Жителей Германии уверяют, что лидером финансового рынка Украины является ПроКредит Банк. А еще - что проблемы получить заем у нас не существует. На самом же деле кредиты все еще недоступны малому бизнесу.

24 марта во второй по влиятельности газете Германии Handelsblatt появилась статья, посвященная банковскому сектору нашей страны.

"В то время как немецкие банки от выдачи ссуд предприятиям отказываются, в Украине в сфере кредитования настоящий бум", - говорится в ней. В статье говорится, что лидерами финансового рынка Украины оказались Немецко - украинский фонд (НУФ) и ПроКредит Банк. Попутно выяснилось, что "проблема с кредитами в Украине - понятие чуждое". В реальности дело обстоит иначе.

Первый факт просто забавляет. Немецко - украинский фонд (НУФ) и ПроКредит Банк никогда не претендовали на пальму первенства. Главная цель работы НУФа (создан в 1996 году) - финансовая поддержка малого и среднего бизнеса. Напрямую фонд не кредитует, работая с уполномоченными банками. Одним из них стал Микрофинансовый (образован в конце 1990 - х годов), со временем переименованный в ПроКредит.

Выделенных им средств явно недостаточно для получения звания лидера. За период своей работы на деньги НУФа предоставлено 20 тыс. займов на 85 млн. евро. "На сегодня наш портфель микрокредитов включает 7331 заем на общую сумму 224,6 млн. грн. Из них только по программам содействия НУФ и ЕБРР выдано ссуд общим объемом 124,2 млн. грн.", - сообщила начальник управления развития кредитования малого бизнеса банка "Аваль" Светлана Голиенко. Таким образом, только за счет собственных средств банк "Аваль" выдал финансирования на 17 млн. евро.

Слишком мал и ПроКредит. На начало этого года он был 46 - м по величине в Украине. Доля выданных им ссуд - 0,48% от общего объема. Для сравнения: у "Аваля" этот показатель составлял 10,83%, Укрсоцбанка - 4,6%.

По мнению немецкой газеты, лидерство этих учреждений зиждется на дешевизне ресурсов. Журналист "Ведомостей" позвонил в ПроКредит Банк и выяснил, сколько будет стоить заем на год в размере 12 тыс. долл. (или 60 тыс. грн.). Оказывается, ссуда в долларах обойдется приблизительно в 19% годовых, в гривнях - в 28%.

Поскольку возврат займа производится определенными долями весь срок ее действия, более уместно рассчитывать так называемый коэффициент удорожания. Это процент от суммы кредита, который придется заплатить банку за использование его денег. Для ПроКредит Банка это 10,78% и 16,1% соответственно в долларах и гривнях. Более того, 1% суммы с клиента возьмут за оформление ссуды и 1% - за ее обналичивание. И та и другая величина выше средней по рынку.

"У нас реально получить микрокредит в валюте под 15 - 16%, в гривнях - под 22% годовых. Единственный вид комиссионных - за открытие счета в размере 0,1% от суммы займа, или минимум 100 грн. Коэффициент удорожания по ссуде с такими параметрами составит 8,8% и 12,2% в валюте и гривнях соответственно", - рассказала зампред Укрсоцбанка Валентина Жуковская, курирующая вопросы микрокредитования.

Итак, учреждения с германскими корнями в Украине не занимают ключевых позиций. Верно ли второе допущение: "проблема с кредитами в Украине - понятие чуждое"? Оказывается, нет.

Действительно, за прошлый год совокупный кредитный портфель банков Украины увеличился на 61,4%. В этом году темпы сохраняются.

В 2000 - м Украина вошла в полосу экономического роста. В 2000 - 2003 годах ВВП последовательно рос на 5,9%, 9,2%, 5,2% и 9,3%. Объем промышленного производства увеличивался соответственно на 13,2%, 14,2%, 7% и 15,8%. Растущая экономика уже четвертый год предъявляет повышенный спрос на деньги, особенно на долгосрочные кредиты.

Чтобы удовлетворить спрос, объем выданных ссуд увеличился за 2000 - 2003 годы на 374,5%. Долгосрочных (свыше одного года) - на 955,1%, причем по объему они почти сравнялись с краткосрочными. Параллельно снижались ставки по кредитам экономике. Согласно статистике НБУ - с 49,4% до 18% по кредитам в гривнях.

Однако при ближайшем рассмотрении данные темпы роста не такие уж выдающиеся. Независимость Украины началась почти с полного отсутствия денег на счетах банковских учреждений. В середине 1990 - х происходила борьба с высокой инфляцией. Делалось это преимущественно двумя методами - резким сжиманием денежной массы и принудительным завышением процентных ставок. Поэтому резкий прирост выдачи кредитов по банковской системе призван заполнить тот вакуум, который существовал до этого.

