Спекуляции по поводу проблем ипотечного сектора, динамика фондовых индексов, а также carry trades продолжают определять настроения рынка. Американская валюта завершила неделю ростом против евро, однако снизилась до двух - месячного минимума против иены.

Доллар завершил неделю на позитивной ноте против евро после заявления главы ФРС Бена Бернанке, который отметил, что банк будет действовать при необходимости, чтобы защитить экономику от кризиса кредитного рынка. Позже Президент США Джордж Буш сказал, что для завершения спада на рынках, вызванного кризисом в секторе кредитов класса subprime, потребуется время. Также Президент предложил ряд действий для помощи заемщикам, оказавшимся не в состоянии погасить взятые ипотечные кредиты. В то же время, он отметил, что проблемы в секторе subprime представляют лишь малую часть экономики и не повредят фундаментальные данные, которые, по его мнению остаются в хорошем состоянии.

Ранее слабые экономические данные не позволяли доллару укрепиться против европейских валют. Среди них падение продаж на вторичном рынке недвижимости, а также данные Conference Board, которые засвидетельствовали то, что уровень потребительской уверенности достиг минимального уровня в текущем году, а снижение его оказалось самым значительным после урагана Катрина в сентябре 2005 года. Тон протокола FOMC в целом оказался нейтральным, однако представители Федерального резерва отметили, что инфляционные риски остаются доминирующими в определении дальнейшей политики центрального банка. Временную поддержку доллару оказал выход отчета по росту экономики США. Согласно статистическим данным, темпы роста экономики в пересмотренных данных составил 4.0%, что выше предварительной оценки в 3.4%.

Курс евро снизился против доллара в начале недели после заявления главы Европейского центрального банка Жана - Клода Трише, что он никогда не был односторонне настроен в отношении процентных ставок. В своем первом публичном выступлении с момента начала потрясений на мировых финансовых рынках Трише отметил, что совет управляющих банка соберется 6 сентября чтобы на своей регулярной встрече принять решение о необходимости изменения процентной ставки с нынешних 4%. Во вторник курс евро поддержал выход более сильных экономических данных, среди которых отчет о настроениях в деловых кругах Германии от института IFO и сильных показателей по денежной массе. Институт IFO сообщил, индекс делового климата в Германии в августе снизился до 105.8 пп с 106.4 в июле.

Движения иены продолжают зависеть от объемов операций carry trades. Иена завершила неделю на 2 - месячном максимуме как против доллара, так и против евро, поскольку опасения, связанные с возможным расширением проблем ипотечного сектора, убеждают инвесторов не рисковать методом операций carry trades. Иена выросла в начале недели, прервав 3 - дневное снижение против доллара и евро на спекуляциях, что японские экспортеры покупают валюту в преддверии завершения месяца. Однако уже в среду валюта упала к трех - годовому минимуму против евро и снизилась против доллара на фоне роста фондовых индексов в Европе и США, что побудило инвесторов возобновить операции carry trades. Еще одной причиной роста carry trades послужили спекуляции ан тему того, что Банк Японии не станет повышать ставку на следующем своем заседании.В четверг иена немного снизилась после того, как стало известно, что в Австралии обанкротился хеджевый фонд, в то время как в Новой Зеландии за последнюю неделю рухнули компании по потребительскому финансированию.

Финансовые рынки Великобритании были закрыты в понедельник связи с национальным праздником.Стерлинг отошел от недельного минимума против долларана спекуляциях, что недавнее снижение валюты неоправданно с точки зрения возможного роста ставки в Великобритании и продолжил удерживать позитивный тон, завершив неделю ростом против доллара.

Опасения по поводу кризиса ипотечного сектора и возможного распространения проблем в другие отрасли экономики США продолжают держать фондовый рынокСША в напряжении. Основной причиной роста активности покупок в пятницу послужили комментарии Главы ФРС Бена Бернанке и Президента США Джорджа Буша. Президент США заявил, что правительством будет предоставлен пакет мер для помощи заемщикам, оказавшимся не в состоянии погасить взятые ипотечные кредиты. Однако Буш отметил, что в обязанности правительства не входит помогать "спекулянтам" от последствий принятых ранее решений. Ранее Бен Бернанке высказал ту же точку зрения, подчеркнув, что ФРС будет действовать при первой необходимости, чтоб ограничить неблагоприятное воздействие кризиса на экономику США.WallStreet завершил неделю смешано, не смотря на впечатляющий рост индексов в последние дни. По итогам недели Dow снизился на 0,1%. Снижение S&P 500 составило 0,4%, в то время как технологический Nasdaq вырос на 0,5%.

Акции инвестиционных банков продолжают нести потери. Merrill Lynch сказала, что напряжение на кредитном рынке приведет к снижению доходов в Citigroup, Lehman Brothers и Bear Stearns. Merrill Lynch также пересмотрел с понижением прогнозы прибыли трех упомянутых банков и понизил рекомендации по акциям до "neutral" с "buy". Акции финансового сектора упали в четверг, после того, как Lehman Brothers Holdings снизил прогноз прибыли на третий квартал и второе полугодие в целом, тем самым подтвердив недавние комментарии Merrill Lynch.

Среди основных сделок по поглощению и слиянию: Тайваньский производитель персональных компьютеров Acer сообщил о покупке за $710 млн. Gateway Inc, в результате чего будет создан третий в мире производитель ПК. Home Depot, Inc удалось достигнуть предварительной договоренности о снижении цены продажи своего подразделения консорциуму трех частных инвестиционных фирм. Goldman Sachs купит токийский магазин Tiffany & Co. приблизительно за $318 млн. Частная инвестиционная фирма Kohlberg Kravis Roberts сообщила о начале переговоров с рядом банков об условиях финансирования покупки First Data. В секторе жилья Lone Star Funds, хотевшая отказаться от покупки Accredited Home Lenders Holding Co за $400 миллионов, сообщила, что все же готова купить пострадавшую в результате кризиса ипотечную компанию по более низкой цене.

Среди корпоративных новостей: Акции State Street упали после сообщения, что компания, специализирующаяся на управлении активами, инвестировала около $22 млрд. в коммерческие ценные бумаги, обеспеченные активами. Barclays понес потери в связи со спекуляциями, что портфель проблемных кредитов банка составляет несколько сотен миллионов долларов, несмотря на то, что представитель Barclays опроверг подобные слухи. Акции Apple выросли на спекуляциях, что 5 сентября компания предоставит новую версию iPod. Прибыль компании выросла в четыре раза благодаря солидным продажам. Dell предоставил сильный квартальный отчет. Государственная ипотечная компания Freddie Mac заявила в четверг о 45% падении чистой прибыли во втором квартале из - за проблем в ипотечном секторе. Однако акции PDL Biopharma рухнули на 20% после того, как представитель фармацевтического сектора не стал публиковать свою финансовую отчетность, а также заявил об отзыве лекарств из оборота. Акции Seagate Technology поднялись в цене после того, как компания повысила прогноз по прибыли и продажам на первый квартал текущего финансового года на фоне роста спроса цен на хард - диски. Sears Holdings сообщил о падении квартальной прибыли на 40%, хотя продажи оказались на уровне ожиданий Wall Street.