Фінансові новини

В понедельник по итогам торгов на Токийской фондовой бирже индекс Nikkei 225 Stock Average понизился на 0.34% (42.01 пункта) до уровня 12,190.97 пункта. Общебиржевой индекс TOPIX закрылся с повышением на 2.14 пункта на отметке 1199.61пункта.

Свежая серия плохих корпоративных новостей, в первую очередь от компьютерной корпорации Compaq (CPQ) и софтверной корпорации Oracle (ORCL), еще больше углубила чувство пессимизма, охватившее фондовый рынок США в отношении сроков оживления американской экономики и восстановления роста корпоративных прибылей. Корпорация Compaq, крупнейший мировой производитель персональных компьютеров и один из ведущих производителей серверов, предупредила об ожидаемом снижении прибыли в текущем квартале относительно прогнозов и планируемом сокращении персонала. Корпорация Oracle, получив прибыль за прошедший финансовый квартал в соответствии с пониженным прогнозом, пессимистично оценила перспективы своих продаж в новом квартале, который начался для нее 1 марта и закончится 31 мая. По оценкам Oracle, рост ее прибыли и доходов в текущем квартале может быть нулевым. Это означает ухудшение ситуации по сравнению с предыдущим финансовым кварталом, когда прибыль и доходы Oracle, хотя и оказались ниже первоначальных прогнозов, тем не менее увеличились по сравнению с соответствующим прошлогодним периодом. Мрачный прогноз Oracle и предупреждение Compaq дополнили длинную серию корпоративных сообщений, появившихся в марте и подорвавших надежды инвесторов на скорое восстановление роста финансовых показателей американских компаний. Совсем недавно надежды на восстановление деловой активности связывались со скорой стабилизацией и последующим ростом американской экономики, предполагавшимся во второй половине текущего года. Но отсутствие весомых признаков экономической стабилизации и бесконечная череда все более пессимистичных корпоративных прогнозов пробудили на фондовом рынке серьезные опасения, что в 2001 г. улучшение может и не наступить. А без осязаемой перспективы улучшения фондовому рынку не на чем построить основу для подъема, что затрудняет его попытки найти вожделенное "дно". В пятницу, 16 марта, фондовый рынок США упал до новых глубин. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют акции технологического сектора, упал на 49,80 пункта, или на 2,57%, до 1890,91 - самого низкого уровня после 17 ноября 1998 г. За неделю индекс потерял 7,9% стоимости. Индекс "голубых фишек" Dow упал в пятницу на 207,87 пункта, или на 2,07%, до 9823,41, во второй раз за прошедшую неделю пробив вниз отметку в 10000 пунктов. Неделя принесла Dow сокрушительные потери - 436 пунктов в понедельник, 317 пунктов в среду и почти 208 пунктов в пятницу. С учетом небольших повышений в остальные две торговые сессии, Dow обвалился за неделю на 821 пункт, превысив предыдущий недельный рекорд, 805,71 пункта, поставленный в период с 10 по 14 апреля 2000 г. Та апрельская неделя, завершившаяся ужасным обвалом американского фондового рынка, вероятно, хорошо памятна нынешнему поколению инвесторов. Что касается недели 12 - 16 марта, то за этот период Dow потерял 7,71% стоимости - чуть меньше 7,76%, потерянных за неделю, которая закончилась 13 октября 1989 г. (В более далеком прошлом "голубые фишки" знавали времена и похуже. Величина процентных потерь, понесенных Dow за прошедшую неделю, находится на 44 - м месте среди соответствующих недельных показателей.) По итогам торгов 16 марта индекс Dow оказался на 16,2% ниже своего максимального значения, 11722,98 пункта, зафиксированного 14 января 2000 г. Для индекса Nasdaq разница с максимальным значением, достигнутым 10 марта 2000 г., составила 62,5%. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 упал в пятницу на 23,03 пункта до 1150,53, или на 1,97%. Его максимальное значение, 1527,46 пункта, было зафиксировано 24 марта 2000 г. По итогам торгов в пятницу S&P 500 потерял 24,7% от максимума. По данным компании Wilshire Associates, рассчитывающей индекс широчайшего рынка Wilshire 5000, за прошедшую неделю стоимость американских акций сократилась в совокупности на $772,36 млрд. С такими результатами американский рынок входит в новую неделю, в начале которой, 20 марта, состоится очередное заседание Комитета ФРС по операциям на открытом рынке. Как ожидается, на этом заседании ФРС примет решение о новом понижении процентных ставок с целью стабилизации экономики и стимулирования ее роста. Два предыдущих понижения ставок в январе, оба раза на 0,5 процентного пункта, пока не сказались на ситуации в экономике, в которой, по оценкам ФРС, все еще доминируют риски спада. Новое подтверждение этому пришло в пятницу, вместе с данными об объеме производства в США. Как сообщила ФРС, в феврале объем производства сократился на 0,6%. По пересмотренным данным, таким же было сокращение в январе. Сокращение производства в феврале было зафиксировано во всех основных промышленных отраслях. Промышленные предприятия - заводы, шахты, энергостанции - работали со средней загрузкой в 79,4% от максимальной мощности. Это самый низкий уровень с февраля 1992 г. В феврале ФРС зафиксировала сокращение производства уже пятый месяц подряд. Это самый продолжительный период сокращения производства в США после 6 - месячного периода с октября 1990 г. по март 1991 г., во времена последней американской рецессии. Данные о продолжающемся сокращении производства усилили в настроениях инвесторов надежду на то, что ФРС понизит ставки сразу на 0,75 процентного пункта. Идея о столь резком понижении ставок возникла в связи с очередным обвалом фондового рынка, угрожающим спровоцировать критическое падение уверенности американских потребителей. Данные об индексе цен производителей PPI за февраль, показавшие его прирост всего на 0,1%, сняли тревогу о возможном повышении уровня инфляции в США, которое могло бы препятствовать понижению ставок. Тревога появилась в середине февраля, после публикации значения PPI за январь. Индекс, служащий показателем уровня инфляции в оптовой сфере, неожиданно вырос в январе на 1,1%. Индекс потребительских цен CPI поднялся в январе на 0,6%. По мнению многих экономистов и руководства ФРС, повышенные значения ценовых индексов за январь были разовым "выбросом", но до появления данных о PPI за февраль инвесторы не могли быть в этом полностью уверены. Противоречивые чувства у инвесторов вызвали предварительные данные Мичиганского университета об уровне уверенности потребителей в марте. Рассчитываемый университетом индекс потребительской уверенности составил в марте 91,8 пункта, против 90,6 в феврале. Ожидалось, что индекс понизится до 87 - 89,5 пункта. Хотя само по себе повышение потребительской уверенности является позитивным сигналом, инвесторы восприняли его негативно, как возможный довод в пользу менее решительной политики ФРС. Это восприятие отразилось в динамике основных фондовых индексов, которые качнуло вниз сразу после появления данных Мичиганского университета в 10 часов утра. Правда, значимость индекса вызывает некоторые сомнения, поскольку опрос американцев, проводившийся университетом для расчета его значения, в основном был завершен в начале прошедшей недели, когда падение акций было еще не столь подавляющим, как в конце. Мнения первичных дилеров по казначейским облигациям США в отношении величины ожидаемого понижения ставок ФРС разделились следующим образом. Согласно опросу агентства Reuters, проведенному в пятницу, из 25 первичных дилеров 13 полагают, что 20 марта ФРС понизит ставки на 0,50 процентного пункта. Остальные 12 рассчитывают на 0,75. Экстраполируя эти данные, можно предположить, что идея о понижении ставок на 0,75 процентного пункта получила широкое распространение и на фондовом рынке - по крайней мере, среди значительной части инвесторов. Если понижение ставок 20 марта окажется менее решительным, то реакция разочарованных инвесторов может быть очень горькой.

