Аналитика Moody's свидетельствует о возвращении экономики Украины к фазе роста. Однако рост этот начинается, что называется, с низкого старта. И банки, равно как и их клиенты, еще не скоро ощутят улучшение макроэкономических показателей.

Растущая макроэкономическая динамика укрепляет оптимизм участников финрынка в результативности работы отечественных банков. «В этом году все больше банков будут показывать положительный финансовый результат, в основном за счет наращивания новых качественных кредитных портфелей»,- заявила «і» Елена Домуз, вице-президент «VAB Банка».

Впрочем, такие факторы, как качество обслуживания существующего кредитного портфеля, стоимость ресурсов, контроль и оптимизация расходов, продолжат оказывать влияние на финрезультаты деятельности банков. А значит, последние могут оказаться не столь радужными. Некоторые банки до сих пор не признали в балансах потенциальные убытки, либо перенеся кредиты на балансы формально не связанных компаний, либо не отобразив таковые в своем балансе. Такие банки рассчитывают, что, отнеся убытки на будущий период, смогут сгладить их с помощью ожидаемых положительных результатов деятельности.

По словам старшего менеджера отдела сопровождения сделок «Эрнст энд Янг» Ларисы Марченко, у банков могут быть различные причины для несвоевременного признания убытков. Однако рано или поздно это придется сделать. Что в итоге может привести к существенно иным результатам в финансовой отчетности, чем ожидалось. «Конечно, есть и те, которые действительно сделали глубокий анализ собственного кредитного портфеля, провели возможную реструктуризацию, создали резервы в достаточном объеме и работают над сбором долгов по проблемным кредитам тем или иным способом (аутсорсинг, собственный коллекторский департамент, продажа портфелей)», - рассказывает она.

Основной головной болью банков в 2009-2010 гг. оставался размер отчислений в резервы по кредитам. «Если проанализировать структуру затрат практически любого банка, показывающего убытки, то мы увидим, что до формирования резервов банк показывает прибыль, но затем ситуация меняется»,- комментирует «і» Павел Крапивин, первый заместитель председателя правления банка «Контракт». Как он считает, в целом по системе резервов сформировано более чем достаточно. А в отдельных банках даже имеет место переформирование резервов и завышение убытка.

Оценки экспертов Moody's сходятся на том, что кредитно-финансовые учреждения ощутят возобновление роста только спустя 1,5-2 года. «Даже сложение роста ВВП страны в 2010 г. и прогнозов экономической динамики в 2011 и 2012 гг. сможет лишь компенсировать, в лучшем случае, падение 2009 г.»,- проясняет тренд вице-президент Moody's Ярослав Совгира.

Касательно прироста кредитного портфеля банков в текущем году, его прогнозы также не заоблачны - не более 10%. Само собой, доля проблемных кредитов слегка размоется в общей массе, но без глобальных последствий на этом фронте. «В целом по системе доля просроченных или реструктуризированных кредитов сейчас не меньше 40%. Дальнейшего существенного ухудшения качества активов мы не предвидим, но и улучшения тоже»,- уточнил Ярослав Совгира. По его словам, возможное снижение операционной прибыли банков не ухудшит финансовые показатели банков. Ведь те одновременно снизят и отчисления в резервы. Солидарен с коллегой и Владимир Динул, глава аналитического отдела компании Eavex Capital. «Ожидаем, что банковская система в целом будет прибыльной в 2011 г., даже если размер прибыли и будет очень незначительным»,- заявил он в беседе с «і». Поэтому, при условии отсутствия в ближайшем будущем какого-нибудь нового катаклизма, капитализации, резервов и ожидаемого дохода должно хватить украинским банкам для покрытия запланированных убытков.

При этом эксперты признают, что стагнация в строительстве и секторе недвижимости будет все еще ощутимо тормозить улучшение качества кредитного портфеля в ближайшие 1,5 года. Причем не столько в части улучшения качества «старых» портфелей, сколько в наращивании новых.

«Одним из индикаторов общего экономического роста в стране является рост цен на недвижимость. Так как на данный момент нет достаточного платежеспособного спроса (но есть значительный «отложенный» спрос) - без восстановления ипотечного кредитования общее восстановление строительной отрасли вряд ли возможно»,- считает госпожа Домуз.

Из общего числа выданных корпоративных кредитов банковской системой Украины на 1 марта 2011 г., по данным Eavex Capital, на долю строительных компаний и операций с недвижимостью приходилось 9% и 15% соответственно. Понятно, что в каждом конкретном банке эти цифры разнятся, но совокупный удельный вес их внушает опасения.

Темпы выхода отрасли из кризиса ускоряться не будут. «Соответственно, средства, инвестированные банками в недвижимость или ипотечные активы, также практически не вырастут в цене. В лучшем случае покажут прирост в размере инфляции»,- анализирует развитие рынка Павел Крапивин.

Логично, что на фоне неоднозначно позитивных отраслевых и системных прогнозов по Украине, банкиры все также не спешат вкладывать дополнительные деньги в строительные проекты. «Сектор постепенно восстанавливается, однако строительство незаконченных объектов зачастую требует дополнительных объемов финансирования. Поэтому его восстановление зависит от всех участников процесса как строительных и девелоперских компаний, которые должны эффективно использовать ресурсы, так и от банков, которые такие ресурсы могут предоставить»,- говорит госпожа Марченко.

Строительный коллапс является далеко не самым узким местом банковской системы сегодня. Немного стабилизировав ситуацию, на первый план для банкиров выходит проблема нахождения прибыльных вариантов кредитования. И судя по наблюдениям аналитиков финсектора, их по-прежнему немного.

«Гораздо более весомой проблемой для банков сегодня является отсутствие качественных платежеспособных заемщиков в других отраслях»,- отмечает господин Динул.

Понимая это, многие банки существенно пересматривают свои стратегические планы развития. Некоторые даже решаются выйти с новым продуктом, либо возобновить направление, по которому работа была приостановлена во время кризиса (например, ожидается оживление в сфере потребительского кредитования.- Авт.). «Такие стратегические изменения, несомненно, могут принести хорошие плоды в случае правильного построения системы оценки рисков и постоянного мониторинга. Поэтому банки сейчас инвестируют в изменение систем риск-менеджмента, построение системы отчетности и финансового контроля»,- отмечает Лариса Марченко.

Александр СНИГУРСКИЙ