Фінансові новини

Основные фондовые индексы США открылись в пятницу 21 ноября с небольшим повышением. Рынок пытался прийти в себя в конце тяжелой недели, в течение которой внешний мир обрушил на него серию ударов: кровавые теракты в Турции, рост напряженности в международной торговле, обвал доллара, скачок в ценах на нефть, неприятные разоблачения в индустрии взаимных фондов. Трудной была и предыдущая неделя, которую рынок провел в неуверенности, связанной с отсутствием ясных ориентиров, и которая также была окрашена в мрачные тона из - за крупного теракта в Саудовской Аравии и теракта против итальянских полицейских в Ираке. В результате, из 13 биржевых сессий, прошедших после 3 ноября, когда индекс "голубых фишек" Dow и индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 достигли новых 52 - недельных максимумов, эти индексы закрылись с понижением по итогам 10 сессий. У индекса Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, было на одну негативную сессию меньше. Выраженное преобладание отрицательной динамики наблюдалось на фоне хороших экономических данных и перевеса положительных корпоративных новостей. Как считают многие аналитики, инвесторы стали очень осторожными, поскольку у них возникло ощущение, что рынок заранее заложил в котировки наступившее оживление в экономике, но не получил новых стимулов, чтобы продолжить уверенный подъем. Это ощущение вызвало чувство дискомфорта на рынке, которое было усилено неблагоприятными внешними обстоятельствами, в первую очередь терактами и ослаблением доллара. В результате, как полагают аналитики, у некоторых управляющих инвестиционными фондами появился соблазн зафиксировать прибыль и выйти из игры, чтобы сохранить прирост активов за год и успешно отчитаться перед инвесторами. С начала 2003 г. индекс Dow вырос на 15,4%, индекс Standard & Poor's 500 - на 17,7% и индекс Nasdaq Composite - на 41,8%. Однако управляющие не уверены, что выход из игры не сопряжен с риском "отстать от рынка", основу для которого создает сильный рост экономики и улучшение корпоративных финансовых показателей.

С января 2002 года и по середину октября 2003 курс американского доллара по отношению к евро снизился почти на 25%, а минувшим днем он опустился до самого низкого уровня. За указанный период американская валюта подешевела и по отношению в японской йене, потеряв 15% своей стоимости. По мнению аналитиков, к нынешней ситуации привели несколько причин. Во - первых, в течение нескольких лет импорт товаров и услуг в США превалировал над экспортом. Это сыграло роль ослабляющего фактора.

Об этом свидетельствуют результаты опроса, проведенного "Рейтер" 3 - 5 ноября с участием 55 аналитиков.

"Экономические последствия недавнего ареста бывшего председателя правления "ЮКОСа" отражают политическую и правовую уязвимость Российской Федерации", - говорится в сообщении S&P.

Курс доллара к ведущим мировым валютам повысился в конце прошедшей недели, отразив реакцию валютного рынка на данные о значительном росте ВВП США за III квартал, "мягкое" выступление секретаря казначейства Джона Сноу (John Snow) в Конгрессе по вопросу о валютной политике Японии и Китая, и появившиеся в пятницу данные о крупных валютных интервенциях Банка Японии в октябре. Решающую роль в повышении курса доллара сыграли события четверга. Министерство торговли США сообщило в тот день, что ВВП США за III квартал вырос на 7,2% в годовом исчислении. Многие экономисты назвали этот рост "феноменальным" и "потрясающим".

Очередное заседание Банка Англии пройдет через неделю - 5 - 6 ноября. Напомним, что в октябре английский Центробанк оставил ставки неизменными большинством лишь в один голос. Четверо из девяти руководителей банка проголосовали за ужесточение денежно - кредитной политики - подобное случилось впервые с июля 2002 г.

