НБУ внес изменения в правила резервирования и рефинансирования банков. С 10 июля банки не смогут учитывать кассовую наличность в банках в обязательных резервах. Банкам также, практически, перекрыта возможность получать от НБУ кредиты "овернайт" (без обеспечения) для поддержки ежедневной ликвидности: подобные кредиты можно будет получать только раз в месяц, а не ежедневно, как ранее. Но от таких изменений, которые призваны предупредить возможный рост инфляции, могут существенно пострадать мелкие банки.

Национальный банк Украины начинает ужесточать сдерживающую монетарную политику. Об этом свидетельствуют два последних решения Нацбанка, вносящие изменения в правила резервирования средств банков под их активные операции, а также в схему рефинансирования банков. Центральный банк сообщил, что с 10 июля коммерческие банки не смогут больше учитывать в обязательных резервах 25% наличных гривен и 10% наличной иностранной валюты, находящейся в кассах банков. Что касается возможностей для рефинансирования банков, то с 14 июня коммерческие банки могут обращаться в центральный банк за бланковыми (без обеспечения) кредитами "овернайт" отныне не ежедневно, как это было раньше, а только один раз в месяц. При этом размер кредита отныне не сможет превышать 5% от суммы обязательных резервов за последний отчетный период. Более того, такой кредит смогут получить только банки, имеющие самую высокую рейтинговую оценку "1" по рейтинговой системе CAMELS.

"Такие меры приняты, чтобы связать избыточную ликвидность банковской системы, добиться стабильности денежно - кредитного рынка и повышения качества кредитных портфелей банков", - сказала директор департамента монетарной политики НБУ Наталия Гребеник. "Мы даем сигнал рынку, что в таких условиях на бланковый кредит могут рассчитывать только те банки, у которых высокий рейтинг", - объяснила Гребеник. Правда, эксперт заметила, что НБУ не отказывается полностью от бланковых "овернайт" и может принять оперативное решение о расширении доступа к этим кредитам в случае изменения ситуации и резкого сокращения свободных ресурсов коммерческих банков. "Поскольку ликвидность у банков очень высокая, то нет необходимости зачислять в обязательные резервы наличность", - отмечает Наталия Гребеник. По ее словам, отказ от учета наличности в обязательных резервах поможет "связать" примерно 0,7 млрд. грн. Такая оценка может свидетельствовать о том, что Нацбанк, вероятно, будет принимать другие меры по сдерживанию роста денежной массы. Напомним, что с начала года денежная масса М3 в Украине выросла на 18 млрд. грн. и составляет на сегодня около 113 млрд. грн.

В отличие от увеличения учетной ставки, которую банкиры восприняли не как инструмент регулирования, а как сигнал к последующим более жестким решениям, последние нововведения как раз и являются такой "конкретной" политикой. Впрочем, не все участники рынка одинаково относятся к нововведениям НБУ. Представители крупных банков абсолютно спокойно отнеслись к таким решениям. "В настоящий момент поддерживать корсчета банкам не представляет особых усилий, потому что ставки на межбанке довольно низкие. 25% в гривне и 10% в валюте от наличных денег в кассе - это небольшие суммы. У нас касса не составляет даже десятую часть обязательных резервов на корсчете в Нацбанке", - сообщил "Контексту" начальник управления регулирования ресурсов ВАБанка Александр Заварихин. Что касается новшеств относительно рефинансирования, то, как сообщил Александр Заварихин, во - первых, сумма в 5% от обязательных резервов в месяц является очень маленькой, а во - вторых, крупные банки практически не пользуются такой услугой, за исключением кризисных ситуаций на межбанке. "В последнее время этой услугой пользовались только мелкие банки. Мы не берем деньги в Нацбанке по "овернайту" уже довольно давно. Первых 50 - 70 банков на рынке эта проблема вряд ли коснется", - прокомментировал эксперт изменения в схеме рефинансирования. "Нам понятна стратегия Нацбанка, поскольку он, в основном, выкупает валюту в связи с положительным торговым балансом. Поэтому предпринимаются такие монетарные шаги, чтобы связать гривню на рынке", - добавил Александр Заварихин.

Для мелких же банков вырисовываются довольно мрачные перспективы. "Чтобы удерживать ежедневное резервирование, нужно будет где - то брать деньги. "Овернайты" на межбанке подорожают. Для нас это серьезный удар", - говорит начальник отдела анализа управления рисками банка "Гарант" Александр Фиалко. "Для мелких банков касса могла перекрывать даже 90% резервов. А все, что было на корсчете в Нацбанке, банки могли размещать на межбанке", - говорит эксперт. В новых же условиях, утверждает Александр Фиалко, у мелких банков могут уменьшиться доходы.

Игорь Наумец