Доллар завершил шестую неделю падения против евро на рекордном минимуме в свете спекуляциях, что проблемы сектора субстандартного ипотечного кредитования ухудшат ситуацию в секторе недвижимости, а также повлияют на рост экономики США. Доллар торговался в непосредственной близости от своего исторического минимума против евро в преддверии публикации в середине недели инфляционных данных, традиционного выступления председателя ФРС Бернанке перед Конгрессом, а также индикаторов состояния сектора жилья США. Так индекс CPI вырос в июне на 0.2% (ожидался +0.1%), а более значимое - базовое - его значение составило 0.2% и 2.2% г/г. Начала строительства (Housing starts) неожиданно выросли на 2.3% до 1.467 млн. (прогноз составлял 1.45 млн.), однако, количество выданных разрешений на строительствоснизилось на 7.5% до 1.41 млн. (ожидалось 1.49 млн.). Доллар попал под очередную волну продаж после того, как ФРС понизил прогноз роста экономики США, а данные по сектору недвижимости оказались более слабыми, чем ожидалось. Глава ФРС Бен Бернанке заявил в своем выступлении в Конгрессе, что замедление на рынке недвижимости может оказать негативное влияние как на ситуацию в потребительском секторе, так и на экономику в целом в ближайшие кварталы. Также Бернанке в своем выступлении заявил, что "потери в секторе subprime будут значительными" и могут колебаться в районе $50 - $100 млрд. Тон опубликованных протоколов июньского заседания FOMC оказался нейтральным, однако члены комитета отметили, что инфляция остается доминирующим риском экономики.

Рост евро был поддержан отчетом, который показал, что инфляция в еврозоне продолжает удерживаться недалеко от верхней границы комфортного диапазоне ЕЦБ - на 1.9% десятый месяц подряд. Данная динамика наряду с комментариями и прогнозами ЕЦБ дает повод говорить о дальнейшем росте ставки в еврозоне. Слабые данные не смогли повлиять на состояние европейской валюты. Согласно данным, уровень деловой уверенности немецких инвесторов, рассчитываемый институтом ZEW, в июле снизился до 10.4 по сравнению с 20.3 в июне.

Динамика операций по carrytradesпродолжила определять движения японской валюты на этой неделе. В первой половине недели иена выросла против доллара и евро на фоне сокращения операций carry trades в свете того, что рынок вновь обеспокоился проблемами сектора недвижимости США, тем самым не желая рисковать при покупке доллара. Позже японская валюта упала к рекордному минимуму против евро на фоне возобновления аппетита инвесторов к рискованным активам. Глава ФРС Бен Бернанке в четверг в Банковском сказал, что курс иены "определяется рынком и такая ситуация будет сохраняться". Он также отметил, что Банк Японии определяет монетарную политику исходя из экономических показателей страны, и он не стал бы рекомендовать сейчас какие - либо изменения в кредитной политике Японии. Учетная ставка Банка Японии составляет 0.5% и является минимальной среди развитых стран. Рост ставки Народным Банком Китая смог оказать иена лишь временную поддержку в пятницу.

Стерлинг в течении недели обновлял 26 - летние вершины против доллара. Первоначально стерлинг вырос после того, как отчет по инфляции усилил спекуляции относительно того, что Банк Англии повысит свою учетную ставку. Публикация протокола встречи Банка Англии поддержала рост фунта. Как показал отчет, повышение ставки в июле проголосовали 6 членов комитета. В то время как 3 выразили желание оставить ставку без изменений. Бин, Бленчфрауэр, Ломакс проголосовали за неизменность ставки. Некоторые члены выразили мнение, что может быть необходимость в последующем ужесточении монетарной политики. Позже отчет, который показал неожиданное падение объема розничных продаж в Великобритании наряду с заявлениями Главы Банка Англии Мервина Кинга который сказал, что инфляция в Великобритании замедлиться, привели к снижению фунта стерлингов. В завершении недели стерлинг вновь обновил 26 - летний максимум против доллара выше $2.0500 после того, как отчет показал неожиданный рост ВВП Великобритании во втором квартале до +0.8% кв/кв против +0.7% кварталом ранее. В годовом исчислении показатель оказался равным предыдущему.

