еще много времени, пока его удастся реализовать и погасить задолженность. Чтобы повысить прибыльность, необходимо решить эти проблемы.

В ближайшем будущем, вероятнее всего, крупнейшие банки притормозят рост активов, в частности, кредитования. Они займутся наращиванием прибыльности одним из двух способов. Первый - предполагает очень быстрое реформирование законодательства, и особенно судебной системы, внедрение механизма защиты банков от недобросовестных заемщиков. Второй - повысить доходность финансовых услуг за счет снижения ставок по депозитам, роста по кредитам, а также увеличения комиссионных.

Крупнейшие банки, вероятно, пойдут вторым путем. Кредитные ставки немного вырастут, депозитные плавно снизятся. Возрастут комиссионные сборы. А пока адекватность "поджимает", станут вкладывать избыточные ресурсы в так называемые безрисковые активы - ОВГЗ, бумаги НБУ, а также держать их на корсчете.

На некоторое время это пойдет на пользу их конкурентам среднего звена. Те еще имеют значительный резерв роста активов, адекватность для них близка или выше среднестатистической - 15,19% на начало июля.

Однако существенного передела рынка кредитования не произойдет. Крупнейшие банки непременно изыщут способы нарастить капитал и продолжат доминировать. За ними остаются все козыри - развитые региональные сети, "раскрученные" бренды, поддержка близких им компаний и возможность выдавать большие кредиты. Поэтому, в расчете на скорое решение проблем, они не прекращают привлекать средства населения.

Сергей ЛЯМЕЦ