Фінансові новини

Даже в условиях кризиса ликвидности в первом квартале банки смогли поставить новый рекорд по объемам кредитования и прибыли. Более того, несмотря на финансовый голод, который эксперты пророчат как минимум до осени, банкиры намереваются и дальше наращивать свои активные операции. Впрочем, солидный куш перепадет далеко не всем. Заметно увеличить свои прибыли смогут лишь те финучреджения, которые будут способны раздобыть денег. Прежде всего речь идет о банках с иностранным капиталом, находящихся на содержании у материнских структур. Именно они, разжившись свободными средствами, смогут переманить к себе клиентов менее удачливых коллег, нуждающихся в кредитах, и привлечь внимание потенциальных заемщиков к своим услугам. Причем для этого им даже не нужно будет улучшать условия кредитования. Безрезультатно поскитавшись по банкам, рядовые украинцы и предприятия уже давно готовы мириться с самыми жесткими требованиями, которые сегодня финуч - реждения выдвигают к заемщикам. А вот желающим открыть банковский депозит лучше действовать с точностью до наоборот, и отдавать свои кровно заработанные банкам, которые острее других прочувствовали на себе, что значит кризис ликвидности. Перераспределение сфер влияния уже идет полным ходом. А потому рядовым украинцам финансовые аналитики дают четкий совет: депозиты размещать в доморощенных украинских банках, а кредиты оформлять в структурах с заграничными акционерами.

 

Картинка в целом ожидаемо никудышная вырисовывается, с каждым днем. Не будет так же, как год назад. Когда фиксированная доходность казначеек тащила за собой доллар вопреки всему, в апреле - июне 2007. И, - прав Сорос, как обычно, - фондовый рынок "медвежий". Индекс Доу - Джонса балансирует на критической поддержке 12743. И впереди у него еще более тяжелые времена, потому что под 12743 техническая перспектива вряд ли ограничится параметрами былых рекордов 11750 - 11500. И не будет доллару подмоги от фонды так же, как и от надежды на доходность USD - деноминированных активов. И странно мне читать, что "быки" контролируют рынок доллара, и аргументы в текущей пропаганде не выглядят убедительно. Поскольку график "голубых фишек" DJIA не требует комментариев /жирным выделены цены закрытия дня/, постольку попробуем разобраться с этими самыми "аргументами".

Когда правительственные чиновники говорят, что та или иная валюта должна начать рост, и она растет, ясно одно: ее толкают вверх фундаментальные экономические факторы. На днях высокопоставленные должностные лица США и Европы говорили о совместных усилиях, направленных на повышение курса доллара по отношению к евро, и это было целесообразно в нынешней ситуации, когда осторожный оптимизм, связанный с американской экономикой, заставляет их аргументы выглядеть правдоподобно. Однако в долгосрочной перспективе реальную угрозу долларового кризиса таит в себе курс американской валюты по отношению к регулируемым валютам государств Азии и Ближнего Востока

Денежная база в Украине в апреле увеличилась на 6,3% (с начала года - на 2,2%) - до 145 млрд грн, а монетарная масса при этом возросла на 3,3% (с начала года - на 8,5%) - до 429,9 млрд грн, говорится в сообщении, размещенном на веб - сайте Национального банка Украины (НБУ).

"Предсказать точную динамику российского рубля относительно евро и американского доллара достаточно сложно, динамика курса российского рубля к бивалютной корзине находится полностью в руках Банка России. Вместе с тем мы считаем, что российская валюта очень привлекательна с фундаментальной точки зрения, соответственно рублевые финансовые инструменты очень привлекательны для вложений.

 

В конце апреля ситуация на денежном рынке обострилась до предела. По мере усугубления ресурсного голода крупные финучреждения массово сворачивали гривневое кредитование либо выдавали займы по баснословным ставкам. Нацбанк же, от которого ожидали поддержки мощным рефинансированием, сподобился лишь на повышение ставок по своим кредитам и удовлетворение половины заявок на финансирование. В таких условиях банкиры будут удерживать высокие цены на кредиты для предприятий и физлиц как минимум до осени.

