Украинские компании и банки в 2003 году могут в несколько раз увеличить общий объем выпусков облигационных займов - до более чем двух миллиардов гривен с 775 миллионов гривен в 2002 году, прогнозируют операторы рынка.

Обращая внимание на активный рост сектора корпоративных бумаг, аналитики отмечают тенденцию к его сегментированию на рынок займов крупных государственных компаний, сегмент облигаций, эмитированных украинскими банками и бумаг компаний реального сектора (производственного или торгового профиля). В каждом из этих сегментов также происходит структурирование с выделением отдельных групп с разными уровнями риска и доходности.

"Каждый из этих сегментов имеет свои особые характеристики и имеет свою целевую категорию инвесторов", - сказал Рейтер начальник отдела аналитических исследований Альфа - Банк Украина Александр Печерицын.

В прогнозируемом объеме облигационных заимствований текущего года большую долю составят эмиссии трех государственных гигантов: Юго - Западной железной дороги - на 500 миллионов гривен, национального оператора связи АО Укртелеком - также на 700 миллионов и Национальной атомной энергогенерирующей компании Энергоатом на 500 миллионов гривен.

Два первых эмитента из этого списка уже приступили к размещению своих долговых бумаг, Энергоатом планирует начать продажу займа до конца лета. Все эти эмитенты привлекают средства под 12 процентов годовых. Для повышения привлекательности выпусков их лид - менеджеры добиваются от Нацбанка права принимать эти облигации в качестве обеспечения при долгосрочном рефинансировании основных инвесторов на данном рынке - банков.

Операторы рынка прогнозируют, что до конца текущего года другие крупные государственные компании в поиске средств на среднесрочные и долгосрочные проекты также обратят внимание на этот рынок.

Банковские эмитенты облигаций также за пять месяцев текущего года были активны. Крупнейшими размещениями в этом сегменте стали Кредитпромбанк с займом на 27 миллионов гривен, Укрсоцбанк - 17,5 миллиона, банк Надра - 13,5 миллиона, Райффайзенбанк Украина - 13 миллионов, Микрофинансовый банк - 11,9 миллиона, Интербанк - 7,5 миллиона, Петрокоммерц - Украина - 5,74 миллиона.

В этом сегменте крупнейшим займом в ближайшее время должна стать эмиссия полуторагодичных облигаций банка Аваль на 80 миллионов гривен. За ним должен последовать Райффайзенбанк Украина с крупным облигационным займом. О планах облигационных займов также сообщили банк Форум и Донгорбанк.