Fitch ухудшил прогноз рейтинга еврооблигаций класса А компании Ukraine Mortgage Loan Finance No. 1 Plc со "стабильного" до "негативного".

Об этом говорится в сообщении Fitch.

Ukraine Mortgage Loan Finance No.1 Plc. - специальное юридическое лицо, созданное в рамках сделки, которая представляет собой секьюритизацию долларовых ипотечных кредитов, при этом продавцом ипотечного портфеля выступает Приватбанк.

Рейтинг облигаций класса A подтвержден на уровне BBB - , прогноз изменен с "позитивного" на "негативный".

Рейтинг облигаций класса B подтвержден на уровне B+, прогноз "стабильный".

Пересмотр прогноза по рейтингу последовал за изменением прогноза по рейтингам Украины.

Согласно методологии Fitch, по сделкам структурированного финансирования на развивающихся рынках суверенный рейтинг и рейтинг странового потолка (измеряющий страновые риски) используются в качестве ориентира.

Поэтому понижение этих рейтингов оказывает воздействие на рейтинги облигаций, выпущенных в рамках сделок секьюритизации.

Рейтинг странового потолка отражает вероятность введения властями страны ограничений на перевод и конвертацию средств в отношении денежных потоков в иностранной валюте.

Такая мера оказала бы воздействие на денежные потоки по активам, поскольку секьюритизированные кредиты в рамках сделки Ukraine Mortgage Loan Finance No. 1 Plc выдаются и погашаются в долларах.

В то же время, основываясь на прошлых суверенных кризисах, Fitch считает, что такие меры носят временный характер.

Рейтинг приоритетных облигаций на три уровня выше странового потолка, что отражает наличие покрытия по процентным выплатам по облигациям на период в 18 месяцев, обеспечиваемого за счет резерва денежных средств и полиса страхования риска изъятия средств и неконвертируемости валюты (выданного страховой компанией Steadfast).

Fitch использует суверенные рейтинги как основу для определения уровней убытков, которые должны быть способны выдержать облигации для соответствующего рейтингового уровня.

Чем больше количество уровней, на которые рейтинг облигаций превышает суверенный рейтинг, тем более высокие допущения по размеру убытков использует Fitch.

Поэтому в случае понижения суверенного рейтинга уровень убытков, который будет необходимо выдержать при текущем уровне рейтинга, будет выше, чем на дату выпуска облигаций.

Как сообщало агентство, в январе 2007 Fitch присвоил рейтинг BBB - планируемому выпуску облигаций серии А Ukraine Mortgage Loan Finance No.1 Plc, а также рейтинг В+ облигациям серии В.

Общий объем сделки по секьюритизации ипотечного портфеля Приватбанка составил 180 млн. долларов.

Срок обращения выпущенных в рамках сделки облигаций - до 30 декабря 2031 года.