Фінансові новини

Во время своего выступления в конгрессе США глава Федеральной резервной системы (ФРС) США наконец поднял голос против рисков бюджетного дефицита Америки. По мнению его коллег из других стран, США проводят безответственную фискальную политику, которая угрожает всему миру.

События на международном валютном рынке в пятницу 13 февраля развивались как в жестком триллере. Курс доллара к евро и другим ведущим мировым валютам резко упал на утренних американских/дневных европейских торгах после публикации данных о неожиданно большом увеличении торгового дефицита США. Вопреки ожиданиям, что ослабление доллара ограничит рост импорта в США и будет стимулировать экспорт американских товаров, импорт в декабре существенно вырос, а экспорт уменьшился. По данным министерства торговли, объем импорта вырос в декабре на 3,0% до $132,8 млрд. Объем экспорта понизился на 0,2% до $90,4 млрд.

Министры финансов считают, что слишком большое или быстрое укрепление евро может вызвать необходимость интервенций ЕЦБ.

Результатом двухдневного обсуждения судьбы доллара министрами финансов стран "большой семерки" стало заявление из разряда "ни нашим ни вашим". Министры высказались против безудержного роста евро, на чем настаивали европейцы, но забраковали идею интервенций в поддержку доллара, как требовали США. Если это и сдержит падение доллара, то ненадолго.

Министры финансов и главы центральных банков стран "большой семерки" выпустили совместное коммюнике по итогам встречи, прошедшей в пятницу и субботу в Бока - Ратон, штат Флорида. Участники встречи с удовлетворением отметили, что оживление в мировой экономике набирает обороты, но выразили озабоченность относительно ситуации на валютном рынке. "Чрезмерная волатильность и беспорядочные движения валютных курсов являются нежелательными для экономического роста. Мы продолжаем внимательно следить за валютными рынками и сотрудничать надлежащим образом", - сказано в коммюнике. Вторая фраза в этом заявлении перешла из предыдущих коммюнике G7, но первая фраза, о чрезмерной волатильности, явилась, как считают наблюдатели, уступкой еврозоне со стороны американской администрации. Согласно источникам в европейских правительствах, представители еврозоны отправились на встречу G7 с намерением настоять на таком тексте коммюнике, который исправил бы впечатление от заявления G7, сделанного в сентябре в Дубае.

В преддверии начала саммита организации G7 во Флориде США и ЕС обмениваются обвинениями в дестабилизации экономического положения. При этом, как пишет американский журнал Economist, "вклад" в дестабилизацию обеих экономик приблизительно одинаков.

На этих выходных во Флориде соберутся министры финансов стран большой семёрки. На юге США их встретит такое же яркое солнце, голубое небо и высокие пальмы, как и на прошлой встрече в сентябре в г. Дубаи. Но на душе у большинства будет не совсем солнечное настроение. С момента их последней встречи взвешенный индекс американского доллара упал на 10%, что отрицательно сказалось на доходах практически всех европейских и азиатских фирм.

Большинство (56%) известных аналитиков, биржевиков и инвесторов, опрошенных агенством "Bloomberg News", рекомендуют продавать евро и покупать доллары, в то время как неделей ранее такой шаг рекомендовали всего четверть из них. Большинство экспертов также рекомендовали покупать иены. Они считают, что курс евро может упасть после проведения саммита министров финансов стран G - 7, которое пройдет во Флориде 6 - 7 февраля.

Распространенное мнение о том, что вступление страны во Всемирную торговую организацию означает автоматическое и практически полное открытие национального рынка, не соответствует действительности. Член ВТО имеет в своем распоряжении целый ряд протекционистских инструментов, грамотно используя которые он вполне в состоянии защитить отечественное производство от нежелательной конкуренции с иностранными компаниями. Вторым и к тому же опасным заблуждением является надежда на значительное облегчение выхода экспортеров на внешние рынки вследствие присоединения к ВТО.

Еврокомиссия пришла к выводу, что в десяти странах, которые через 3 месяца станут членами ЕС, слишком низкие цены, и поэтому цены в Европе нужно 'выравнивать'.

