Цены на нефть поднялись в пятницу до новых 6 - недельных максимумов, но вернули часть прироста к закрытию торгов. Нефтяные фьючерсы развернулись вниз вслед за фьючерсами на бензин в Нью - Йорке, упавшими на 1,5% по итогам биржевой сессии. Сентябрьские фьючерсы на нефть марки Brent на Международной нефтяной бирже IPE в Лондоне выросли по итогам торгов в пятницу на 52 цента до $38,00 за баррель. Августовские фьючерсы на нефть марки WTI на Нью - Йоркской товарной бирже NYMEX поднялись на 48 центов до $41,25 за баррель. Итоговый прирост остался большим, но в ходе торгов он был гораздо значительнее. На утренних торгах августовские фьючерсы на нефть WTI выросли на $1,03 до $41,80 - самой высокой внутридневной котировки после 2 июня, когда в ходе утренних электронных торгов цены на нефть WTI поднялись до $42,45, что стало самым высоким значением за 21 год торговли нефтяными фьючерсами на бирже NYMEX. Сентябрьские фьючерсы на Brent выросли в ходе торгов на $1,02 до $38,50.

Как считают отраслевые аналитики, рывок в ценах на нефть более чем на доллар стал результатом закрытия коротких позиций перед выходными, из опасений, связанных с возможностью терактов, и активизации покупки топливных фьючерсов со стороны спекулятивных фондов, играющих на нефтяных биржах. По словам аналитиков, в пятницу фонды бросились покупать топливные фьючерсы в ответ на новый виток в падении доллара, валюты нефтяного рынка. Курс доллара к евро упал в этот день на 1 цент, до $1,2460, что стало 4 - месячным минимумом для американской валюты. Падение доллара отразило реакцию валютного рынка на данные о низком росте потребительских цен в США, которые укрепили ожидания, что ФРС будет повышать процентную ставку в размеренном режиме, и на меньшее, чем ожидалось, повышение индекса потребительской уверенности. Однако главным фактором падения доллара в пятницу стали очередные ежемесячные данные казначейства США о потоках капитала. По данным казначейства, опубликованным в этот день, в мае нетто - объем покупки долгосрочных ценных бумаг иностранными инвесторами у американских резидентов упал до $56,4 млрд., по сравнению с $76,0 млрд. в апреле. Приток капитала в Америку в мае покрыл дефицит торгового баланса США за тот же месяц, равнявшийся $46,0 млрд. На торговый дефицит приходится львиная доля дефицита счета текущих операций, огромный размер которого является Ахиллесовой пятой доллара. Но положительная разница между притоком капитала и торговым дефицитом в мае существенно сократилась по сравнению с ноябрем - апрелем, когда приток капитала в Америку перекрывал дефицит в два раза или около того. "Отчет о потоках капитала подтверждает подозрения рынка, что США испытывают трудности с финансированием дефицита счета текущих операций", - прокомментировал старший специалист по валютным стратегиям в Bank of New York Майкл Вулфолк (Michael Woolfolk).

Кроме закрытия коротких позиций перед выходными и падения доллара рынок нефтяных фьючерсов, по словам Reuters, "подогрели" высокие цены на нефть на физическом рынке в регионе Северного моря.

Однако во второй половине дня прирост нефтяных фьючерсов пошел на убыль. В некоторой степени этому способствовали данные консалтинговой компании Petrologistics, отслеживающей уровень нефтедобычи в мире по данным о загрузке танкеров. Согласно предварительным оценкам Petrologistics, общая нефтедобыча ОПЕК, включая Ирак, составляет в июле 29,91 млн. баррелей в день. Этот уровень на 440 тысяч баррелей в день превышает июньский показатель и, согласно Reuters, является самым высоким за последние 25 лет. Увеличение нефтедобычи ОПЕК в июле обусловлено дальнейшим ростом производства нефти в Саудовской Аравии и частичным восстановлением производства нефти в Ираке, нефтяная индустрия которого сильно пострадала в июне из - за атак террористов на экспортные нефтепроводы на юге страны. По оценкам Petrologistics, Саудовская Аравия увеличила нефтедобычу в июле до 9,4 млн. баррелей в день, по сравнению с 9,1 млн. баррелей в день в июне. В Ираке уровень нефтяного экспорта в первой половине июля составлял в среднем 1,4 млн. баррелей в день, что было ниже текущих возможностей этой страны (1,8 млн. баррелей в день), но выше среднего июньского уровня, который из - за диверсий на нефтепроводах составил только 1,2 млн. баррелей в день. По оценкам Petrologistics, в июле 10 стран ОПЕК, участвующих в соглашении о квотах, т.е. не включая Ирак, добывают 27,81 млн. баррелей нефти в день, что на 2,31 млн. баррелей в день превышает действующую квоту.

