"Контракты" попытались выяснить, что в Украине понимают под факторингом, насколько и кому он выгоден и во сколько обойдется.

Факторинг позволяет получить до 90% суммы поставки

Согласно Хозяйственному кодексу (ст.350) факторинг представляет собой банковскую операцию в виде приобретения банком права требования в денежной форме за поставленные товары или предоставленные услуги с принятием риска исполнения такого требования, а также прием платежей. Борис Зенкин, помощник председателя правления АКБ "ТАС - Коммерцбанк": "В целом понимание факторинга в Украине и в международной практике совпадает. В его основе лежит покупка банком дебиторской задолженности клиента за поставленные товары или услуги на определенных условиях".

Схема факторингового обслуживания довольно проста. Факторинговый договор предусматривает, что предприятие - поставщик уступает банку - посреднику свои права на получение платежей от плательщиков за поставленные товары, проделанные работы или предоставленные услуги. После получения документов по поставке товаров (услуг) банк - посредник (как правило, после проверки платежеспособности покупателя) выплачивает поставщику, своему клиенту, от 60% до 90% суммы платежа за поставленный товар или стоимости оказанной услуги. Остальные 10 - 40% от суммы долга банк временно взимает в качестве компенсации риска погашения долга, а после ее погашения покупателем возвращает клиенту.

Покупатель возвращает свой долг по поставке на условиях отсрочки платежа, переводя средства на специальный счет банка. После этого банк погашает выплаченные поставщику средства, удерживает свою комиссию, а остаток платежа перечисляет на счет поставщика.

Особенно факторинг выгоден поставщикам, которые постоянно нуждаются в оборотных средствах или, несмотря на временную неплатежеспособность покупателя, хотели бы осуществить крупную сделку купли - продажи. Ведь факторинг не зависит от сроков обращения средств в расчетах, платежеспособности контрагента, у которого на время реализации сделки потенциально возможны задержки с проплатой товаров или попросту отсутствуют деньги на счету.

Наконец, беря предприятие на факторинговое обслуживание, банк принимает на себя риски, с которыми ранее клиент оставался "один на один". Прежде всего, это кредитный риск (риск неоплаты покупателями товаров, отгруженных с отсрочкой платежа), а также риск возникновения разрывов ликвидности вследствие несвоевременной оплаты поставок покупателями.

Факторинговая операция соответственно выгодна и предприятию - покупателю. Борис Тимонькин, председатель правления Укрсоцбанка: "Сегодня факторинг востребован прежде всего сетевой торговлей. Например, реализаторам пива, сигарет нужно, чтобы банк оплатил поставки наперед, непосредственно рассчитавшись с крупными поставщиками. А затем они в течение нескольких месяцев возвращают эти долги".

Факторинг путают с обычным кредитом

Как утверждают банкиры, отечественные предприятия часто путают факторинг с классическим кредитованием. Кредит характеризуется срочностью, что предполагает его погашение через определенный срок. Факторинг же по сути является бессрочным пассивом, который позволяет планировать на долгосрочную перспективу.

Ирина Цебро, заместитель департамента банковских продуктов АО "Индэкс - банк": "Для поставщика факторинг выгодно отличается от кредита. При факторинговом обслуживании не требуется обеспечение и оформление множества документов. Кредит предусматривает его возврат поставщиком в определенный срок, а для этого порой необходимо прилагать серьезные усилия по аккумулированию денежных средств. Факторинг подразумевает финансирование на реальный срок товарного кредита, возврат которого осуществляется покупателями. Кроме того, поставщик имеет возможность сам следить за финансированием, платежами покупателей, состоянием просроченной задолженности с помощью отчетов, предоставляемых ему банком".

Финансовым результатом использования факторинга становится сокращение потребности в других формах финансирования (банковские кредиты, овердрафты и т. п.). Борис Зенкин: "При получении от банка финансирования в рамках факторинга объемы кредиторской задолженности клиента не возрастают. Оставаясь "чистым" от долгов, предприятие, при необходимости, может смело претендовать на дополнительное финансирование, например, в форме кредитной линии или овердрафта. Оборудование, товары, запасы сырья и прочие активы сохраняют свою функцию потенциального залога для обеспечения этих кредитов".

Факторинговый набор

Крупнейшими операторами факторинговых услуг специалисты называют "ТАС - Коммерцбанк" и Укрсоцбанк. Андрей Онистрат, замуправляющего киевским филиалом Укрсоцбанка: "Мы одними из первых начали продавать факторинг в Украине. Наши конкуренты - это средние хорошо развитые банки, такие как "Надра", "Финансы и Кредит" и подобные им, которые обладают значительными ресурсами". Помимо этих игроков более - менее заметны на рынке факторинга банки "БИГ - Энергия", "Индэкс - банк", Кредитпромбанк и др.

