Чтобы не увеличивать портфели проблемных займов, банкиры поступили просто - практически полностью свернули кредитование. Сложилась парадоксальная ситуация: при выросшей ликвидности рынка ставки по межбанковским кредитам взлетели до небес. Отчасти спасти положение смогут лишь чиновники. От Госказначейства ждут выхода на ресурсный межбанк, а от НБУ - продажи доллара, из - за нехватки которого курс на минувшей неделе достиг 5,25 грн./$. Банкиры уверены, что самостоятельно рынок не справится с кризисной ситуацией. Ведь у предприятий, не гасящих кредиты из - за стремительного падения продаж промышленных товаров, в ближайшее время средства не появятся - по мере роста цен население отказывается от всех излишеств, оставляя зарплаты в продуктовых магазинах.

Эффект домино

Ресурсный рынок парализовало в начале прошлой недели. Во вторник - среду финучреждения хоть и выставляли по "ночным" займам высокие котировки (25 - 30% по гривне и 20 - 25% по доллару), однако реальных сделок по ним практически не проводилось. "Крупные банки не спешили выводить свои ресурсы на рынок и активно закрывали лимиты на мелких и средних коллег. Таким образом, проявлялись первые признаки недоверия", - рассказал в интервью "ДС" директор департамента казначейства УБРП Виктор Ерасов. "Если еще в середине сентября мы имели лимиты примерно на100 финучреждений, то по состоянию на прошлую среду - всего лишь на 15. Реально мы работали с еще меньшим кругом партнеров - в основном с банками с иностранным капиталом, за которыми стояли сильные материнские структуры>, - дополнил его первый заместитель председателя крупного столичного финучреждения. На этот раз высокая стоимость кредитов никак не была связана с нехваткой ресурсов: в начале октября банковской системе удалось заметно повысить свою ликвидность по сравнению с августом - сентябрем - та выросла с 16 - 18 млрд грн. до более 20 млрд грн. "Это практически двойное покрытие обязательных резервов коммерческих банков, но ставки держались на довольно высоком уровне из - за кризиса доверия", - пояснил "ДС" ситуацию директор департамента операций на финансовых рынках банка "Финансы и Кредит" Андрей Войтенко.

По словам экспертов, главной причиной паранойи на ресурсном рынке стал скандал с Проминвестбанком, слухи о нестабильности в котором поползли еще в конце сентября. На минувшей неделе они вылились в панику вкладчиков, которые стали выметать средства со счетов ПИБа. Настоящим же шоком для финансистов стала заявка банка на рефинансирование от НБУ, которая подтвердила информацию о его финансовых проблемах. Их не смогли успокоить даже новости о том, что Проминвестбанк получил от НБУ рефинансирование на 5 млрд грн. "Очень много финучреждений через межбанковский рынок были связаны с ПИБом, все понимали, что возникшие у него проблемы могут отразиться на всем отечественном финансовом рынке", - сказал "ДС" исполнительный директор ФГ "Консалтинг и инвестиции" Дмитрий Поддубный. После истории с Проминвестбанком финансисты уже с большим подозрением смотрели на всех крупных покупателей ресурсов, особенно на тех, которым предстояли большие выплаты по заимствованиям. Самым ярким примером на минувшей неделе стала история с Надра Банком, который активно скупал ресурсы для погашения внешнего кредита - $130 млн группе европейских финучреждений во главе с бельгийско - голландским Fortis Bank и немецким BayernLB. Договор с иностранцами предусматривал возможность пролонгирования кредита, однако, по неофициальной информации, в связи с обострением финансового кризиса в мире Надра Банку в этом было отказано.

Добровольно - принудительное погашение

Эксперты сегодня выделяют две основные причины кризиса доверия, накрывшего отечественную банковскую систему. Главная - абсолютная неготовность финучреждений к погашениям внешних заимствований, пик которых приходится именно на четвертый квартал. По подсчетам специалистов, в октябре - декабре украинские банки должны выплатить по внешним долгам около $900 млн. Как правило, речь идет о погашении годовых займов, оформленных нашими финансистами во второй половине 2007 г. Тогда рекорд поставил ПУМБ, привлекший синдикатов на $240 млн, за ним шли Укрсоцбанк и Райффайзен Банк Аваль, каждый из которых получил из - за рубежа по $200 млн, и УкрСиббанк, заполучивший $110 млн.

Против банков - должников играет сразу два основных фактора. Главный - мировой финансовый кризис, из - за которого наши банки не могут поступить, как они неоднократно делали ранее: при дефиците средств выходили на европейский рынок и брали новый заем, осуществляя рефинансирование старых долгов. Также против любителей внешних заимствований играет и нестабильность на отечественном валютном рынке. Даже если в сентябре - октябре банку и удалось разжиться гривней, то ему было крайне сложно перевести ее в доллары, в которых, собственно, и нужно гасить внешний кредит. Нередко их не удавалось приобрести даже по максимальному курсу - на прошлой неделе стоимость американской валюты на межбанке достигла максимального значения в этом году - 5,25 грн./$. В таком положении ситуацию могли бы спасти лишь интервенции НБУ, однако он за месяц лишь несколько раз вышел с продажами доллара, причем в незначительных объемах, не удовлетворив реальные потребности рынка.

