Фондовый рынок Японии резко снизился в среду 20 февраля на страхах корпоративных дефолтов по кредитам, а также опасениях инвесторов, что рекордные цены на нефть являются угрозой экономическому росту во всем мире. Лишь сектор нефтяных компаний двигался против рынка.

По итогам торгов на Токийской фондовой бирже в среду, индекс Nikkei 225 упал на 447,54 пункта, или 3,25%, закрывшись на отметке 13310,37. Индекс широкого рынка Topix потерял 42,57 пункта, или 3,16%, опустившись до уровня 1302,72.

Ситуация на фондовом рынке Японии вновь подвергалась серьезному внешнему воздействию. Сообщения о том, что KKR Financial Holdings LLC задержала выплаты по своим долгам, а также ведет переговоры о реструктуризации задолженности, вновь возродили тревоги инвесторов относительно потерь финансовых компаний. При этом речь уже не идет только о рынке структурированных долгов, обеспеченных недвижимостью в США. Теперь на горизонте возникли тревоги, связанные с корпоративными долгами, что может спровоцировать новую волну масштабных убытков тех, кто является держателем структурированных продуктов, являющихся производными от корпоративных долгов.

Основные потери фондовый рынок Японии понес в финансовом секторе, где, как казалось ранее, наблюдалась относительная стабилизация. При этом опасения инвесторов также оказали влияние на рынок корпоративных долгов, где индекс вероятности дефолтов японских компаний вырос до рекордного значения.

Бумаги банка Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. обвалились на 5,67%, Mitsubishi UFJ (MTU) упали на 4,37%, а Mizuho Financial (MFG) снизились на 4,23%.

Сектор строительных компаний снижался под давлением прогнозов относительно сокращения продаж многоквартирных домов в 2008 году. Бумаги генерирующих компаний падали на фоне высоких цен на нефть и удорожания сжиженного природного газа, который является одним из основных видов топлива для электростанций в Японии. Бумаги автомобилестроителей не остались в стороне и также присоединились к падению на фоне усиления беспокойств, связанных с падением продаж на основных рынках. Хотя еще накануне поступила информация о заинтересованности крупных арабских инвесторов в приобретении акций ведущих японских автомобилестроителей. Одним из объектов инвестиций фонда из Дубаи в прошлом году стали бумаги Sony Corp. (SNE), которые выглядели лучше рынка, подорожав на 0,99%.

Впрочем, лишь немногие бумаги смотрелись лучше рынка, если не говорить о нефтяном секторе. Во второй половине торгов снижение только усилилось, подогретое сообщением в издании Nikkei о том, что правительство может пересмотреть свои прогнозы относительно развития японской экономики на 2008 год. Основными причинами пересмотра могут стать негативные перспективы по экспорту и рост издержек из - за высоких цен на сырьевые товары.

Инвестиционный портфель K2Kapital Япония Топ - 20 смотрелся несколько лучше рынка, потеряв 2,64%. Однако лишь бумаги Sony Corp. и телекоммуникационной KDDI Corp. показали рост.

Необходимо отметить, что японский рынок во многом следовал за американским, который закрылся в негативной зоне накануне. Многие страхи японских инвесторов связаны скорее с перспективами экспорта в Северную Америку и другие регионы мира, а также ростом издержек компаний, которые они не могут перенести на плечи потребителей. Впрочем, на американском рынке ситуация далека от панической, поэтому снижение японских индексов 20 февраля можно рассматривать как временное явление, поскольку до сих пор бумаги японских компаний остаются крайне перепроданными.

После повышения до уровня 108.15 курс доллар/йена упал на азиатской сессии и достиг отметки 107.46. Курс евро/йена после подъема до уровня 159.25 снизился к отметке 157.98. Аналитики отмечают, что продажи валют с более высокими процентными ставками против йены связаны со значительным падением фондового индекса Никкей и увеличением в связи с этим фактора риска на финансовых рынках.

Сегодня курс доллар/юань снизился до уровня 7.1450, рекордно низкого с момента ревальвации китайской валюты в июле 2005 года. Напомним, что вчера поддержку курсу йены оказали разговоры о том, что процесс увеличения основных процентных ставок в Китае может быть продолжен.

Курс евро/доллар снизился с уровня 1.4729 до 1.4693. Сегодня внимание инвесторов будет направлено на публикации индекса потребительских цен в США, данных об уровне активности на рынке недвижимости в США, а также данных протокола последнего заседания Комитета открытого рынка ФРС США.