Стоит отметить, что доллар укреплялся с начала недели вплоть до пятницы. Спрос на американскую валюту начал ослабевать в четверг вечером после относительно нейтрального сопроводительного заявления FOMC, который оставил в 8 - й раз основную ставку рефинансирования на уровне 5.25%. Несмотря на то, что Федеральный резерв снова отметил доминирующее положение инфляционных рисков, центральный банк также намекнул на то, что ставки еще какое - то время будут оставаться неизменными. Ставка в Европе составляет 4%, в Великобритании - 5.5%, в Новой Зеландии - 8% и 6.25% в Австралии.

Публиковавшиеся слабые отчеты оказывали временное давление на доллар. Так, индекс потребительского доверия от Conference Board упал в июне к 10 - месячному минимуму в 103.9 пп против 108.5 месяцем ранее. Объем заказов на товары длительного пользования упал в мае на 2.8%, что значительно выше прогноза аналитиков в - 0.8%.

В пятницу доллар рухнул к минимальному за последние 3 недели уровню по отношению к евровалюте после того, как опубликованный отчет показал, что темпы роста наиболее отслеживаемого ФРС инфляционного индикатора замедлились в мае, а рост потребительских расходов оказался ниже прогнозов. Согласно статистике, отчет по потребительским расходам показал рост инфляционной компоненты в мае всего на 0.1%, что оправдало прогнозы аналитиков. "Ядро" показателя (core PCE), исключающее столь волатильные компоненты как продовольствие и энергоресурсы, увеличилось на 0.9% г/г. Данные могут возобновить спекуляции относительно того, что Федеральный резерв не станет менять процентные ставки до конца текущего года, в то время как центральные банки других государств намерены продолжить повышение.

По итогам квартала доллар потерял 7.6% против киви, 4.7% против австралийского доллара, 1.9% по отношению к фунту и 1.2% по отношению к евро.

Поддержку фунту оказали данные Nationwide о ситуации в жилищном секторе Великобритании, где цены в мае выросли на 1.1% м/м против прогноза в +0.5%, а в годовом исчислении рост показателя достиг 11.1% против 10.3%. Итоговые оценки роста ВВП в стране в I квартале оправдали прогнозы аналитиков: +0.7% кв/кв и +3.0% г/г.

Иена завершила неделю ростом, несмотря на то, что этот квартал принес японской валюте максимальные потери против доллара и евро с 2001 года. Японская иена подешевела на 4.5% против доллара в этом квартале и на 5.7% против евро, поскольку инвесторы активизировали сделки carry trades. Основную поддержку иене получила в начале недели после того, как министр финансов Японии Кодзи Оми заявил инвесторам, что им не стоит "делать ставки" не в пользу иены. Участники рынка восприняли его слова как вербальную интервенцию и сделали вывод, что японское правительство все же обеспокоено ослаблением национальной валюты.

Фондовый рынок США на прошлой неделе укрепился, хотя в целом июнь выдался довольно трудным. По итогам недели S&P 500 вырос на 0,2%, Nasdaq Composite +0,8% и Dow Jones Industrial Average прибавил 0,5%. Однако в июне S&P и Dow потеряли примерно по 1,5%. В июне основной удар по фондовому рынку был нанесен со стороны сектора гособлигаций, где доходность 10 - летних бондов достигла пика на 5,33%. Сектор коммунальных служб, наиболее уязвимый к теме процентных ставок, потерял в июне 5,2%. Июнь также выдался неудачным для финансового сектора ( - 4,1%). В то же время, с успехом завершил месяц энергетический (+2,2%) и технологический секторы (+0,9%), а в целом во II квартале эти секторы прибавили 14,8% и 10,4% соответственно.

Для "голубых фишек" июнь выдался вторым убыточным месяцем в этом году после февраля, когда рынок потерял около 2%. Между тем, в начале июня Dow и S&P установили рекорды в районе 13,676.32 и 1,539.18 соответственно, однако ситуация изменилась в сете ряда негативных факторов. Возвращаясь к итогам минувшей недели стоит отметить, что крупнейшим лидером в технологическом секторе стала Research in Motion (RIM), прибыль которой в I квартале взлетела на 73%. RIM также повысила прогноз на II квартал, что привело в четверг к росту акций на 20%. В то же время, Palm сообщила о падении квартальной прибыли на 44%. В итоге акции компании упали в цене на 3,4%. Акции Apple подорожали на 2,2%, а акции Cisco - на 3,3%. Рейтинг последней был повышен некоторыми брокерскими агентствами, что поддержало технологический сектор в целом.

На фронте слияний и поглощений стоит отметить предложение Western Digital о покупке Komag (+21,9%). Сделка оценивается в $1 млрд. или 32,25 доллара за акцию. Акции Western Digital на этом сообщении подешевели на 1,1%. Среди заметных аутсайдером на прошлой неделе оказались Blackstone ( - 15,7%) и Bed Bath&Beyond ( - 2,7%). В итоге за июнь акции Bed Bath&Beyond обесценились на 11,2% и компания стала одной из наименее успешных среди компонентов Nasdaq100.