Центральным событием для финансовых рынков в пятницу 30 января стала публикация предварительных данных о ВВП США в IV квартале. Как сообщило министерство торговли США, ВВП вырос в IV квартале на 4,0% в годовом исчислении. Рост ВВП значительно сократился по сравнению с III кварталом, когда показатель составил 8,2%, однако сокращение было ожидаемым. Темпы роста на 8,2% в год для развитой экономики не могут быть устойчивыми. Тем более, что бурный рост американской экономики в III квартале был, как известно, в существенной степени определен эффектом от сокращения налогов и массового притока денег к домовладельцам за счет рефинансирования ипотечных кредитов. Новый закон о сокращении налогов вступил в силу 1 июля, а поток денег от рефинансирования в июле и августе, с соответствующим временным лагом, был обусловлен минимальными ипотечными ставками в конце мая - начале июня. Эти два обстоятельства, связанные с налогами и рефинансированием, вызвали в III квартале мощный рост потребительских расходов - на 6,9%. В IV квартале эффект от указанных факторов должен был, по определению, уменьшиться или сойти на нет.

Продолжают звучать комментарии мировых СМИ к закончившемуся вчера Всемирному экономическому форуму в Давосе. Так, анализировать результат дискуссий взялась Wall Street Journal. Газета отмечает наметившиеся изменения в мировой роли Европы.

Курс доллара вырос в пятницу по отношению ко всем ведущим мировым валютам. Подъем доллара начался в результате фиксации прибыли по его "парам", которую усилила нервная реакция трейдеров на сообщение Reuters, связанное с предстоящей встречей G7. К этому добавился запоздалый ответ валютного рынка на действия Банка Канады, который в четверг ухудшил прогноз по росту канадской экономики в 2004 г. и дал понять, что снова понизит процентную ставку, если рост канадского доллара будет подавлять спрос на отечественные товары. Во вторник Банк Канады уже понизил свою ставку на 0,25 процентного пункта до 2,50%, указав, что быстрое укрепление канадского доллара к американскому доллару привело к снижению спроса на канадские товары и услуги и, таким образом, замедлило экономический рост в стране. Понижение ставки Банка Канады во вторник уверенно ожидалось аналитиками, и оно не вызвало снижения курса канадского доллара. В четверг Банк Канады выпустил очередной доклад, в котором понизил прогноз по росту канадской экономики в 2004 г. с 3,25% до 2,75%, связав ухудшение прогноза с быстрым ростом национальной валюты. Не далее как в октябре Банк Канады уверенно утверждал, что укрепление канадского доллара не станет тормозом для национальной экономики, поскольку будет компенсировано ростом экономики США и повышением цен на сырьевые товары и ценные металлы, которыми богата Канада. Но в январе оказалось, что это мнение было ошибочным. Как сказал старший экономист Toronto - Dominion Bank Марк Левеск (Marc Levesque), "они [Банк Канады] недооценили эффект от роста канадского доллара и переоценили компенсирующие факторы". Справедливости ради Левеск отметил, что в октябре мало кто мог предвидеть, как резко ускорится падение американского доллара в конце 2003 г. - в начале 2004 г. Впрочем, среди ведущих мировых валют, канадский доллар вырос с осени по отношению к американскому доллару в наименьшей степени. Но зато, ввиду соседства Канады с США, ее экономика очень чувствительна к уровню экспорта канадских товаров в Америку и импорта американских товаров.

Продолжающееся падение доллара затрагивает интересы все большего числа компаний. Уже не только экспортеры задумываются о хеджировании валютных рисков. Однако дальше идеи дело порой не доходит - многие просто боятся производных инструментов и продолжают нести значительные убытки из - за скачков валютных курсов.

Бояться терроризма больше не модно. Собравшиеся в Давосе капитаны мирового бизнеса угнетены сегодня иными, "вечными" страхами. Как показало исследование PricewaterhouseCoopers, больше всего деловую элиту заботят "перегибы" госрегулирования и конкуренции, которые усиливаются на фоне нестабильности мировых финансов.