Вчера банк "Дельта" сообщил о продаже облигаций на 150 млн грн под залог портфеля потребительских кредитов. Банк не называет покупателей, которыми являются "крупные американские инвестиционные фонды". Эксперты отмечают, что это первый случай подобного размещения на рынке. Однако, по их мнению, покупатели облигаций в случае возникновения проблем у банка с возвращением кредитов станут его реальными владельцами.

Как стало известно Ъ, специализирующийся на потребительском кредитовании банк "Дельта" разместил облигации на сумму 150 млн грн. "Облигации были выкуплены группой крупных американских инвестиционных фондов, специализирующихся на секьюритизации и финансировании, обеспеченном активами (ABS)", - сообщили Ъ в банке. По словам председателя совета директоров банка "Дельта" Николая Лагуна, средства были привлечены под сформированный финучреждением портфель потребительских кредитов, который составляет 460,67 млн грн. "Мы смогли пополнить ресурсную базу накануне сезона пиковых продаж в сетях - партнерах банка (сети магазинов по продаже техники. - Ъ), - сказал он. - Это позволит им рассчитывать на бесперебойное финансирование с нашей стороны в предновогодний период".

По данным банка "Дельта", на 1 октября 2006 года его активы составили 629,63 млн грн, а уставный капитал - 260 млн грн. Банк имеет сеть продаж в 1,9 тыс. магазинов и, по собственным оценкам, занимает около 20% рынка потребкредитования. Учредителем и владельцем банка является экс - казначей Укрсоцбанка Николай Лагун.

Напомним, что это уже второе заимствование "Дельта" за последний месяц - ранее банк продал нескольким фондам облигации на 100 млн грн. При этом, по словам директора казначейства банка Виталия Масюры, новые американские инвесторы готовы выкупить и дополнительные выпуски облигаций банка, объем которых может достичь до конца года $100 млн, что в два раза превышает нынешний капитал банка.

Банкиры отмечают, что, выдавая средства под портфель кредитов, часть которых может оказаться невозвратной, инвесторы обрекают себя на значительные риски. "Это слишком рискованная операция, - сказал зампред правления Первого инвестиционного банка Сергей Каплин. - Не знаю, как они согласились". По словам экспертов, переуступка прав на активы получает все большее распространение на рынке, однако внесение в виде залога такого рискового актива, как потребкредит, случилось впервые. "Никто не знает, как дальше будут обслуживаться эти кредиты, - отметил президент банка НРБ Вячеслав Юткин. - А инвестфонды, тем более американские, редко так рискуют. Тем более с банком, который на рынке меньше года".

Поэтому банкиры уверены, что между владельцем банка "Дельта" и новыми инвесторами существуют договоренности о вхождении в акционерный капитал. По их мнению, без подобных предварительных соглашений инвесторы просто бы не взяли на себя риски украинских кредиторов. Так, вчера рейтинговое агентство Fitch негативно оценило высокие темпы роста потребкредитов, которые "вызывают обеспокоенность с учетом относительной слабости банковской системы". По их мнению, взятые риски говорят о скором вхождении в банк новых акционеров. "Эта операция может быть под будущих акционеров, есть высокая вероятность этого", - сказал господин Юткин.

РУСЛАН Ъ - ЧЕРНЫЙ, АЛЕНА Ъ - КУЛАКОВА