Но главным фактором сокращения прироста нефтяных фьючерсов стал разворот вниз на рынке фьючерсов на бензин. Августовские фьючерсы на бензин на бирже NYMEX выросли в ходе торгов на 2,18 цента, но позднее пошли вниз и закрылись с понижением на 1,97 цента, на отметке $1,3005 за галлон. По словам аналитиков, переданным Associated Press, основой для разворота стало снижение цен на физическом рынке бензина в регионе Мексиканского залива, который является главным центром переработки нефти в США (штаты Техас и Луизиана). Как пишет Associated Press, в пятницу цены на бензин на этом региональном рынке упали на 1 цент за галлон, а за неделю они понизились примерно на 5 центов. Августовские фьючерсы на мазут на бирже NYMEX понизились в пятницу на 0,27 цента до $1,0959 за галлон.

В отличие от пятницы, когда цены на нефть бурно росли на протяжении первой половины торгов, в четверг рынок нефтяных фьючерсов немного понизился в ответ на заявление ОПЕК о том, что с 1 августа картель увеличит квоту на нефтедобычу на 500 тысяч баррелей в день, как это было решено на конференции, которая состоялась 3 июня в Бейруте. На конференции в Бейруте ОПЕК приняла решение увеличить квоту на нефтедобычу с 1 июля на 2 млн. баррелей в день до 25,5 млн. баррелей в день и с 1 августа еще на 500 тысяч баррелей в день, до 26 млн. баррелей в день. Кроме того, участники конференции в Бейруте решили провести дополнительную конференцию 21 июля, в Вене, для анализа ситуации на нефтяном рынке. Но поскольку цены на нефть, упав в июне, к середине июля вернулись на уровни, наблюдавшиеся в конце мая - первые дни июня, министры нефтяной промышленности стран ОПЕК пришли к общему мнению, что в июльской конференции в Вене нет необходимости, и подтвердили бейрутское решение об увеличении квоты с 1 августа.

По итогам торгов в четверг августовские фьючерсы на нефть марки Brent на бирже IPE в Лондоне опустились на 43 цента до $38,11 за баррель, а августовские фьючерсы на нефть марки WTI на бирже NYMEX понизились на 20 центов до $40,77 за баррель. Цены понизились умеренно, поскольку о решении ОПЕК увеличить нефтедобычу с 1 августа было давно и хорошо известно. В июле представители ОПЕК сделали несколько заявлений о том, что это решение будет выполнено. Поэтому подтверждение решения конференции в Бейруте не произвело большого впечатления на рынок нефтяных фьючерсов. К тому же, на рынке было хорошо известно, что ОПЕК уже давно превышает и июльскую, и августовскую квоту, и подтверждение бейрутского решения само по себе не приведет к увеличению поставок. По данным Международного энергетического агентства IEA, опубликованным во вторник, 10 стран ОПЕК, участвующих в соглашении о квотах, добывали в июне 26,9 млн. баррелей нефти в день (см. новости за 14 июля). Это было на 1,4 млн. баррелей в день больше квоты, установленной с 1 июля, и на 900 тысяч баррелей в день больше квоты, которая будет установлена с 1 августа.

Умеренность понижения цен в четверг была особенно заметна, поскольку она последовала за мощным ростом нефтяных фьючерсов в среду. В тот день августовские фьючерсы на нефть марки Brent в Лондоне выросли на $1,85, а августовские фьючерсы на нефть марки WTI в Нью - Йорке - на $1,53. События среды - пятницы подтвердили, что на рынке нефтяных фьючерсов очень сильны "бычьи" настроения. Для "бычьего" настроя имеются веские основания - спрос на нефть находится на очень высоком уровне, и в нескольких ключевых нефтедобывающих странах сильна угроза терактов или политической нестабильности. При этом мировые резервные мощности по нефтедобыче малы и сосредоточены в Саудовской Аравии, что грозит потрясениями для рынка в случае крупномасштабного нарушения поставок нефти. Однако, как показала динамика цен на нефть в июне и в первой половине июля, рынок способен по - разному относиться к перечисленным факторам. В июне рынок нефтяных фьючерсов игнорировал не только угрозы, но и реальные нарушения поставок нефти, когда были подорваны оба экспортных нефтепровода на юге Ирака, а в Норвегии шла забастовка нефтяников. В июле все переменилось - рынок стал "заводиться" по любому поводу. Как уже отмечалось, поведение рынка резко изменилось после заявления министра нефти Саудовской Аравии Али аль - Наими (Ali al - Naimi), сделанного 30 июня. Аль - Наими, влиятельнейший из министров нефти стран ОПЕК, заявил в тот день, "что текущие цены на нефть справедливы и нет никаких причин, чтобы принимать меры по уменьшению или увеличению производства нефти". Рынок понял эти слова как сигнал, что Саудовская Аравия не хочет дальнейшего понижения цен после их падения в июне.