Но приблизительно в конце прошлого года стало очевидно, что денег явно много. Это можно увидеть на примере коэффициента монетизации - показателя обеспеченности экономики официально учтенными средствами. Он рассчитывается как отношение агрегата М2 (наличная гривня, средства на текущих счетах и срочных депозитах) к валовому внутреннему продукту. В 1995 году показатель составлял 12,55. За 2003 - й он вырос с 25 до 32,4. Но стоит учесть, что это приблизительная оценка - около половины экономики Украины работает в "тени". С учетом обслуживающих ее 25 - 40 млрд. наличных долларов реальная монетизация куда выше официальной.

Для сравнения: в США на начало года коэффициент монетизации составил 49,08. Однако экономики Штатов и Украины отличаются коренным образом. В США и других развитых странах действует принцип: только став заемщиком, можно быть предпринимателем. В Украине он не работает - банки слишком жестко подходят к обеспечению выданных кредитов. К 2006 году Украина планирует перейти на так называемые Базельские принципы - 2, которые подразумевают ужесточение системы управления рисками. Они укрепят банки, но, к сожалению, дополнительно усложнят условия получения займов.

Сейчас в Украине множество неосвоенных сегментов экономики, однако деньги в них не идут. Вместо этого они служат для финансирования отраслей с быстрой оборачиваемостью средств, которые имеют достаточно имущества в обеспечение платежа. А кроме этого - стимулируют раздувание цен на некоторые группы товаров. В частности, на недвижимость и автомобили.

Высокая доля долгосрочных кредитов не должна вводить в заблуждение. В большинстве своем они предназначены не для финансирования инвестиций. Согласно статистике НБУ, только 15% займов сроком более года направляются на инвестирование. В целом, 93% всех кредитов по состоянию на конец февраля были взяты для финансирования текущей деятельности.

Германия со своими ссудами под 4,5% в евро все еще далеко впереди. Преимущественно это происходит из - за высокой процентной ставки. Например, 10% в гривнях - это тот уровень, при котором ссуды готовы брать аграрии на закупку сельхозтехники. Нынешние 24,8% в национальной валюте ближе к другой отметке - 25% годовых. При достижении этого уровня кредитование становится недоступным для производственной сферы, и банковские средства полностью переходят на обслуживание отраслей с быстрой оборачиваемостью ресурсов. Например, в торговлю.

Предприятия преимущественно кредитуются в валюте, однако 16% - тоже дорого. Стимулов к снижению ставок у банков сегодня недостаточно. Этот процесс уже выглядел реальным в начале 2003 года, однако в октябре - ноябре он был сорван. Сегодня удешевление тормозят сразу несколько факторов.

Во - первых, и при нынешних ставках спрос на кредиты устойчиво высокий.

Во - вторых, с начала года население стало нести в банки депозиты преимущественно в гривнях. Доходность по ним выше (13 - 20%), а курс остается стабильным. Проценты по депозитам в гривнях плюс 1 - 2% за услуги банка - такова минимальная граница стоимости кредитования в валюте.

В - третьих, банки ощущают нехватку собственных средств. По требованию органов надзора отношение собственных средств к активам должно быть не менее 10% (так называемый норматив адекватности капитала). Если в 1998 году показатель составлял 24,2 в среднем по системе, то на 1 марта он был всего лишь 15,39. Даже крупнейшие банки вынуждены наращивать активы с оглядкой на адекватность, поскольку с каждым выдаваемым кредитом он уменьшается.

К концу года Нацбанк планирует увеличить норматив до 12%. Однозначно эту инициативу оценить трудно. С одной стороны, она замедляет темпы роста активов банков - это не в их интересах. С другой - в настоящий момент экономика Украины демонстрирует некоторые признаки перегрева. По теории циклов, за периодами активного роста следует сильный спад. Поэтому норматив адекватности поможет банкам быть более устойчивыми к экономическим потрясениям и заставит их тщательнее отбирать заемщиков.

Все сказанное говорит, что со временем кредиты в Украине не станут доступнее. У читателей Германии есть повод оставаться на родине и получать "дорогие" деньги под 4% годовых. Оставаясь уверенными, что на востоке есть Украина, где с займами нет проблем. А малый бизнес процветает, используя кредиты 46 - го по размеру банка страны под 19% в долларах.

Сергей ЛЯМЕЦ