В пятницу, 16 марта, в ходе электронных торгов на нью - йоркской товарной бирже (NYMEX) цена апрельских фьючерсов на нефть выросла на 19 центов по сравнению с итоговой ценой дневных торгово и составила 26,93 доллара за баррель, передает агентство Bloomberg. На Международной нефтяной бирже (IPE) в Лондоне цена майских фьючерсов на нефть марки Brent выросла 16 марта до 25,05 доллара за баррель. Цена российской нефти Urals с доставеой в порты Средиземноморья в пятницу составила 20,81 доллара за баррель, что на 1 цент выше цены четверга.

По отношению к иене доллар поднялся до уровня 22 - месячного максимума, а по отношению к евро - до уровня 3 - месячного максимума. При закрытии торгов в США в пятницу, 16 марта, евро стоил $0,8972. Курс доллара по отношению к японской валюте составлял 122,8 иены. Позиции иены относительно мировых валют подрываются уже давно в связи с застоем в экономике Японии, политической нестабильностью, глубоким падением рынка акций и банковскими проблемами в этой стране. Но евро, в отличие от иены, в последнее время был на подъеме относительно доллара и в конце предыдущей недели, закончившейся 9 марта, казалось, укрепил свои позиции на уровне $0,93. С обвалом фондового рынка США в понедельник, 12 марта, валютные трейдеры ожидали, что евро поднимется выше, до уровня $0,95. Фондовый индекс Dow Jones Industrial Average, DJIA, обрушился в тот день на 436 пунктов, но доллар устоял, что вызвало у трейдеров разочарование в евро и в результате привело к его снижению (см. новости за 14 марта). Как сказал один американский трейдер, если евро не может расти на таких плохих для США новостях, то на что же он способен. Основу для устойчивости и подъема доллара на прошедшей неделе дал приток денежных средств на рынок казначейских облигаций США, считающихся самым надежным финансовым инструментом в мире. Переводу валюты на рынок государственного долга США и просто в американские доллары способствовала нестабильность на европейских и азиатских фондовых рынках и растущая у инвесторов неуверенность в способности европейской экономики выстоять в условиях экономического спада в Америке. Идея о том, что с "охлаждением" американской экономики Европа стала лидером экономического роста в индустриальном мире, явилась основным "двигателем" подъема европейской валюты в последние месяцы. Однако глубина спада в США, грозящего распространиться на другие страны, и плохие корпоративные новости из Европы стали вызывать подозрения, что европейской экономике не удастся избежать проблем. Упорное нежелание Европейского центрального банка понизить процентную ставку, что могло бы стимулировать экономический рост в еврозоне, не улучшает перспектив евро в глазах валютных трейдеров.

Рост инфляции в странах еврозоны и сильное падение розничной торговли в Испании должны продолжить оказывать негативное влияние на курс евро. Тем не менее, технически курс евро вполне может развернуться в сторону повышения, на что указывает как свеча "молот", так и поведение некоторых индикаторов. Ближайшим ощутимым сопротивлением будет служить бывшая поддержка в 0.902 долл./евро, а при ее пробое возможно движение к 0.906 долл./евро. Поддержкой пока является отметка в 0.893, а после ее пробоя можно будет ожидать достижения 0.889 долл./евро.

Сегодня страны - члены ОПЕК договорились о снижении квот на добычу нефти. Данное сокращение станет вторым с начала текущего года.

16 марта цены на апрельские нефтяные фьючерсы снова пошли вверх, сообщает агентство Bloomberg. Дело в том, что трейдеры опасаются дальнейшего сокращения экспорта сырья из стран ОПЕК, а именно такое решение может быть принято на сегодняшнией конференции стран - экспортеров. Вполне возможно, что руководство ОПЕК снизит поставки нефти на 1 млн. баррелей в сутки.

Японский фондовый рынок окреп в пятницу на фоне роста акций компаний финансового сектора и банков, который произошел в ожидании смягчения денежной политики и скорого решения вопроса "проблемных" кредитов.

Торги в четверг, 15 марта, открылись значительным ростом котировок техсектора и индекса NASDAQ. Поводом для роста стала информация о хороших финансовых квартальных показателях, совпадающих с прогнозами аналитиков, сразу двух крупных технологических компаний - финского производителя сотовых телефонов и оборудования для сотовых сетей Nokia и оптоволоконной и интернет - инфраструктурной компании Ciena. Однако, во второй половине дня технологический рынок вновь продемонстрировал свою неустойчивость. Участники рынка проявили нервозность в преддверие предстоящего объявления квартальных финансовых результатов вторым по размеру мировым производителем программного обеспечения - Oracle и начали массовый сброс акций этой корпорации на слухах о том, что ее квартальные показатели окажутся хуже прогнозируемых.

На международном валютном рынке сегодня пока сохраняется тенденция к снижению основных мировых валют по отношению к доллару. На 11:00 к/в курс единой европейской валюты составлял 0.8959 долл./евро, британский фунт стоил 1.4350 долл., курс японской иены находился в районе 122.55 иен/долл.

