В распоряжении БИЗНЕСа оказалось письмо председателя правления Государственного ипотечного учреждения (ГИУ) Кирилла Шевченко к президенту Ассоциации украинских банков (АУБ) Александру Сугоняко. В своем послании чиновник предлагает главному лоббисту банковской системы рассмотреть вопрос об ограничении выдачи банками ипотечных кредитов в иностранной валюте. "ГИУ встревожено ростом темпов валютизации розничного кредитования, в особенности ипотеки", - возмущается г - н Шевченко. В учреждении считают, что при определенных условиях такое положение дел может привести к серьезному системному кризису. "В случае возникновения существенных колебаний обменных курсов иностранных валют и/или изменений политики НБУ могут быть созданы предпосылки для дефолта заемщиков, что может негативно повлиять на банковскую систему в целом или обусловить повышение риска дефолта банков, которые предоставили кредиты в инвалюте", - предупреждают в ГИУ.

Чтобы не допустить подобного развития событий, ГИУ предлагает рассмотреть вопрос о введении норматива, согласно которому в ипотечном портфеле банка доля валютных ипотечных кредитов не может быть больше доли кредитов в национальной валюте. Фактически речь идет об ограничении валютных кредитов 50% ипотечного портфеля. Отметим, что на сегодняшний день в портфелях всех банков из Топ - 15 ипотечных лидеров, кроме Ощадбанка, преобладают ссуды именно в валюте.

Подобные инициативы ГИУ нетрудно понять, ведь учреждение уже начало привлекать ресурсы для рефинансирования ипотеки коммерческих банков в нацвалюте. Так, в начале июня ГИУ удалось разместить свои облигации под госгарантии на сумму 275 млн грн. В то же время банки, особенно крупные, не торопятся прибегать к рефинансированию ГИУ, называя массу причин, основной из которых являются жесткие требования учреждения к рефинансируемым портфелям кредитов.

В АУБ предпочитают воздерживаться от категоричных комментариев относительно инициативы ГИУ. "Подождем, что скажут банки. Если они будут против этого, мы их поддержим. Хотя, в принципе, в предложении есть позитив. Ипотека составляет мизер в активах банковской системы (?! - Ред.). Принимая во внимание проблемы в других странах, в частности, в Хорватии, связанные с кризисом ипотечного рынка из - за валютизации, может, введение норматива и не так страшно? Главное дать время на адаптацию", - считает Александр Сугоняко. Заметим, что в Нацбанке уже давно обсуждается возможность введения подобных ограничений, но, похоже, регулятор пока не выработал окончательной позиции по этой проблеме. "Этот вопрос обсуждался в рабочей группе. Мнения участников разделились, поэтому на заседании правления (Нацбанка. - Ред.) этот вопрос не рассматривался", - сообщил БИЗНЕСу Анатолий Шаповалов, первый заместитель председателя НБУ.

Если ГИУ все - таки добьется своего, то банки для выполнения нового норматива будут вынуждены заморозить выдачу кредитов в валюте и, наоборот, поднажать на кредитование в гривне. Для восстановления пропорции 50 на 50 банкирам придется выдать гривневой ипотеки почти на 30 млрд грн. Для этого нужно будет существенно менять политику фондирования и искать дешевую гривню. В этом случае многим банкам придется обращаться за рефинансированием в ГИУ, которое кредитует банки по ставке до 9,9% годовых, что намного дешевле других источников. Так, например, средние ставки по депозитам населения составляют 13 - 14%, а облигации банков продаются не дешевле 11 - 12%. Именно на это, похоже, и рассчитывают в учреждении. Ведь, учитывая темпы роста ипотеки, принятие такого норматива позволит ГИУ без проблем продавать собственные облигации, как минимум, ближайшие 2 - 3 года. Вместе с тем банкиры не верят, что ГИУ удастся полностью покрыть потребность банков в ресурсах. "Я понимаю и поддерживаю поведение г - на Шевченко как руководителя конкретной бизнес - структуры. Но ГИУ не обладает серьезными ресурсами. Они не обеспечат даже трети того ресурса, который необходим для кредитования ипотеки. Не смогут заменить ресурсную базу банков, которая сформирована на сегодняшний день, это исключено", - убежден Александр Солтус, председатель правления Укрпромбанка (г.Киев; с 1989 г.; 4,5 тыс.чел).

Доля гривневых кредитов в ипотечных портфелях. Объемы ипотечного кредитования

Рифы

Напомним, что на сегодняшний день по программе ГИУ банки выдали кредитов не более чем на 300 млн грн., что составляет менее 1% всей ипотеки. В то же время учреждение заявило о намерении до конца текущего года рефинансировать ипотечные кредиты, как минимум, на 2 млрд грн. Но и этого окажется слишком мало для банков, которые будут вынуждены придерживаться новых нормативов.

В свою очередь, недостаток дешевой гривни незамедлительно приведет к росту ставок по ипотечным займам. В настоящее время эффективные ставки по гривневой ипотеке составляют 17 - 20%, в то время как валютные кредиты выдаются под 13 - 15% (см "Условия кредитования... "). При этом по состоянию на конец І квартала 2007 г. доля валютных кредитов увеличилась на 3,6 п.п. и составляет уже 88,1% всей ипотеки. Таким образом, можно сделать вывод, что ипотечные ставки могут повыситься минимум на 5 п.п., так как получить заем в инвалюте будет весьма проблематично. Крупным банкам понадобится несколько лет, чтобы добиться паритетного соотношения валютных и гривневых кредитов в своих портфелях.

Условия кредитования банков

Большинство опрошенных БИЗНЕСом банкиров не поддерживают предложения ГИУ и верят, что НБУ все - таки не пойдет на ограничение валютного кредитования, хотя и допускают возможность развития такого сценария. "Любые административные ограничения вредны для рынка. Я не верю, что эти ограничения будут введены в таком виде. Думаю, НБУ не пойдет на это, даже если его попросит ГИУ или еще кто - то. Это негативно отразится на всех участниках рынка, на банках в первую очередь. Те банки, которые обладают валютными ресурсами, вынуждены будут их заморозить. Потери банков будут заложены в процентные ставки по ипотечным кредитам", - считает г - н Солтус. Если же ограничения все - таки будут приняты, то в проигрыше окажутся как банки, так и заемщики. "Мы ожидаем, что ограничение кредитов в валюте все - таки последует. Рост рынка все равно будет замедляться - он не может быть бесконечным", - говорит Владимир Лавренчук, председатель правления "Райффайзен Банка Аваль" (г.Киев; с 1993 г.; 14 тыс.чел.). В то же время в Украинской национальной ипотечной ассоциации (УНИА) считают, что рынок продолжит расти, несмотря на увеличение процентных ставок. "Я не сторонник введения ограничений (которые предлагает ГИУ. - Ред.), и об этом мы докладывали НБУ. Темпы роста рынка вряд ли замедлятся, ведь есть колоссальный спрос, хотя ипотечные продукты могут подорожать", - резюмирует Алексей Пилипец, исполнительный директор УНИА.

Дмитрий Гриньков