Цены на нефть в Лондоне и Нью - Йорке значительно повысились в пятницу в результате закрытия "коротких" позиций. По итогам торгов декабрьские фьючерсы на нефть марки Brent на Международной нефтяной бирже IPE в Лондоне выросли на 60 центов до $27,70 за баррель. Декабрьские фьючерсы на нефть марки WTI на Нью - Йоркской товарной бирже NYMEX выросли на 64 цента до $29,11 за баррель. Перед этим цены на нефть понижались в течение пяти биржевых сессий подряд. На предыдущей неделе цены повысились только в четверг 23 октября, а до этого они понижались в течение восьми биржевых сессий подряд. Таким образом, за последние три недели, начиная с 13 октября, цены на нефть повысились по итогам только двух сессий, включая упомянутый выше четверг 23 октября и нынешнюю пятницу 31 октября. С 13 по 30 октября цены на нефть марки Brent в Лондоне упали на $3,80 или на 12,3%. (Перед этим они поднялись до самого высокого уровня после 13 марта, т.е. со времени перед началом войны в Ираке). Цены на нефть марки WTI в Нью - Йорке упали в период 13 - 30 октября на $3,50 или на 10,9%. На рынке возникло ощущение перепроданности, которое подтолкнуло трейдеров к закрытию "коротких" позиций.

Хотя отраслевые аналитики были единодушны, говоря о перепроданности рынка и действиях трейдеров в пятницу, они разошлись в мнениях о том, как ситуация будет развиваться дальше. Так, Фил Флинн (Phil Flynn) из Alaron Trading Corp. высказал предположение, что ценовые уровни пятницы могут оказаться "окончательным дном" для диапазона цен в зимний сезон. Флинн ожидает "взрывного" роста спроса на энергоносители как в связи с наступающей зимой, так и благодаря ускорению экономического роста в Америке. Накануне, в четверг, министерство торговли США сообщило, что ВВП страны за III квартал вырос на 7,2% в годовом исчислении.

Аналитики Man Financial в Лондоне написали в аналитической записке, что данные об уровнях товарных запасов нефти и мазута в США, опубликованные на этой неделе, подорвали представление о том, что низкий объем запасов будет "долгоиграющим" стимулирующим фактором для цен на нефть. Последние данные министерства энергетики США показали, что на неделе, закончившейся 24 октября, товарные запасы нефти в Америке выросли на 3,6 млн. баррелей до 291,8 млн. баррелей. Это на 5,7 млн. баррелей или на 2,0% больше, чем в то же время прошлого года. На прошедшей неделе товарные запасы нефти оказались больше соответствующего прошлогоднего показателя пятую неделю подряд. До этого запасы отставали от прошлогодних объемов в течение 14 месяцев. Запасы мазута, ключевого нефтепродукта в зимний отопительный сезон, выросли на указанной неделе на 2,6 млн. баррелей до 58,2 млн. баррелей. Это на 1,6 млн. баррелей или на 2,8% больше, чем в то же время прошлого года. Запасы мазута превысили соответствующий прошлогодний показатель впервые с октября прошлого года. С наступлением холодной погоды запасы мазута будут уменьшаться, но улучшение ситуации с товарными запасами нефти снижает риск нехватки зимнего топлива.

Аналитики Man Financial отметили и изменение технической картины на рынке в сторону ослабления "бычьих" факторов. По их мнению, это обстоятельство подтолкнет спекулятивные фонды к сокращению длинных позиций или открытию новых коротких позиций.

Аналитик Кевин Норриш (Kevin Norrish) из Barclays Capital высказал противоположное мнение: "Потенциал снижения цен ограничен с фундаментальной точки зрения, и техническая картина тоже улучшается, вновь." Однако Норриш признал, что "поддержка, которую рынок нефти недавно получил с рынка мазута, похоже, теряет свою силу". Поддержка, о которой упомянул Норриш, была связана с ажиотажем на рынке мазута в первой половине октября, когда разгорелись опасения, что грядущей зимой может возникнуть дефицит этого вида топлива. Но во второй половине октября эти опасения существенно ослабли вследствие появления данных об увеличении товарных запасов нефти и мазута в США. В результате, с 13 октября цены на нефть стали снижаться, о чем было сказано выше.

