Комиссия США по торговле товарными фьючерсами, CFTC, представила в пятницу последние данные о количестве длинных и коротких позиций, открытых крупными спекулятивными игроками на рынке валютных фьючерсов. Согласно этим данным, за неделю, закончившуюся во вторник 15 июня, количество открытых длинных позиций по фьючерсам евро/доллар уменьшилось с 33 175 до 23 114, или на 30%. Количество коротких позиций уменьшилось с 9 701 до 6 526. Таким образом, перевес длинных позиций над короткими, или нетто - количество длинных позиций, уменьшился с 23 474 до 16 588, или на 29%.

Сокращение длинных позиций по фьючерсам евро/доллар отразило рост ожиданий на валютном рынке, что комитет ФРС на своем заседании 29 - 30 июня повысит ставку на 0,50 процентного пункта. Толчком для роста этих ожиданий стал доклад председателя ФРС Алана Гринспена (Alan Greenspan) 8 июня, в котором он заявил о готовности ФРС к агрессивным повышениям ставки в случае появления опасного инфляционного давления в США. После доклада Гринспена и последующих выступлений других руководителей ФРС, сделавших сходные заявления, курс доллара к евро повысился.

На предыдущей отчетной неделе CFTC, которая закончилась 8 июня, нетто - количество длинных позиций по фьючерсам евро/доллар увеличилось с 22 194 до 23 474. Укрепление "бычьих" настроений в отношении евро было связано с впечатлением от майского отчета о занятости в США. Хотя отчет показал значительный прирост числа рабочих мест в американской экономике, этот прирост оказался близок к прогнозу экономистов и не изменил их представлений о том, что 30 июня ФРС повысит ставку на 0,25 процентного пункта.

По всей видимости, следующая сводка данных CFTC покажет новое увеличение нетто - количества длинных позиций по фьючерсам евро/доллар, после сокращения на прошедшей неделе. В начале текущей отчетной недели CFTC, которая закончится во вторник 22 июня, доллар понес лишь кратковременные потери после выхода умеренных данных о базовой потребительской инфляции в США и нового выступления Гринспена, в котором тот заявил об отсутствии опасного инфляционного давления в Америке и вероятности размеренного повышения ставки ФРС. Хотя данные о базовой потребительской инфляции (базовый индекс CPI) и заявление Гринспена вернули финансовые рынки к ожиданиям повышения ставки на 0,25 процентного пункта, поддержку доллару оказали сильные данные об американской экономике. Но доллар "подкосила" новость о значительном росте дефицита счета текущих операций США. Министерство торговли США сообщило в пятницу, что дефицит счета текущих операций увеличился в I квартале до $144,9 млрд., по сравнению со $127,0 млрд. в IV квартале 2003 г. Полученная цифра стала рекордной и превысила средний прогноз экономистов. Согласно разным опросам, экономисты в среднем прогнозировали, что показатель составит $141,0 млрд. - $141,5 млрд. Курс доллара к евро упал к закрытию в пятницу до $1,2144, против $1,2060 накануне вечером в Нью - Йорке. Как известно, огромный дефицит счета текущих операций США является главным фундаментальным фактором ослабления доллара.

Комментируя данные о дефиците счета текущих операций и приложенные к ним данные о покупке американских активов иностранцами, аналитики UBS написали в пятницу следующее: "Дефицит счета текущих операций США за I квартал показывает, что доллар находится в гораздо более уязвимой позиции, чем предполагалось. Цифры показывают, что финансирование дефицита становится все более ненадежным и краткосрочным по погашению. Нет никаких признаков увеличения долгосрочного финансирования; в придачу, пугающая доля дефицита финансируется официальными интервенциями [т.е. покупкой американских бумаг иностранными центральными банками]".

По данным министерства торговли США, официальные иностранные институты, т.е. центральные банки и правительственные агентства, приобрели в I квартале американские активы на $125,2 млрд. в нетто - исчислении, против $83,7 млрд. в IV квартале 2003 г. Общий объем американских активов, принадлежащий иностранцам, вырос в I квартале на $447,6 млрд., после увеличения на $230,3 млрд. в IV квартале.

Согласно данным казначейства США о потоках капитала, которые были представлены в последние месяцы, в I квартале иностранные инвесторы, включая частных инвесторов и официальные институты, приобрели американские ценные бумаги на сумму $267,7 млрд. в нетто - исчислении. Из них официальные институты, по данным казначейства, приобрели американские бумаги на $91,4 млрд. С учетом иностранных ценных бумаг, проданных иностранцами американцам, приток капитала в США в I квартале составил $251,3 млрд. Данные казначейства о потоках капитала за апрель были опубликованы 15 июня.