Совладельцы "Индустриального союза Донбасса" Сергей Тарута и Виталий Гайдук хотят быть равноправными партнерами владельцев "Газметалла" после предстоящего слияния двух компаний. Но активы "Индустриального союза Донбасса" дешевле "Газметалла" на $5 млрд. Поэтому переговоры будут сложными.

"Индустриальный союз Донбасса" (ИСД) объединяет Алчевский меткомбинат, Алчевский коксохимический завод, Днепропетровский меткомбинат им. Дзержинского, венгерский Dunaferr, польский Huta Czestochowa. Производит 9,2 млн т стали в год. Выручка в 2005 г. по МСФО - $4,5 млрд, чистая прибыль - $390 млн. Владельцами компании, по мнению участников рынка, являются Сергей Тарута и Виталий Гайдук.

"Газметалл" владеет Лебединским и Михайловским ГОКами (в 2006 г. произвели концентрата - 38,1 млн т, окатышей - 19,7 млн т), а также "Уральской сталью" и Оскольским электрометаллургическим комбинатом (в 2006 г. произвели 6,3 млн т стали и 4,8 млн т товарного проката). Выручка за 2005 г. - 120,6 млрд руб., чистая прибыль - 26,1 млрд руб. Владельцы - Алишер Усманов (50%), Василий Анисимов (20%) и фонд Андрея Скоча (30%).

Информация о том, что "Газметалл" и ИСД договорились о слиянии, появилась в выходные. А вчера ее подтвердил Алишер Усманов. В интервью Financial Times он рассказал, что "Газметалл" и ИСД подписали соглашение о начале оценки активов. Этот процесс, по его словам, займет около трех месяцев. А вице - президент ИСД Александр Пилипенко объяснил "Ведомостям", что сегодня начнет работать группа, которая выработает условия сделки и корпоративную структуру новой компании. После этого начнется оценка ИСД и "Газметалла".

Какие именно доли в объединенной компании хотят получить владельцы ИСД и "Газметалла", их представители не говорят. Но в интервью информационному каналу "Вести" Усманов заявил, что оценивает активы "Газметалла" в $10 - 12 млрд, а ИСД - в $5 - 7 млрд. Тем не менее собственники ИСД рассчитывают на объединение с "Газметаллом" на паритетной основе, сообщил вчера "Интерфакс" со ссылкой на источник с украинской стороны. "Это та позиция, вокруг которой будут самые сложные и скользкие споры", - сказал он. Собеседник агентства не исключил, что владельцы ИСД доплатят разницу деньгами или другими активами. То, что Тарута и Гайдук хотят равную с Усмановым и его партнерами долю в объединенной компании, "Ведомостям" подтвердил и источник, знакомый с позицией владельцев ИСД. По его мнению, этого можно достичь за счет продажи российскими партнерами части своей доли во время предстоящего IPO объединенной компании. Усманов объявил, что размещение может состояться в течение года на Лондонской фондовой бирже. Спорить о долях в объединенной компании пока рано, ведь оценка активов даже не началась, отмечает источник, близкий к "Газметаллу".

Оценка "Газметалла" и ИСД, приведенная Усмановым, аналитику "Уралсиба" Кириллу Чуйко кажется адекватной. Если это мнение подтвердят и оценщики, то Таруте и Гайдуку, чтобы получить равную долю, придется доплатить $5 млрд. Но о непримиримых противоречиях пока говорить преждевременно, говорит управляющий директор AG Capital Александр Агибалов. Ведь Усманов объявил FT, что, в случае если слияние состоится, пост президента новой компании займет Тарута, а акционеры "Газметалла" выдвинут своего представителя на пост председателя совета директоров.

Вне зависимости от успеха сделки с ИСД "Газметалл" открыт для возможной консолидации с другими компаниями - "Северсталью" и "Евразом", заявил FT Усманов. Представители обеих компаний от комментариев отказались.

ГЛАВНОЕ - КОНТРОЛЬ

Вопрос о контроле стал причиной срыва многих потенциальных сделок на металлургическом рынке России и СНГ. В разные годы консультации о слиянии вели между собой владельцы ММК, НЛМК, "Северстали", "Евраза". Не оставался в стороне и Усманов. В 2005 г. на альянс с его "Металлоинвестом" не согласилась Магнитка. Несмотря на достигнутую в том же году договоренность об объединении Михайловского ГОКа и казахстанского Соколовско - Сарбайского ГПО, сделка тоже не состоялась. Ничем закончились и консультации по вопросу объединения активов "Газметалла" с владельцем украинского "Метинвеста" Ринатом Ахметовым.

Юлия Федоринова