Индексы на Wall Street завершили неделю падением с рекордных максимумов на фоне слабых результатов ряда "голубых фишек".

В четверг S&P 500 установил максимум на 1,553.07, в то время, как DowJonesIndustrialAverageвпервые завершил торги выше отметки 14,000. Однако в пятницу индексы не смогли удержать свои достижения и резко снизились. Технологический NasdaqCompositeзавершил неделю 0.9% снижением. S&Pпотерял 1.1% на этой неделе, где финансовый сектор снизился на 3.6%. Dow, тем временем, упал в пятнице более чем на 150 пп и завершил неделю снижением на 0.4%.

Среди новостей о слияниях и поглощениях стоит отметить следующие: акции Macy выросли на 9% после сообщения от Women's Wear Daily о том, что частная инвестиционная фирма KKR готовит $24 млрд. предложение о поглощении компании совместно с Goldman Sachs.

Dow Jones поддержал $5 млрд. предложение от News Corp. Теперь компании необходимо получить согласие от владельца контрольного пакета акций - семьи Bancroft.

Williams Scotsman Intl Inc заявило о том, что компания рассматривает предложение о поглощении со стороны Ristretto за $1.24млрд. Акции компании взлетели на 20.16%

Basellсогласился купить LyondellChemicalза $48 за акцию или примерно $12.1 млрд. PlainsExploration & Productionсогласился купить производителя нефти и газа PogoProducingза $3.6 млрд. в акциях и наличными.

Производитель ортопедических приспособлений DJ Orthopedics Inc принял предложение о продаже компании за $1.6 млрд. от подразделения Blackstone Group. Оператор закусочных IHOP Corp согласился купить сеть ресторанов Applebee's за $25.50 за акцию, или $2.1 млрд. Акции телекоммуникационного оператора Verizon Communications подскочили в цене после сообщения, что Vodafone рассматривает возможность покупки компании за $160 млрд.

Среди корпоративных отчетов внимание инвесторов привлекли показателиCaterpillar, чистая прибыль которойупала на 21%, что привело к падению акций на 8% в пятницу. Однако Citigroup заявил о росте прибыли во втором квартале до $6.23 млрд., или $1.24 на акцию при прогнозе в $1.13 на акцию.

Прибыль Google не оправдала ожиданий рынка, не смотря на то, что продажи выросли во втором квартале. Акции поисковика упали на 7%. Прибыль Ericsson также не оправдала ожиданий аналитиков.

Производитель микрочипов AMD заявил о резком росте продаж, а также убытки из - за ценовой войны с Intel. Его конкурент Microsoft предоставил отчет, который показал рост прибыли и продаж во втором квартале. Хороший спрос на операционную систему Vista смог покрыть убытки от Xbox.

Результаты Bank of America превзошли прогнозы аналитиков на Wall Street.

MerrillLynchсвоим отчетом за IIквартале превысил прогнозы аналитиков, что поддержало акции компании. Компонент Dow - Honeywell International Inc. также предоставил сильные квартальные результаты, которые удивили экспертов.

Motorola заявила, что падение квартальной выручки связано со слабыми продажами.

eBay предоставил сильный квартальный отчет по прибыли и продажам. Однако акции компании снизились на 2%.

Компания по страхованию жизни Unitedhealth Group Inc опубликовала отчет, который показал 22% рост квартальной прибыли.

IBM сообщила о росте квартальной прибыли, а также повысила годовой прогноз, что способствовало росту курса акций компании на 4%.

JPMorgan Chase сообщил о росте чистой прибыли благодаря сильным результатам подразделения инвестиционного банкинга.

Pfizer представил более слабые по сравнению квартальные результаты, вызванные ростом конкуренции со стороны дженериков - более дешевых аналогов запатентованных лекарственных препаратов, а также в связи с падением продаж Lipitor - лекарства для снижения уровня холестирола.

Прибыль Yahoo оказалась на уровне ожиданий Wall Street, однако, прогноз объемов продаж на 2007 разочаровал инвесторов.

Основной показатель прибыльности Intel (gross margin) оказался слабее ожиданий, несмотря на рост продаж в отчетном периоде.Coca - Colaсообщилао росте квартальной прибыли.