Результаты торгов на рынке нефтяных фьючерсов в пятницу определились под влиянием нескольких факторов, включая принятое накануне решение ОПЕК о сохранении действующей квоты на нефтедобычу, прогноз об ожидаемом потеплении на северо - востоке США и связанное с ним снижение цен на природный газ и мазут. Прошедшая в четверг 4 декабря конференция ОПЕК оставила без изменения действующую квоту на нефтедобычу, введенную с 1 ноября и равную 24,5 млн. баррелей в день. При этом страны ОПЕК выразили глубокую озабоченность относительно ожидаемого сезонного падения спроса на нефть во II квартале, которое в условиях растущего производства нефти в Ираке может привести к значительному превышению спроса над предложением. Однако при текущих ценах на "нефтяную корзину" ОПЕК, которые держатся почти постоянно над верхней границей коридора $22 - $28, и в начале зимнего отопительного сезона, за четыре месяца до II квартала, картелю было трудно принять решение о сокращении квоты уже с 1 января (декабрьские конференции ОПЕК определяют уровень нефтедобычи на I квартал). Правда, накануне конференции министры стран ОПЕК заявляли, что снижение курса доллара делает нынешние "зашкаливающие" цены "справедливыми", но "справедливые" цены не означают, что нефтедобычу надо сокращать. В итоге, ОПЕК отложила рассмотрение вопроса о подготовке к весеннему падению спроса, но отложила не до традиционной мартовской конференции, а до внеочередной февральской конференции, назначив ее на 10 февраля.

Что позволяет предположить, что фактор напряженности, связанный с политикой ОПЕК, покинул нефтяной рынок по крайней мере до начала января, или до того времени, когда приближение февральской конференции снова сделает актуальным вопрос о сокращении нефтедобычи картеля. Пока же, возможно, рынок будет больше интересоваться вопросом о том, в какой степени ОПЕК соблюдает установленную квоту, 24,5 млн. баррелей в день. Согласно данным, имеющимся к настоящему времени, 10 стран ОПЕК, участвующих в соглашении об ограничении нефтедобычи, превышают совокупную квоту на 1 млн. - 1,3 млн. баррелей в день. Приняв в сентябре решение о сокращении тогдашней квоты (25,4 млн. баррелей в день) на 900 тысяч баррелей в день с 1 ноября, 10 стран ОПЕК в ноябре не выполнили это решение. Так, по данным Reuters, собранным у отраслевых источников, в ноябре 10 стран ОПЕК, не включая Ирак, добывали 25,80 млн. баррелей в день. Если данные близки к истине, то сокращение нефтедобычи от 1 ноября оказалось виртуальным, однако влияние на рынок оно оказало реальное.

В преддверии конференции от 4 декабря рынок опасался, что как бы ОПЕК, несмотря на высокие цены на нефть, снова не приняла решение о сокращении нефтедобычи. В четверг, когда стало известно, что конференция ОПЕК сохранила действующую квоту, рынок нефтяных фьючерсов несколько расслабился. Однако по итогам торгов в четверг цены на нефть повысились, последовав за ценами на природный газ и мазут. Январские фьючерсы на природный газ на Нью - Йоркской товарной бирже NYMEX подскочили в этот день на 58,1 цента до $6,337 за млн. британских тепловых единиц, или на 10,1%. Так трейдеры отреагировали на данные министерства энергетики США, согласно которым на неделе, закончившейся 28 ноября, товарные запасы природного газа в Америке сократились на 59 млрд. куб. футов, до 3,095 трлн. куб. футов. Величина сокращения намного превысила прогнозы, предполагавшие в среднем, что запасы уменьшатся на 40 млрд. куб. футов. Неожиданно большое сокращение вызвало массовое закрытие "коротких" позиций по природному газу, которое подстегнул, в придачу, приход холодного зимнего воздуха на северо - восток США, являющийся главным региональным потребителем зимнего топлива.

В пятницу погода на северо - востоке оставалась холодной, Нью - Йорк завалило снегом, но цены на газ и мазут пошли вниз. Трейдеры фиксировали прибыль на фоне прогнозов погоды, предсказывающих потепление на следующей неделе. Согласно прогнозу частной метеорологической компании Meteorlogix, температура воздуха на востоке и Среднем Западе должна вернуться к сезонной норме или подняться немного выше во вторник. Согласно прогнозу Национальной службы погоды на 6 - 10 дней, в период с 11 по 15 декабря на большей части северной территории США температура воздуха будет на уровне сезонной нормы или выше. Январские фьючерсы на природный газ на бирже NYMEX опустились в пятницу на 20,2 цента до $6,135 за млн. британских тепловых единиц, или на 3%. Январские фьючерсы на мазут понизились на 1,83 цента до 86,36 цента за галлон. Январские фьючерсы на нефть марки WTI на бирже NYMEX упали на 53 цента до $30,73 за баррель. Январские фьючерсы на нефть марки Brent на Международной нефтяной бирже IPE в Лондоне опустились на 49 центов до $28,74 за баррель.

Между тем, глава информационно - аналитического управления министерства энергетики США, EIA, заявил в пятницу, что сформированные товарные запасы природного газа соответствуют зимним потребностям страны. "Мы думаем, мы находимся в довольно хорошей форме этой зимой", - сказал глава EIA Гай Карузо (Guy Caruso) о товарных запасах газа. Однако Карузо добавил, что пока еще рано судить о том, является ли бурный рост цен на газ в последние дни кратковременным скачком или предвестником устойчивого подъема цен выше 5 - долларового диапазона, наблюдавшегося в последние месяцы.

По словам Карузо, математическая модель EIA показывает, что даже если нынешняя зима будет на 10% холоднее средней, то США все равно имеют адекватные запасы газа по сравнению с историческими средними значениями. Объем запасов газа по состоянию на 28 ноября, 3,095 трлн. куб. футов, на 139 млрд. куб. футов или на 5% превышает показатель в то же время прошлого года и на 117 млрд. куб. футов или на 4% превышает среднее 5 - летнее значение.

В отличие от запасов природного газа, товарные запасы нефти отстают от прошлогодних значений и исторических средних. По состоянию на 28 ноября товарные запасы нефти в США равнялись 284,3 млн. баррелей, что было на 4,1 млн. баррелей или на 1,4% меньше, чем в то же время прошлого года, и на 19,7 млн. баррелей или на 6,5% меньше среднего 5 - летнего значения на данное время года. Запасы сильно сократились в последние две недели, что в значительной степени было связано с уменьшением объема нефтяного импорта в США. За последние четыре недели уровень нефтяного импорта в Америку составлял в среднем 9,6 млн. баррелей в день, что было на 5 тысяч баррелей в день меньше, чем в тот же период прошлого года. Уровень нефтяного импорта оказался ниже соответствующего прошлогоднего значения впервые за восемь месяцев. В период с конца марта уровень импорта постоянно превышал соответствующие прошлогодние показатели на несколько сотен тысяч баррелей в день. Учитывая, что отраслевые источники указывают на высокий уровень нефтедобычи ОПЕК, снижение нефтяного импорта в США оказалось несколько неожиданным. Не исключено, что это явление было кратковременным отклонением. Но если импорт останется на пониженном уровне, то фактор низких товарных запасов нефти в Америке может приумножить свою силу.