Борис Зенкин: "Говоря о факторинге как комплексе услуг, в первую очередь следует упомянуть о финансировании товарных кредитов, предоставляемых клиентом своим контрагентам в форме отсрочки платежа по товарным поставкам. На практике это означает, что, осуществив поставку на условиях отсрочки платежа, клиент немедленно получает от нас значительную (до 95%) часть от суммы поставки в форме аванса, не дожидаясь платежа от покупателя. После погашения дебиторами их задолженности банк перечисляет клиенту остатки средств, причитающихся ему по соответствующим поставкам".

Еще одна важнейшая составляющая факторингового обслуживания - управление дебиторской задолженностью со стороны банка. Оно включает в себя контроль за своевременной оплатой поставок покупателями, прогнозирование сроков инкассации и специальные процедуры напоминаний при задержках платежей. Кроме того, банк предоставляет клиенту регулярные и подробные отчеты о состоянии дебиторской задолженности в отношении всех поставок. Результатом этой работы становится укрепление платежной дисциплины покупателей, уменьшение уровня и ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, что положительно сказывается на финансовом состоянии клиента.

По словам начальника отдела вексельных операций Укрсоцбанка Натальи Тиховской помимо факторингового финансирования (покупки банком у поставщика требований к третьим лицам - дебиторам) в комплекс факторинговых услуг в Укрсоцбанке входят: ведение бухучета дебиторской задолженности поставщика и регулярное предоставление отчетов о состоянии переуступленной задолженности, предъявление к оплате платежных документов, получение и взыскание дебиторской задолженности, контроль за своевременными расчетами дебиторов.

Сколько это стоит?

Стоимость факторинга несколько выше по сравнению с традиционным кредитованием. "Факторинговые услуги оплачиваются по определенным в договоре ставкам, которые по своему экономическому содержанию фактически являются процентом за кредит и комиссионными банку за повышенный риск при совершении факторинговых операций", - говорит Ирина Цебро. Исходя из этого, стоимость факторинговых услуг включает:

- проценты, которые клиенты платят за финансовые ресурсы. Они соответствуют среднерыночным ставкам по гривневому кредитованию, то есть около 20 - 22% годовых;

- факторинговую комиссию. Может составлять от 0,75 до 5% и зависит от того, какой продукт приобретает клиент (факторинг с правом регресса или факторинг без права регресса, включающий покрытие таких рисков как кредитные, валютные, инфляционные, процентные, ликвидные).

Андрей Онистрат: "Укрсоцбанк зарабатывает на операции фиксированную разовую комиссию, которая колеблется от 1 до 5%. В конечном счете, если процентная ставка по кредитованию поставщика составляет около 18%, ставки по факторингу для клиента выливаются в 20 - 26%".

По данным Нацбанка, на 1.07.2003 в структуре кредитов, предоставленных СПД (несмотря на отличия факторинга от классического кредитования, НБУ все же считает факторинговые операции разновидностью кредитных. - Ред.) факторинг составляет 0,1% от общего объема или 36 млн грн.

Впрочем, можно ожидать, что к концу года объемы факторинговых операций достигнут 150 - 200 млн грн по основным игрокам. При этом, по мнению специалистов, факторинговые услуги будут дешеветь.

Сергей ШЕВЧЕНКО

Комментарии специалистов

Андрей ОНИСТРАТ, заместитель управляющего киевским филиалом Укрсоцбанка:

- Факторинг увеличивает ликвидность баланса предприятия - потребителя этой услуги, минимизируя дебиторскую задолженность и превращая ее в денежные средства. Кроме того, предприятие перекладывает расходы по финансированию собственных оборотных средств на своих дебиторов, что также является для него позитивным фактором. Если в случае с непосредственным кредитованием предприятие самостоятельно платит за услугу, то в ситуации с факторингом за услугу платят его потребители. И, наконец, предприятие сокращает производственный цикл, тем самым увеличивая свою эффективность. На фоне этих позитивных моментов, на мой взгляд, непринципиально - взять ли кредит под 20 - 22% для погашения задолженности, или же заплатить 22 - 24%, но получить отсрочку платежа.

Борис ЗЕНКИН, помощник председателя правления АКБ "ТАС - Коммерцбанк":

- Благодаря факторингу клиент может постоянно поддерживать всю номенклатуру товарного ассортимента в количестве, достаточном для удовлетворения спроса покупателей. Возможность получать средства сразу после отгрузки товара позволяет предприятию предлагать своим контрагентам более льготные условия покупки. А это - не что иное, как повышение его конкурентоспособности. В свою очередь, предприятие может и само извлечь дополнительную выгоду в качестве покупателя - за счет появления возможности закупать товар у своих поставщиков по более низким ценам. Действительно, получаемое от банка финансирование дает предприятию возможность пойти на сокращение срока отсрочки платежа при собственных закупках товаров и требовать от своих поставщиков лучших ценовых условий.