Доллар в пятницу взлетел к 18 - месячному пику протии евро и 27 - месячному против йены на оптимизме дальнейшего роста ставок в США.

Основными событиями недели, формировавшие настроения участников рынка и оказывавшие непосредственное влияние на динамику американской валюты, были заседания центральных банков США и Еврозоны. И хотя неожиданностей рынок не получил, решения банков и последовавшие комментарии дали четко понять - ФРС продолжит повышать ставки, в то время как ЕЦБ пока к этому шагу не готов.Во вторник FOMC уже 12 - й раз подряд повысил основную ставку рефинансирования на очередных 25 пунктов, доведя ее до 4%. Немаловажное значение имело выступление главы ФРС Алана Гринспена, который подтвердил, что экономика развивается "уверенно" и что ставки по - прежнему на низком уровне.

Вслед за FOMC свое решение в четверг обнародовал ЕЦБ. Как и прогнозировалось, ставка осталась неизменной - на уровней 2%, где она остается с июня 2003 года. Однако наиболее важной для рынка стала пресс - конференция Жан - Клода Трише, который нивелировал ожидания первого повышения уже в декабре текущего года.

Кроме того, в пользу доллара говорили некоторые экономические отчеты. В понедельник рост доллара был вызван неожиданным увеличением показателя деловой активности в регионе Чикаго. Как заявила Национальная ассоциация менеджеров по закупкам, барометр делового климата, который рассчитывается на основе данных опроса руководителей промышленных предприятий региона Чикаго, вырос в октябре до 62.9 по сравнению с 60.5 в сентябре и прогнозами снижения до 57.4.

Отчет Института менеджеров по поставкам показал снижение индекса производственной активности в октябре до 59.1 по сравнению с 59.4 в сентябре, однако показатель оказался лучше ожиданий, поскольку аналитики прогнозировали падение к 57.2. Поддержку доллару оказал рост ценового компонента до 84.0 по сравнению с 78.0.Согласно опубликованным данным, производительность выросла на 4.1% г/г против пересмотренного показателя в +2.1% во II квартале, что поддержало не только валютный рынок, но и фондовый. Отдельный отчет показал рост сервисного ISM до 60.0 против 53.3.

И хотя в пятницу важный ежемесячный отчет по ситуации на рынке труда показал рост новых рабочих мест всего на 56К, а не на 120К, - как прогнозировали эксперты, - позиции доллара пошатнулись лишь временно. Позднее курс снова вернулся в накатанную колею и к концу дня показал новые экстремумы. Аналитики уверены, что несмотря на столь незначительный прирост, аргументы в пользу дальнейшего повышения ставок ФРС остаются в силе.

Против евро сыграли не только опасения того, что ставка ЕЦБ в декабре не будет повышена, но также ряд статистических отчетов. Объем розничных продаж в Германии в сентябре резко снизился, хотя прогнозы экономистов говорили о росте. Количество безработных в Германии в октябре снизилось больше, чем прогнозировали аналитики. Безработица снижалась четыре месяца из последних пяти на фоне увеличения найма низкооплачиваемых сотрудников и предложения вакансий с неполным рабочим днем. По этому поводу министр экономики Германии Вольфгагнг Клемент заявил, что зимой количество безработных не перешагнет барьер 5 млн.

Дополнительное давление на стерлинг оказали показатели ухудшения настроения потребителей в Великобритании из - за роста неуверенности в отношении перспектив экономики страны и собственного финансового положения. Ухудшение потребительских настроений говорит о том, что замедление роста потребительских расходов, начавшееся в прошлом году, будет продолжаться, хотя МРС Банка Англии, скорее всего, не будет снижать ставки в ближайшее время, поскольку он обеспокоен ростом инфляционного давления, наблюдавшимся в последние месяцы.

Причиной падения иены стали заявления японских министров, включая министра финансов Sadakazu Tanigaki и секретаря кабмина Shinzo Abe, подтверждающие беспокойства, что Банк Японии не намерен пока отказываться от политики нулевой ставки.Во вторник Tanigaki сказал, что дефляция в стране не преодолена. В свою очередь, Abe заявил, что Банку Японии следует и дальше действовать в "облегченных монетарных условиях". Кроме того, Tanigaki отметил, что власти не обеспокоены текущим падением курса национальной валюты: "в целом ситуация на валютном рынке соответствует реальному положению экономики страны".

"Подобные высказывания заставляют думать, что политика Банка Японии останется неизменной", - говорит Sabrina Jacobs, Dresdner Kleinwort Wasserstein. "Это усилит негатив инвесторов по отношению к иене".

Основное внимание инвесторов на следующей неделе будет приковано к данным по международной торговле и заседания МРС Банка Англии.

Новая неделя принесет рынку данные по международной торговле

Новая неделя не будет так насыщена важными экономическими публикациями как неделя минувшая, однако свежие статистические данные могут повлиять на настроения участников рынка по отношению к основным валютам.

Главным событием недели станут данные министерства торговли о международной торговле, которые будут опубликованы в четверг. Согласно предварительным прогнозам, торговый дефицит увеличится в сентябре до $61.4 млрд. против $59.0 млрд. месяцем ранее.

В начале недели ожидаются отчеты по кредитованию потребителей и Wholesale inventories.

В четверг кроме показателей международной торговли, вниманию рынка будут предложены предварительные оценки Michigan sentiment index за ноябрь.

В пятницу финансовые рынки США будут закрыты в связи с празднованием Дня Ветеранов.

Из европейских событий наиболее важным станет заседание Банка Англии. После того, как на прошлой неделе ФРС в 12 - й раз повысил основную ставку кредитования до 4%, а ЕЦБ снова оставил свою ставку на уровне 2%, аналитики не ожидают каких - либо изменений в монетарной политике со стороны МРС.

Кроме заседания Банка Англии, неделя будет насыщена последними данными по промышленному производству Британии, Франции и Германии. Также выйдут отчеты по розничным продажам Еврозоны. Франция также предоставит октябрьские показатели инфляции и оценки роста ВВП страны в III квартале.