В середине весны гривневые вклады сроком на год под 17 - 18% и валютные под 11 - 12% годовых перестали быть "эксклюзивным" предложением небольших банков. Сразу несколько крупных финучреждений ("Финансы и Кредит", Дельта Банк) повысили доходность депозитных продуктов до такого уровня. В среднем же гривневые ставки в банках выросли на 0,5 - 1 п.п., валютные - на 1 - 1,5 п.п. Некоторые игроки (ПриватБанк, "Надра") сделали акцент на евровалюту, повысив ставки по депозитам в ней до уровня долларовых. При этом, с точки зрения курсового дохода, именно сбережения в евро оказались в апреле наиболее выгодными. Так, средний наличный курс покупки евро за 30 дней (по состоянию на 22 апреля) вырос на 3,1%, доллара США - только на 2,5, а средняя цена покупки золота в банках за этот период упала на 1,6%.

Фьючерсы на федеральные фонды в настоящее время оценивают вероятность того, что 30 апреля основная процентная ставка ФРС останется без изменений, в 30%. На прошлой неделе шансы такого события не превышали 2%. Вероятность снижения ставки на 25 б.п. с нынешних 2.25% составляет 70%.

Резкий скачок стоимости ресурсов на межбанке радикально изменит структуру облигационного рынка. Организаторы выпусков рекомендуют эмитентам для успешного размещения бумаг повышать ставки до 20 - 22% годовых. По бумагам, находящимся в обращении со ставками 13 - 14%, уровень предложения к оферте высок, как никогда.

На минувшей неделе Моторное (транспортное) страховое бюро Украины (МТСБУ) подвело итоги работы рынка обязательного страхования автогражданской ответственности (ОСАГО), или, проще говоря, "автогражданки". Руководство МТСБУ с оптимизмом смотрит на полученные результаты. По данным Бюро, за 2005 - 2007 гг. (период действия в стране данного вида страхования) количество заключенных договоров увеличилось на 94%, полученные страховые премии - на 93,1%. Наибольшую динамику роста продемонстрировал объем выплат по "автогражданке" - 466,2%. Резкий скачок показателей рынок показал и в первые два месяца 2008 г. - за январь - февраль было заключено 1,519 млн договоров "автогражданки", что на 605% больше, чем за аналогичный период минувшего года. При этом страховых премий в январе - феврале 2008 г. получили 279,9 млн грн., что на 390,2% превышает аналогичный показатель минувшего года. Менее активно увеличивался объем страховых выплат. Выплаты по ОСАГО за январь - февраль 2008 г. составили 53,8 млн грн., что на 157,4% больше, чем в январе - феврале 2007 г.

Жалобы СК на прогрессирующие объемы выплат по автострахованию становятся делом привычным. Компании сетуют на разрастающиеся автопарки, постоянно пополняющуюся армию водителей - новичков, неосторожность автовладельцев, сплошь и рядом нарушающих Правила дорожного движения и опустошающих закрома страховых компаний. При этом страховщики предпочитают умалчивать, что немалую долю выплаченных денег им удается вернуть, отсудив компенсации у проштрафившихся водителей.

Некоторые из них, вероятно, отложили крупные проекты. Также, по словам ассистента менеджера по управлению активами КУА Foyil Asset Management Олега Дрыжака, в связи с кризисом ликвидности периодически возникали задержки с проведением платежей. Однако в целом фонды получили дополнительные источники доходов.

Вчера Нацбанк поднял учетную ставку с 10% до 12% и увеличил стоимость своих кредитов на 0,5 - 1% из - за сохранения высоких инфляционных рисков. Впрочем, НБУ все же намерен поддержать низкую ликвидность банковской системы и готов рефинансировать банки даже под залог их акций. Банкиры говорят, что пойдут на любые условия регулятора, чтобы получить доступ к дефицитным ресурсам, ведь банки начали ограничивать кредитование не только предприятий, но и населения.