В последнее время некоторые банки с иностранным капиталом, такие как "ОТП Банк", "Калион Банк", "Райффайзен Банк Аваль" и "Альфа - Банк (Украина)", начали активно предлагать специфическую услугу для крупных корпоративных клиентов - cash - менеджмент (см. "Человеческим языком"). При этом расчетно - кассовое обслуживание (РКО), которое обычно ограничивается услугами по осуществлению безналичных платежей и инкассации наличных, банкиры рассматривают в качестве составной части базового варианта cash - менеджмента.

На сегодняшний день в Украине работают и крупные розничные сети, и автодилеры, и финансово - промышленные группы (ФПГ) и пр. Кроме того, на наш рынок выходят крупнейшие транснациональные корпорации. При этом каждое структурное подразделение, будь то дочернее предприятие, региональная дирекция или филиал, обычно открывает текущий счет в местных филиалах банков. В результате у крупной компании количество счетов, по которым проходят крупные суммы, может достигать нескольких десятков. Cash - менеджмент позволяет централизованно управлять денежными потоками. "Стандартное РКО сводится к механическому приему заявок и платежек. В то же время с помощью cash - менеджмента можно получать аналитическую информацию для финансового директора (казначея) группы предприятий, следить за временем прохождения денежных потоков, - объясняет Артур Илияв, заместитель председателя правления "Райффайзен Банка Аваль" (г.Киев; с 1992 г.; 17 тыс.чел.). - При этом есть возможность контролировать в режиме он - лайн платежи всех дочерних компаний, филиалов и прочих подразделений клиента".

Cash - менеджмент - предлагаемый банками комплекс услуг, позволяющий клиентам уменьшить расходы и эффективно управлять своими финансовыми потоками. Как правило, включает в себя несколько составляющих, таких как управление банковскими счетами, ликвидностью (остатками на счетах), расчетно - кассовое обслуживание (РКО), управление процентной ставкой, электронный банкинг и различные информационные сервисы. На российском и украинском рынках cash - менеджмент начал развиваться совсем недавно.

Сash - менеджмент обладает рядом достоинств. В частности, дает возможность в конце дня автоматически перебрасывать все средства со счетов структурных подразделений на основной счет компании, так называемый master - счет. Такая операция называется zero balancing & cash pooling. В результате на master - счете клиента накапливается сумма, на которую банк может начислить большие проценты, чем по остаткам на нескольких текущих счетах в отдельности. Переброска всех средств на единый консолидированный счет позволяет также увеличить лимит возможного овердрафта, который, как известно, устанавливается в процентах от среднедневного оборота по счету. Также финансовый директор получает возможность устанавливать максимальные лимиты средств на счетах структурных подразделений компании, в пределах которых могут оперировать руководители на местах. Более того, банкиры уверяют, что финансовый директор в случае необходимости сможет лишить подразделения возможности проводить платежи и перевести эти функции на себя. Такой подход существенно уменьшает риск финансовых злоупотреблений на местах.

В то же время благодаря использованию cash - менеджмента можно уменьшить расходы при краткосрочном кредитовании. Допустим, у предприятия есть три филиала и, соответственно, три текущих счета, на двух из которых находятся 400 тыс.грн. и 60 тыс.грн., а на третьем образовалась задолженность клиента перед банком (овердрафт) в сумме 250 тыс.грн. По овердрафту предприятие платит банку 25% годовых, а по остаткам на счетах получает доходность 1% годовых. Очевидно, что в данном случае есть смысл перебросить деньги со счета #1 на счет #3, чтобы погасить возникший овердрафт. Если банк обеспечивает cash - менеджмент, то по желанию клиента может самостоятельно выявлять подобные ситуации и обеспечивать погашение задолженности.

Вместе с тем в рамках сash - менеджмента можно использовать и другие инструменты. Например, банк по договоренности с клиентом может списывать средства со счета контрагента согласно условиям договора(direct debit). Также клиент может дать поручение банку на регулярное автоматическое списание денег со своего счета в пользу третьей стороны (standing order). Таким образом, компания получает возможность проводить платежи как в пользу третьих лиц, так и между своими структурами с минимальным количеством платежных документов.

Заметим, что в странах ЕС сash - менеджмент предполагает активное участие специалистов банка в управлении финансами клиента. Западные банкиры считают, что банк, обслуживающий большое количество предприятий одной отрасли, приобретает значительный опыт организации их финансовых потоков. Это позволяет банкирам активно консультировать новых клиентов с подобной спецификой ведения бизнеса и фактически навязывать свою модель управления финансами.