"Неделя обещает быть интересной, - заявила Одри Чайлд - Фримен (Audrey Childe Freeman), экономист CIBC World Markets. - В начале ее все будут ждать заявления Федерального резерва [США], а в конце - данных по ВВП. Между этими двумя точками - огромный простор для игры. Валюты, скорее всего, так и будут дергаться в текущих диапазонах".

Отношения между Россией и Белоруссией вновь обострились. Минск окончательно отказался от введения российского рубля в безналичный оборот. По другим острым вопросам президент Белоруссии Александр Лукашенко также не склонен к компромиссам. Москва считает, что обострение отношений принесет вред только самой Белоруссии.

К 12:00 K/B американская валюта опустилась по отношению к единой европейской до 1,1695 долл./евро по сравнению с 1,1653 долл./евро накануне поздно вечером. Японская иена осталась стабильной - 109,53 иен/долл. против 109,55 иен/долл. во вторник.

Во вторник шесть ведущих экономических институтов Германии опубликовали свой прогноз развития экономики еврозоны на 2003 - 2004 годы. Оценки немецких экономистов оказались пессимистичны: они снизили ожидаемые показатели экономического развития Европы по сравнению с собственным прогнозом полугодичной давности. По их мнению, в ближайшие годы на экономику Европы тяжелым бременем ляжет сильный евро, который негативно скажется на развитии экспортных отраслей. При этом, по мнению немецких экспертов, в следующем году будет сохраняться риск резкого падения доллара. Наблюдатели полагают, что главная причина ослабления доллара кроется не в пресловутом дефиците бюджета и торгового баланса, а в политических рисках. В слабом долларе заинтересованы демократы, которые могут перехватить власть у республиканцев на президентских выборах 2004 г.

Кандидатура 60 - летнегно директора французского нацбанка была выдвинута на недавнем саммите лидеров ЕС после того, как о своем намерении уйти в отставку заявил Вим Дуйзенберг, остававшийся в кресле главы ЕЦБ около 5 лет. Согласно контракту, Ж.К.Трише будет возглавлять главный банк Евросоюза в течение 8 лет без права последующего переизбрания. Репутация нового главы Евроцентробанка не обошлась без слов "образцовый банкир" и "человек с темным прошлым".

Отметим, что в последние несколько недель международный валютный рынок довольно остро реагирует на слова тех, кто определяет денежно - кредитную политику в ключевых экономических центрах. Упоминание в коммюнике "Большой семерки" желательности "большей свободы" при проведении курсовой политики в основных экономиках дало старт затяжному снижению доллара по отношению к иене и евро. На заявление президента Европейского Центробанка Вима Дуйзенберга (Wim Duisenberg) о "неизбежном" понижении американской валюты из - за большого дефицита текущего счета США рыночные "медведи" также отреагировали довольно живо. Макроэкономические и корпоративные данные, надо заметить, оказались на втором плане.

Ослабление доллара негативно скажется на европейских и японских фондовых рынках. Об этом заявил в интервью телеканалу РБК аналитик банка HCBS Джейсон Джеймс. В следующем году возможно значительное ослабление американского доллара, полагает аналитик. "Для евро наша цель - 1,30. Для Европы это означает усиление дефляционного фактора, что приведет к значительным проблемам в европейской экономике". При этом промышленные компании США выглядят очень привлекательно, хотя влияние ослабления доллара на доходы корпораций не велико. Ослабление доллара на 10% ведет к увеличению прибыли на 1,5%, что является наиболее негативным фактором для европейских и японских компаний, полагает эксперт. Такое же падение доллара снижает их прибыль на 3,5%. В целом даже американский фондовый рынок чувствует себя лучше, когда доллар растет, чем когда он падает.

Курс евровалюты претерпел резкую коррекцию к понижению по отношению к доллару после новых заявлений Вима Дуйзенберга

Председатель Совета управляющих Европейского центрального банка Вим Дуйзенберг (Wim Duisenberg) заявил, что недавний рост курса евро и цен на нефть не изменит прогнозы банка относительно темпов роста европейской экономики и инфляции.