Американская валюта завершила неделю на 2 - недельном минимуме против евро, поскольку рост продаж жилья в США и сильный отчет по заказам на товары длительного пользования ослабили опасения относительно того, что ослабевающая экономика США приведет к замедлению темпов роста мировой экономики. Недельные потери доллара против единой валюты составили почти 1,5% и стали максимальными с марта. Неделей ранее доллару удалось укрепиться на 1,6% по отношению к евро. Данные Федерального резерва в четверг показали, что иностранные банки за последнюю неделю продажи максимальное количество казначейских облигаций с 1998 года. В настоящий момент участники рынка ожидают, что по итогам заседания FOMC 18 сентября базовая ставка рефинансирования будет снижена на 25 пунктов с текущей 5,25%.

Согласно статистическим данным, продажи жилья на первичном рынке в июле неожиданно выросли на 2,8% до 870,000 г/г в июле против пересмотренного июньского показателя в 846,000. Отдельный отчет показал также неожиданно серьезный рост заказов на товары длительного пользования на 5,9% после пересмотренного роста за июнь в 1,9%. Между тем, Goldman Sachs Group Inc. в четверг заявил, что в перспективе 3 - 6 месяцев доллар упадет к $1,43 против евро, поскольку проблемы в жилищном секторе затормозят развитие американской экономики. Предыдущий прогноз банка составлял $1,35. Merrill Lynch & Co. 22 августа заявил, что доллар к декабрю упадет до отметки $1,40, в то время как раньше прогнозировал $1,36.

Основную поддержку евровалюте оказали ожидания повышения ставки ЕЦБ в сентябре до 4,25%. В начале неделю представители центрального банка Европы заявили, что никаких изменений в политике банка в связи с последними событиями на финансовых рынках не произошло. Это позволяет предположить, что намеки главы ЕЦБ Жана - Клода Трише на последней пресс - конференции о грядущем повышении ставок, остается в силе. Дополнительную поддержку валюте оказали статистические данные, среди которых: рост заказов в промышленности в июне составил 4,4% м/м после +1,5%. Снижение индекса экономических ожиданий от исследовательского института ZEW ( - 6,9 пп против +10, пп) оказало лишь временное давление на евро.

Британский фунт стерлингов завершил неделю максимальным росто против доллара с января, поскольку участники рынка стали более уверенными в том, что Банк Англии продолжит повышать учетную ставку, в то время как Федеральный резерв начнет политику ослабления кредитно - денежного контроля. Пятничные данные показали, что центральному банку необходимо продолжать бороться с инфляцией после выхода сильных данных по ВВП, где ценовой дефлятор вырос с 3,2% до 3,8%, что является максимальным значением с 1996 года. В настоящий момент ожидается, что до конца текущего года Банк Англии повысит ставку хотя бы один раз до 6,0%. По итогам неделю курс вырос на 1,6%.

Между тем, иене не удалось одержать победу над долларом. Основным ударом для японской валюты послужило возобновление инвесторами операций по высокодоходным валютам, что традиционно финансируется за счет дешевой иены. Кроме того, по итогам 2 - дневного заседания Банк Японии оставил основную учетную ставку на прежнем уровне 0,5%, которая является минимальной среди основных мировых экономик. В странах зоны евро ставка оставляет 4,0%, В Бразилии - 11,5%, а в Новой Зеландии - 8,25%.

Wall Street завершил неделю с повышением после того, как на рынок вернулось относительное спокойствие после нескольких недель повышенной волатильности, вызванной опасениями краха ранка ипотечного кредитования. И хотя тема кризиса на кредитном рынке по - прежнему присутствовала в настроении инвесторов, основное внимание все же на прошлой неделе было сосредоточено на квартальных отчетах крупнейших инвестиционных банках. По итогам недели S&P 500 вырос на 2,3%, в то время как технологический Nasdaq Composite укрепился на 2,8%. Рост Dow составил 2,3%. В центре внимания инвесторов также ожидания итогов встречи FOMC 18 сентября, на которой ставка ФРС может быть снижена с текущего уровня в 5,25%.

Волна заявлений о сокращении работников захлестнула фондовый рынок на минувшей неделе и подчеркнула трудности в секторе ипотечного кредитования. Accredited Home Lenders ( - 10,5%) сообщила о прекращении обслуживания заявок на получение ипотеки в США и намерении сократить 1,600 сотрудников. Также стало известно, что Lehman Brothers (+3,5%) планирует закрыть свое подразделение BNC Mortgage, оставив, при этом, 1,200 человек без работы. HSBC также заявил ос сокращении штата сотрудников секторе кредитования на 600 человек. По оценкам Challenger, Gray & Christmas, с начала года в США более 40,000 работников потеряли свои рабочие места из - за проблем в сфере ипотечного кредитования.

Инвесторы продолжают пессимистично смотреть на перспективы крупнейшего американского кредитора на рынке ипотеки - Countrywide Financial ( - 2%). Этому не помогло даже сообщение о предоставлении кредита в размере $2 млрд. от Bank of America. Анжело Мозило, исполнительный директор Countrywide Financial, также не смог развеять напряженность среди инвесторов, заявив в четверг, что "ситуация на жилищном рынке не становится лучше и может привести экономику США к рецессии". Акции Toll Brothers подорожали за неделю на 2%, несмотря на то, что строительная компания предоставила слабый квартальный результат.

На рынке слияний и поглощений также были новости: акции MGM Mirage выросли в цене на 19,1% после того, как инвестиционное подразделение Дубайского правительства Dubai World сообщило о том, что заплатило $5 млрд. за долю в 9,5% и 50% в операторе казино CityCenter. Также сообщалось о том, что TD Ameritrade и ETrade ведут переговоры относительно слияния. Акции ETrade выросли за неделю на 5,1%. В то время как акции TD Ameritraderose - на 7,9%.