Население покупает только еду

Не менее значимая причина кризиса доверия на финансовом рынке - это повальное непогашение банковских кредитов отечественными предприятиями. "Ситуация приобретает угрожающие масштабы. По ряду системных финучреждений неплатежи по кредитам привели к увеличению доли проблемных кредитов до рекордных 10 - 12% портфеля юрлиц, и это притом что еще летом банкам удавалось укладываться в 1 - 3%", - рассказал "ДС" зампред крупного столичного банка.

По словам финансистов, самыми крупными неплательщиками стали торговые предприятия, занимающиеся продажей промышленных товаров (одежды, обуви, бытовой техники и пр.), объяснявшие свою недисциплинированность существенным падением продаж. Из - за беспрестанного роста цен на товары и услуги население значительно сократило свои затраты на промтовары, оставляя заработанное преимущественно в продуктовых магазинах. То же падение платежеспособности граждан стало причиной проблем у автодилеров и строительных предприятий: украинцы уменьшили покупки новых машин и квартир, и у компаний не нашлось средств для погашения банковских кредитов.

К концу минувшей недели снижение платежной дисциплины перекинулось и на банки. Поначалу они перестали проводить клиентские выплаты день в день, затягивая их порой на трое суток, а затем стали задерживать и оплату межбанковских сделок. "Наш банк продавал наличные одному из крупных финучреждений, и у него возникли проблемы с поставкой нам безнала. Мы не боялись, что нам не заплатят, но "дочка" уважаемой в Европе структуры задержала оплату на несколько часов", - рассказал "ДС" председатель правления Терра Банка Сергей Щербина. В прошлую пятницу перебои с наличностью начало ощущать и население: в Киеве держателям карт далеко не всегда удавалось снять деньги с карточных счетов не только в банкоматах, но и в кассах банков.

НБУ имитирует помощь

Банкиры считают, что в нынешней ситуации не существует мер, которые позволили бы в короткие сроки стабилизировать ситуацию на отечественном финансовом рынке, они уверены, что ее можно лишь локализировать и приостановить развитие кризиса доверия. Ведь банки не смогут эффективно бороться с неоплатой кредитов. "Платежная дисциплина продолжит ухудшаться: металлургические предприятия, которые еще в сентябре гасили свои кредиты, сегодня предупреждают о возможных задержках, обосновывая это снижением объемов продаж металла за границу. Так что кредитные портфели банков станут еще хуже, и недоверие будет только расти", - отметил в беседе с "ДС" зампред одного из киевских финучреждений. В этой ситуации могли бы помочь разве что иностранные инвестиции в украинскую экономику, на которые в условиях обострения мирового кризиса наивно рассчитывать. "Рынки внешних займов заморожены, и ждать новых привлечений не приходится. Так что для нормализации ситуации нужно время (полгода - год) и срочные совместные превентивные действия НБУ и правительства", - подчеркнул в беседе с "ДС" Андрей Войтенко.

Все что можно сделать в данном положении - это поддержать банковскую систему ресурсами и валютой. Денежных вливаний финансисты сегодня ждут от Нацбанка в виде рефинансирования и от Госказначейства. Последнее на прошлой неделе заявило о планах по выходу на ресурсный рынок.

Там уже принялись за отработку механизма торговли деньгами. Как удалось выяснить "ДС", для продажи ресурсов будет применяться схема работы через Укрэксимбанк и Ощадбанк: на их депозитах будут размещаться бюджетные средства, и госбанки станут продавать их под залог ОВГЗ. Финансисты позитивно оценивают такие новации, хотя и опасаются, что вывод на открытый рынок государственных средств затянется во времени. "У Госказначейства довольно большие остатки - около 5 млрд, которые они могут вывести на рынок без потери для бюджета", - сказал "ДС" Виктор Ерасов. Предполагается, что до выхода на межбанк казначейства финучреждения будут перебиваться на рефинансировании НБУ, который обещал рассматривать и удовлетворять их заявки.

Правда, нацбанковское кредитование, по мнению экспертов, будет эффективным лишь при одном условии - если одновременно центробанк будет активно продавать СКВ на валютном рынке. Ведь именно в инвалюте финучреждениям сегодня необходимо гасить свои иностранные займы.

Банкиры рассчитывают на то, что уже на этой неделе НБУ начнет полноценные интервенции на валютном межбанке. Лишь в этом случае финансисты прогнозируют стабилизацию безналичного курса на уровне 5 - 5,05 грн./$, наличного - 5,1 - 5,12 грн./$. Если этого не произойдет, они ожидают подорожания на межбанке до 5,25 - 5,30 грн./$, в обменниках - до 5,30 - 5,4 грн./$.

Антон Одарюк