Фінансові новини
- |
- 30.07.24
- |
- 17:24
- |
-
RSS
- |
- мапа сайту
Авторизация
![]() | |
"Я не можу змінити напрям вітру, але я можу налаштувати вітрила, щоб завжди добиратися до місця призначення" Джиммі Дін |
Cредняя доходность институтов совместного инвестирования в январе 2007 года упала до 6,89%, в то время как индекс ПФТС показал рекордный рост - до 16,96%
10:18 13.02.2007 |
В распоряжении Ъ оказались итоги деятельности открытых институтов совместного инвестирования (ИСИ) за январь 2007 года, подготовленные Украинской ассоциацией инвестиционного бизнеса (УАИБ). Согласно данным, средняя доходность ИСИ упала до 6,89%, в то время как индекс ПФТС показал рекордный рост - до 16,96%. Эксперты объясняют низкий результат ИСИ диверсификацией их портфеля, а также игнорированием лидеров роста прошлого месяца - банковских "фишек". Фондовики отмечают, что для сохранения доходности в феврале ИСИ должны будут сделать ставку на ценные бумаги второго и третьего уровней листинга.
Согласно сообщению УАИБ, стоимость чистых активов инвестфондов в январе 2007 года выросла на 8,7 млн грн (до 70,6 млн грн), в частности, за счет работы двух новых открытых ИСИ - фондов "Владимир Великий" и "Ярослав Мудрый - фонд акций". Однако, по мнению финансового аналитика КУА АПФ "Парекс ассет менеджмент Украина" Дениса Колисниченко, прирост активов обеспечили не столько новые фонды, сколько приток средств в действующие ИСИ. "Также активы росли за счет курса бумаг, находящихся в портфелях действующих фондов", - сказал господин Колисниченко. Крупнейшим ИСИ по итогам месяца остался фонд "Классический", доля рынка которого снизилась на 2,45% - до 62,29%. Среди крупных ИСИ - фонды "Парекс украинский сбалансированный фонд" (рост доли на 0,23% - до 17,83%) и "Парекс фонд украинских облигаций" (снижение на 0,67% - до 9,29%).
Примечательно, что доходность индекса ПФТС выросла в январе на рекордные 16,96%, в то время как в конце 2006 года этот показатель составлял 11,31%. При этом средняя доходность ИСИ, которые имеют в своих портфелях акции "голубых фишек", не только не увеличилась, но даже снизилась до 6,89%. Как рассказал Ъ управляющий инвестфондами КУА "Кинто" Виктор Ботте, фонд "Классический" снизил доходность на 2,32%, что и повлияло на средний показатель доходности рынка. По его словам, 40% акций в портфеле фонда содержат 23 позиции, из которых всего 9 эмитентов входят в индекс ПФТС (например, "Лугансктепловоз", "Киевэнерго", "Укрнафта"), остальные компании - второго уровня листинга, они и обеспечили прибавку к активам фонда. "В январе 'Западэнерго' вообще не изменилось, то есть те акции, которые дали доходность в декабре, в январе росли не так быстро", - объяснил господин Ботте низкий интерес их фонда к "фишкам".
В свою очередь, господин Колисниченко связывает снижение доходности фондов с неоправдавшимися прогнозами компаний по управлению активами, которые в январе, учитывая высокие цены на акции "Райффайзен Банк Аваль" и Укрсоцбанка (рост на 43,45% и 28,44% соответственно), приняли решение сократить количество этих бумаг в своих портфелях, опасаясь их резкого падения. Отметим, что в феврале акции банков снова подорожали: Укрсоцбанка - на 17,65%, "Райффайзен Банк Аваль" - на 2,23%. "Мы по 'голубым фишкам' не укрупняли, а, наоборот, сокращались, например по 'Западэнерго', - сказал Денис Колисниченко. - Покупали акции Родовид Банка, группы компаний, входящих в 'Метинвестхолдинг', и некоторые корпоративные облигации".
По мнению экспертов, стоимость эмитентов индексной корзины ПФТС переоценена, поэтому в феврале доходность инвестфондов должны обеспечить акции второго и третьего уровней листинга. "Большинство 'голубых фишек' не смогут обеспечить рост выше среднего, кроме Нижнеднепровского трубопрокатного завода, - уверен Денис Колисниченко. - Нужно акцентировать внимание на менее ликвидной бумаге, где есть огромный потенциал роста. Это компании металлургической отрасли, в частности Харцызский трубный завод, Енакиевский меткомбинат, Северный и Центральный ГОКи". Заместитель генерального директора КУА "Фоил Эссет Менеджемент" Дмитрий Мошкало считает, что доходность открытым фондам принесут акции Укргазбанка, банка "Форум" и энергокомпаний. "'Львовоблэнерго' - очень интересная акция, сейчас на рынке играют этой бумагой", - сказал господин Мошкало.
ПЕТР Ъ - ШЕВЧЕНКО
Динамика доходности финансовых инструментов
Название фонда | КУА | декабрь 2006 года, % | январь 2007 года, % |
---|---|---|---|
Открытый диверсифицированный паевой инвестиционный фонд (ОД ПИФ) "Классический" | "Кинто" | 9,76 | 7,44 |
ОД ПИФ "Премиум - фонд сбалансированный" | "Сократ" | 8,99 | 9,1 |
ОД ПИФ "Парекс фонд украинских облигаций" | "Парекс ассет менеджмент Украина" | 3,78 | 5,11 |
ОД ПИФ "Парекс украинский сбалансированный фонд" | "Парекс ассет менеджмент Украина" | 5,56 | 6,53 |
ОД ПИФ "Альтус сбалансированный" | "Альтус эссетс активитис" | 11,8 | 4,88 |
ОД ПИЗФ "Владимир Великий" | "Универ Менеджмент" | н/д | 6,38 |
ОД ПИФ "Ярослав Мудрый – фонд акций" | "Универ Менеджмент" | н/д | 8,8 |
Средняя доходность ИСИ | 7,02 | 6,89 | |
Индекс ПФТС | 11,31 | 16,96 | |
Депозиты в гривне | 1,25 | 1,25 | |
Депозиты в долларах США | 0,87 | 0,88 | |
Депозиты в евро | 0,66 | 0,66 | |
Золото | - 0,42 | 1,03 |