Тем не менее, "фактор зимы" входит в набор текущих фундаментальных факторов "бычьего" характера, о наличии которых говорят отраслевые аналитики. В случае понижения зимних температур воздуха до отметок ниже сезонной нормы на значительной территории США, и особенно на северо - востоке, спрос на мазут существенно вырастет, и это потенциальное обстоятельство может сыграть свою роль в формировании конъюнктуры рынка в наступающий зимний сезон. Кроме того, к "бычьим" факторам относится ускорение экономического роста в США и высокий спрос на нефть со стороны азиатских стран, в первую очередь Китая с его экономическим бумом. В придачу, введение пониженной квоты ОПЕК с 1 ноября тоже видится как поддерживающий фактор, хотя некоторые участники рынка полагают, что он уже заложен в цены, выросшие с 24 сентября, когда конференция ОПЕК приняла решение о сокращении нефтедобычи.

В пятницу как минимум два аналитика причислили к потенциально "бычьим" факторам и драматический поворот в судьбе российского нефтяного гиганта ЮКОС. Комментируя эту историю, аналитик Флинн заявил: "Мы ожидали, что Россия станет нашим новым нефтяным партнером, но они не получат ни доллара инвестиций, если это то, как они ведут бизнес". Аналитик Билл О'Грэйди (Bill O'Grady) из A.G. Edwards высказал следующее мнение: "Если Россия собирается разрабатывать свои ресурсы, ей необходимы иностранные инвестиции. История с ЮКОСом уменьшает вероятность их поступления, и это есть проблема".

К числу "медвежьих" факторов относится то обстоятельство, что объемы товарных запасов нефти и мазута превысили соответствующий прошлогодний уровень, а объем запасов продуктов перегонки нефти, к которым относится мазут, превысил и средний 5 - летний показатель на данное время года. Это превышение связано с высоким уровнем запасов дизельного топлива, которое вместе с мазутом входит в категорию продуктов перегонки нефти. Эти два нефтепродукта очень близки по технологии производства, и в случае роста спроса на мазут американские НПЗ смогут легко переключить часть мощностей, производящих дизельное топливо, на выпуск мазута.

Кроме того, нефтяной импорт в США находится в настоящее время на очень высоком уровне, что, собственно, и стало главной причиной существенного увеличения товарных запасов нефти и мазута. Между тем, сокращение нефтедобычи ОПЕК, которое вступило в силу 1 ноября, в заметной степени проявится в Америке еще нескоро, поскольку на транспортировку нефти с Ближнего Востока в США требуется 40 - 45 дней. За это время товарные запасы нефти могут еще более увеличиться.

Что касается погоды, то на долгосрочную зимнюю перспективу прогноз еще не определен. Краткосрочные перспективы носят смешанный характер, но в северо - восточных штатах Америки, главном региональном потребителе мазута, метеорологи ожидают в начале ноября погоду теплее сезонной.

Закрытие коротких позиций произошло в пятницу и на рынке природного газа. Декабрьские фьючерсы на природный газ на бирже NYMEX выросли в этот день на 18,3 цента до $4,893 за млн. британских тепловых единиц, или на 4%. Январские газовые фьючерсы выросли на 18,1 цента до $5,129 за млн. британских тепловых единиц. Как прокомментировал один трейдер, газовый рынок был тоже перепродан, как и рынок нефти, но отскок вверх оказался, возможно, слишком большим, учитывая прогнозы о мягкой погоде в начале ноября и низкий текущий уровень спроса на газ на физическом рынке.