Фондовый рынок Японии завершил в пятницу 22 февраля неделю на негативной ноте. Основными виновниками снижения индексов стали бумаги мобильных операторов, среди которых вновь разгорается ценовая война.

По итогам торгов на Токийской фондовой бирже в пятницу, индекс Nikkei 225 снизился на 187,82 пункта, или 1,37%, закрывшись на отметке 13500,46. Индекс широкого рынка Topix потерял 13,35 пункта, или 1,00%, опустившись до уровня 1321,37. За неделю индекс Nikkei снизился на 1%.

Одним из основных факторов снижения японских фондовых индексов стал новый виток ценовой войны между мобильными операторами. В борьбе за клиента сотовые компании внедряют все новые планы, которые, по мнению аналитиков, негативно скажутся на их доходности.

Кроме того, свежие макроэкономические данные по США вновь напомнили японским инвесторам, что крупнейший рынок мира находится вблизи рецессии, или уже вошел в нее, что привело к снижению бумаг ведущих экспортных компаний страны. Снижение индексов также было усилено давлением американского фондового рынка, который закрылся с потерями накануне.

Самое значительное падение наблюдалось в секторе операторов мобильной связи. Бумаги KDDI Corp. упали на 10,09% после того, как оператор объявил о новом тарифном плане, позволяющем совершать нелимитированные звонки между членами семьи. По словам самой компании данный шаг сократит доходы в следующем финансовом году на 25 млрд. иен. До этого решения KDDI являлась самой прибыльной среди операторов компанией. Впрочем, лидерство может сохраниться, так как конкурентам придется ответить схожими тарифными планами. Инвесторы посчитали новость свидетельством нового витка ценовой войны между операторами и поспешили избавиться от акций сотовых компаний. Бумаги NTT DoCoMo Inc упали на 4,8%, а Softbank потеряли 2%.

Заметные потери понесли и бумаги экспортных корпораций на фоне возродившихся опасений, что замедление экономики США негативно скажется на их продажах в Северной Америке. Акции Toyota Motor Corp. (TM) снизились на 1,97%, Honda Motor (HMC) упали на 2,36%, а Nissan Motor (NSANY) снизились на 0,72%. Бумаги производителей бытовой электроники также потеряли в цене. Акции Sony Corp. (SNE) снизились на 1,37%, а Matsushita Electric (MC) подешевели на 2,85%.

Инвестиционный портфель K2Kapital Япония Топ - 20 также завершил день снижением на 1,67%, которое оказалось более глубоким, чем у индексов. Основным компонентом, который принес наибольшие потери стали бумаги мобильного оператора KDDI Corp. Общие потери по этой бумаге составили 7,80% с 8 февраля. Однако мы полагаем, что реакция рынка была чрезмерной и котировки вновь начнут расти в ближайшее время, тем более, что компания выплачивает высокие дивиденды. Лучше всех в портфеле смотрелись бумаги производителя промышленных роботов Fanuc Ltd., которые выросли на 0,2%, а с 8 февраля на 11,88%. Бумаги Elpida Memory также показали рост, подорожав на 0,26%, а с 8 февраля на 6,98. По итогам недели портфель потерял лишь 0,15%.

Таким образом, ряд факторов внутреннего и внешнего характера привел к снижению японских индексов. Однако падение, без учета телекоммуникационного сектора, было незначительным, если принять во внимание реакцию на негативные данные по США в недалеком прошлом. Поэтому можно предположить, что времена резких колебаний почти миновали и на рынке формируется сопротивление перед негативными новостями, что должно стать "подушкой безопасности", а также основой для постепенного роста.

Из интересных событий по Японии можно также отметить выступление управляющего Банка Японии Тосихико Фукуи (Toshihiko Fukui), который выразил уверенность, что экономика Японии продолжит свое развитие, хотя и не бурными темпами. Кроме того, в правящей Либерально - демократической партии начался процесс обсуждения вопроса о возможности создания суверенного инвестиционного фонда. Также появилась информация о том, что кандидатура Тоширо Муто (Toshiro Muto) была предложена правящей партией для согласования с оппозицией на должность управляющего банка Японии, решение по которой состоится в марте.

На азиатской сессии активность инвесторов на рынке форекс была невысока. Наблюдался повышенный спрос на валюты с высокими процентными ставками, такими как австралийский и новозеландский доллар. В то же время падение азиатских фондовых индексов способствует закрытию длинных позиций по более высокодоходным валютам против йены. После повышения до уровня 107.55 курс доллар/йена снизился до отметки 107.15.

Курс евро/доллар установился в узком диапазоне около уровня 1.4800. Сегодня не ожидается публикация экономических данных в США, что способствует снижению объемов торговых операций. В то же время слабые данные во Франции оказывают некоторое давление на курс евро. Сегодня цена на нефть снизилась до уровня 98.05 доллара за баррель.

Индекс потребительских расходов (Consumer spending) во Франции за январь - 1.2% (прогноз - 0.5%, предыдущее значение +2.0%).

Индекс делового оптимизма (Business confidence) во Франции за февраль 107 (прогноз 108, предыдущее значение 109).

Сегодня ожидается выход следующих данных:

в 09:00 GMT - окончательное значение индекса потребительских цен (CPI) в Италии за январь (прогноз +0.4% за месяц, +2.9% за год, предыдущее значение +0.4% за месяц, +2.9% за год);

в 10:00 GMT - индекс промышленных заказов (Industrial orders) в Европе(13) за декабрь (прогноз - 1.0% за месяц, +8.7% за год, предыдущее значение +2.7% за месяц, +11.9% за год);

в 13:30 GMT - индекс розничных продаж (Retail sales) в Канаде за декабрь (предыдущее значение +0.7%);

в 13:30 GMT - индекс розничных продаж без учета продаж автомобилей (Retail sales excluding auto) в Канаде за декабрь (предыдущее значение +1.7%).