В то же время украинские банки пока занимают более пассивную позицию. "Проконсультировать банк может, но управлять за клиента - вряд ли. Финдиректор сам должен все продумать, спланировать и написать определенный алгоритм действий для банка. А банк будет выполнять распоряжения клиента", - подчеркивает Дмитрий Зинков, председатель правления "ОТП Банка" (г.Киев; с 1998 г.; 2,4 тыс.чел.). Такое положение дел приводит к тому, что некоторые банкиры не видят особых различий между cash - менеджментом и стандартным РКО. "По моему мнению, cash - менеджмент практически ничем не отличается от РКО, которое мы когда - то предоставляли в "Авале", - уверяет Андрей Рожок (ранее возглавлял казначейство банка "Аваль". - Ред.), председатель правления "Эрсте Банк (Украина)" (г.Киев; с 2006 г.; 800 чел.). - Мы также давали консолидированную выписку по счету, что позволяло контролировать денежные потоки на уровне холдинга. Кроме того, вся выручка аккумулировалась на основном счете, а подразделения могли платить только в рамках установленных лимитов. Так что полнофункциональное РКО - это и есть cash - менеджмент". Председатель правления Укрпромбанка (г.Киев; с 1989 г.; 4,6 тыс.чел.) Александр Солтус считает, что элементы современного cash - менеджмента появились в Украине уже давно, сейчас же задача банков - сформировать из них единую комплексную услугу. "Если взять историю украинских банков, в которых обслуживаются крупные ФПГ, так они только и делали, что управляли их (ФПГ. - Ред.) денежными потоками. А чтобы продавать такой продукт другим клиентам, его нужно стандартизировать", - убежден банкир.

Объем платежей внутри Украины

Несмотря на все преимущества, cash - менеджмент продвигается, что называется, со скрипом. Причин тому множество. По словам участников рынка, продвижению cash - менеджмента в Украине мешают многочисленные законодательные ограничения. Беспрепятственно перебрасывать средства со счета на счет не всегда возможно, так как субъекты, например, холдинга - это отдельные налогоплательщики. Следовательно, для перевода средств нужны основания, к примеру, договор.

В то же время реализовать преимущества cash - менеджмента в полной мере можно только в том случае, если предприятие держит все свои счета в одном банке, что не всегда оправданно. Ни для кого не секрет, что именно крупные клиенты стараются работать сразу с несколькими финучреждениями, как минимум, в целях диверсификации рисков. Существуют и субъективные причины низкой популярности cash - менеджмента. "Прежде всего, это низкий уровень квалификации финансовых директоров. Зачастую их функции выполняют главные бухгалтеры, у которых специфический тип мышления, - поясняет Артур Илияв. - Многие компании боятся производить какие - либо действия в электронном формате, некоторые просто не видят в этом смысла". По его словам, пока cash - менеджментом пользуются крупные компании, мультинациональные корпорации, а также ритейлоры. "Конечно, услуга специфическая, не всем она нужна, но у нас есть с десяток клиентов, в том числе и страховые компании, которые ею активно пользуются", - рассказывает Александр Филонович, эксперт отдела банковских продуктов по управлению денежными потоками "ОТП Банка".

Банкиры не скрывают, что в перспективе именно предоставление качественной услуги по управлению денежными потоками позволит получить преимущество перед конкурентами и заполучить для комплексного обслуживания крупных клиентов. "С помощью данного продукта банки закрепляют клиента у себя, его деньги в любом случае остаются в банке и задерживаются на счетах на максимально возможный срок. Клиент переходит на комплексное обслуживание. Это и есть основная цель cash - менеджмента", - говорит Сергей Наумов, заместитель председателя правления УкрСиббанка (г.Харьков; с 1990 г.; более 10 тыс.чел.). По его словам, многие финдиректора воспринимают cash - менеджмент положительно, что позволяет рассчитывать на рост его популярности в будущем.

О желаниях и возможностях

Игорь Кублицкий (35),

директор по экономике и финансам компании "Хайдельберг Цемент" (HeidelbergCementGroup; с 2001 г.; около 2,5 тыс. чел.):

- Cash - менеджмент, в частности, сash pooling, является достаточно популярной услугой, которая предлагается многими банками. Но мы пока ею не пользуемся. Будем пользоваться, когда оптимизируем свои денежные потоки. Cash - менеджмент позволяет повысить управляемость, прозрачность движения средств, дает возможность адекватно планировать финансовые потоки. Казначей на одном экране видит состояние всех счетов в реальном времени. Недостатком является то, что, в отличие от стран ЕС, у нас невозможны свободные трансграничные переводы денег, что очень неудобно для международных компаний. Исторически сложилось так, что разные заводы нашей компании работают с разными банками, а cash pooling возможен, когда все счета открыты в одном банке. Поэтому мы всерьез рассматриваем возможность перехода на обслуживание в один банк. Это взаимовыгодный шаг.

ImageАндрей Павлушин (34),

финансовый директор компании "Илта" (г.Киев; с 1992 г.; 400 чел.):

- Мне банки услугу cash - менеджмента пока не предлагали, хотя мы работаем с известными финучреждениями. Более того, пару лет назад мы сами предлагали банкам сделать такой продукт. У нас есть подразделения в Днепропетровске, Львове, Донецке, и они часто "сидят" в овердрафтах, в то время как в Киеве у нас есть остатки на счетах. Поэтому нам выгодно перекрывать недостаток средств на одних счетах излишками на других, т.е. экономить на овердрафте. В то же время на сегодняшний день у нас открыты счета в 8 банках. С каждым из них у нас отдельные проекты, поэтому мы никогда не будем работать только с одним банком. Но в любом случае все нужно просчитать. Если благодаря cash - менеджменту нам будет выгодно полностью закрыть счета в одном банке и перевести их в другой, который предоставит нам возможность оптимизации денежных потоков, то мы об этом серьезно подумаем.

Дмитрий Гриньков