 

В ходе торгов в четверг европейские фондовые индексы выросли на фоне подтверждения компанией Nokia (NOK), крупнейшим производителем мобильных телефонов в мире, прогноза по прибыли. Котировки акций Nokia подскочили на 13,2%, а бумаги ее конкурента Ericsson (ERICY) поднялись на 0,81%. Индекс FTSE 100 [i:FTSE] в Лондоне вырос на 103,3 пункта, или 1,84%, до отметки в 5729,2 пункта. Лучшие результаты роста котировок показали акции оператора кабельных сетей Energis (ENGSY), выросшие на 10,77%. Акции биотехнологической компании Celltech Group (CLL) поднялись на 7,96%. Бумаги Schroders Ord выросли на 8,12%, а акции разработчика ПО Misys поднялись на 7,02%. Индекс CAC 40 [i:FCHI] в Париже поднялся на 62,16 пункта, или 1,2%, до отметки в 5177,66 пункта. Лидерами роста котировок были акции телекоммуникационной компании France Telecom (FTE), поднявшиеся на 4,59%, акции Lagardere, добавившие 3,89%, и бумаги оператора мобильной связи Suez Lyonnaise des Eaux, поднявшиеся на 5,15%. Акции Cap Gemini выросли на 3,48%, а котировки полупроводниковой компании STMicroelectronics (STM) поднялись на 3,09%. Во Франкфурте индекс Xetra Dax [i:GDAXI] повысился на 55,2 пункта, или 0,95%, до отметки в 5849 пункта. Лидером роста котировок были акции телекоммуникационного гиганта Deutsche Telekom (DT), поднявшиеся на 6,5%. Курс акций производителя полупроводниковых компонентов Epcos (EPC) вырос на 4,84%, акции Siemens (SI) поднялись на 4,68%, и такой же рост зафиксировали акции ее дочерней компании Infineon Technologies (IFX). На 2,05% вырос курс акций химического/фармацевтического концерна Bayer. Компания сообщила о своем решении продать 30 - процентный пакет акций производителя фотографического оборудования Agfa - Gevaert и сделала оптимистичный прогноз по росту прибыли и валового дохода в 2001 году. Индекс AEX [i:AEX] в Амстердаме добавил 0,18%, индекс SMI [i:SSMI] в Цюрихе вырос на 0,75%, а итальянский индекс MIB30 [i:MIB] поднялся на 0,8%. Сводный индекс крупнейших европейских компаний FTSE Eurotop 300 [i:FTSE300] вырос на 1,5%. На валютном рынке курс евро понизился до $0,9038 против $0,9094 на момент закрытия торгов в Нью - Йорке в среду. Европейский центральный банк принял решение оставить процентную ставку без изменений на уровне 4,75%.

Подходящая к концу неделя характеризовалась стремительным ослаблением единой европейской валюты. Курс евро/доллар полностью растерял все приобретения предыдущих дней, вновь приблизившись к годовым low. По мнению ведущего аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Кирилла Тремасова, это падение нельзя назвать необъяснимым, так как негативных факторов по Еврорегиону предостаточно. Макроэкономика - пересмотр прогнозов по Германии в сторону снижения; геополитика - эпидемия ящура, перекинувшаяся на континентальную Европу, обострение ситуации в Македонии, где появляются предпосылки новой войны по сценарию Югославии. Все эти факторы достаточно серьезны, чтобы ими пренебрегать. Сегодняшняя интервенция (пока не подтвержденная) хорошая демонстрация, что европейцы понимают существующие риски и не хотят допустить повторения 1999/2000 гг, когда масштабы падения евро никак не соответствовали реальной ситуации в мировой экономике. Но тогда хоть макроэкономические факторы складывались в пользу США, сейчас же, напротив, экономика Европы выглядит сильнее.

Средняя цена на российскую нефть марки Urals на мировом рынке в ближайшие месяцы будет колебаться у отметки в 23 доллара за баррель. Такой прогноз дал Агентству нефтяной информации исполнительный директор Союза нефтеэкспортеров России (СОНЭК) Евгений Самойлов.

На международном валютном рынке курс единой европейской валюты и британского фунта изменился относительно доллара незначительно, а японская иена смогла немного укрепиться.