Финансовый кризис, вызвавший падение титанов Уолл - стрит, затронул весь рынок, однако есть выигравшие и в такой ситуации - это имеющие хорошее финансирование инвесткомпании прямых инвестиций и хедж - фонды, пишет The Wall Street Journal.

Многие уже осознали этот факт и то, как ошеломляющая недельная встряска повредила установленному на Уолл - стрит порядку.

В прошлый четверг после того, как Merrill Lynch договорился о своей продаже Bank of America, Lehman Brothers обратилась в суд по банкротствам и страховщик AIG был спасен правительством, глава инвестфирмы Blackstone Group Стефен Шварцман разослал по своей компании сообщение: "Наши бизнесы настроены на то, чтобы получить выгоду из суматохи на рынке и недостатка капитала". Отметив, что события на Уолл - стрит "являются тревожными для каждого из нас на личном уровне", он подчеркнул, что "по итогам нынешних событий фактически все наши фирмы извлекут выгоду, как только осядет пыль".

Хедж - фондовая компания Citadel Investment Group, которая управляет активами на сумму около $20 млрд, рассматривает шаги по расширению своего присутствия в банковском мире. Фирма изучает возможность создания подразделения, которое будет консультировать средние и крупные банки по технологиям формирования бухгалтерских балансов. Такой вид консультаций является хлебом насущным для инвестиционных банков и крайне редким видом деятельности для хедж - фондовой отрасли.

Citadel уже сейчас больше похожа на диверсифицированную фирму, оказывающую финансовые услуги, чем на типичную компанию хедж - фондов. Она владеет крупнейшим в США бизнесом по организации рынка опционов и предоставляет услуги бэк - офиса другим хедж - фондам. Некоторые считают последний факт предшественником для формирования Citadel своего внутреннего первичного брокера.

Преимуществами подобных фирм, в число которых входят также Fortress Investment Group и Och - Ziff Capital Management, являются способность привлекать таланты, устойчивая поставка денег для инвестиций, а также размер и диверсифицированность в привлечении дополнительных денег.

"Многие из тех людей, которые руководят инвестфирмами и хедж - фондами, вышли из банков. Я рассматриваю это, как некую модель аутсорсинга", - заявил профессор в Университете Вирджинии Уильям Вильхельм, который является специалистом по истории инвестиционно - банковской деятельности.

Некоторые из наиболее высокооплачиваемых трейдеров и консультантов по сделкам, вероятно, уйдут с Уолл - стрит в некрупные хедж - фонды и консалтинговые компании, такие как Lazard и Evercore Partners, полагает он.

Даже если Goldman Sachs и Morgan Stanley в конечном итоге станут более крупными за счет слияния с депозитными банками, эффект будет таким же. Размер заставит многих элитных специалистов, которые привыкли к большим зарплатам, искать другие места, отмечает профессор.

Однако не все так оптимистично в мире и с хедж - фондами и инвестфирмами, добавляет он. Слабые хедж - фонды стали более уязвимыми, чем когда бы то ни было. Ужесточение условий кредитования вместе с рыночной волатильностью и убытками многих фондов приведут к уходу большого числа игроков из бизнеса в этом году. Однако этот фактор также может пойти на пользу крупным и сильным фондам, укрепив их доминирующее положение на рынке.

Стоимость акций Blackstone упала более чем на 50% с пика, достигнутого в июне 2007 года. По данным на 30 июня, между тем фирма имела чистый долг в размере всего $225 млн.