Фінансові новини

По мнению западных аналитиков, повышение процентных ставок в США и Западной Европе приведет к значительному оттоку капитала с рынка развивающихся стран, что может привести к удорожанию внешних заимствований Украины. Тем временем, украинские эксперты отмечают, что основной причиной роста цен станет не предполагаемый дефицит свободных средств, а политические риски, связанные с грядущими президентскими выборами в нашем государстве.

Глава представительства Европейской комиссии в Украине Норбер Жюстен заявил, что ЕС опасается снижения украинского импорта в 10 новых стран - членов из - за введения в этих странах норм Евросоюза.

Речь идет о развитии скандала, разразившегося 9 января, когда Shell заявила о том, что после "тщательной проверки" понизила уровень имеющихся в ее распоряжении запасов сырья в так называемом "нефтяном эквиваленте" на 20% (на 3,9 млрд барр. до 15,5 млрд). Тогда за один день акции компании подешевели на 6% (а за две с лишним недели - почти на 10%). Агентство S&P изменило прогноз по долгосрочному рейтингу нефтяного гиганта на негативный. Немудрено, что инвесторы говорят о больших убытках и предъявляют претензии к команде Уоттса.

Прошлая неделя для межбанка была неоднозначной. Во - первых, судя по статистике, объемы торгов на рынке остались почти на уровне декабря. Во - вторых, из - за возобновившегося с 20 января роста евро на мировых рынках со вторника по пятницу было невыгодно "сливать" эту валюту НБУ. На таком фоне странно "сжимался" долларовый сегмент рынка.

Продолжают звучать комментарии мировых СМИ к закончившемуся вчера Всемирному экономическому форуму в Давосе. Так, анализировать результат дискуссий взялась Wall Street Journal. Газета отмечает наметившиеся изменения в мировой роли Европы.

14 января НБУ повысил ломбардную ставку до 8,5%. В развитых странах такие изменения считаются знаковыми, определяющими политику центробанков на среднесрочную перспективу. В Украине, как всегда, все "немного не так". БИЗНЕС спросил у банкиров, "почему" и "что будет". Опрошенные единогласно заявили, что НБУ в определении размера ставок ориентируется на инфляцию. Тем не менее некоторые участники рынка, пожелавшие остаться неназванными, высказали мнение, что в повышении ломбардной ставки есть и доля корысти: "Крупняк в этом месяце берет у него (НБУ. - Ред.) много, просто это не афишируется". По слухам, крупные банки в январе активно кредитуются в НБУ на срок до 2 - 3 месяцев под залог ценных бумаг. А разве Нацбанк против заработать?

Развитие событий на российском валютном рынке приобретает все большую драматичность: Центробанк уже не справляется со скупкой доллара, который опустился до минимальной за последние три года отметки и продолжает падать. Об этом сообщает газета "Коммерсант" в материале, опубликованном в понедельник.По данным издания, покупательная способность доллара в России уже вплотную приблизилась к уровню 1998 года. А значит запас прочности, созданный для российских производителей девальвацией рубля, сходит на нет. Характеризуя поведение курса доллара, аналитики все чаще употребляют словосочетание "обвальное падение", пишет "Коммерсант".

По итогам торгов в пятницу 23 января мартовские фьючерсы на нефть марки Brent на Международной нефтяной бирже IPE в Лондоне понизились на 15 центов до $30,96 за баррель. Мартовские фьючерсы на нефть марки WTI на Нью - Йоркской товарной бирже NYMEX повысились на 1 цент до $34,94 за баррель. В ходе торгов мартовские фьючерсы на нефть WTI поднялись на 32 цента, под устойчивым воздействием фактора морозной погоды на северо - востоке США, который является крупнейшим в мире региональным потребителем мазута. Но позднее нефтяные фьючерсы развернулись вниз. По мнению отраслевых аналитиков, на ход торгов, хотя и не сразу, повлияли слова министра нефти Саудовской Аравии Али аль - Наими (Ali al - Naimi). В пятницу аль - Наими заявил на Мировом экономическом форуме в Давосе, что является сторонником удержания цен на "нефтяную корзину" ОПЕК в целевом коридоре картеля $22 - $28, с оптимальным значением $25. "Я думаю, что цена $25 за баррель "корзины" ОПЕК является надлежащей ценой", - сказал аль - Наими.

Курс доллара вырос в пятницу по отношению ко всем ведущим мировым валютам. Подъем доллара начался в результате фиксации прибыли по его "парам", которую усилила нервная реакция трейдеров на сообщение Reuters, связанное с предстоящей встречей G7. К этому добавился запоздалый ответ валютного рынка на действия Банка Канады, который в четверг ухудшил прогноз по росту канадской экономики в 2004 г. и дал понять, что снова понизит процентную ставку, если рост канадского доллара будет подавлять спрос на отечественные товары. Во вторник Банк Канады уже понизил свою ставку на 0,25 процентного пункта до 2,50%, указав, что быстрое укрепление канадского доллара к американскому доллару привело к снижению спроса на канадские товары и услуги и, таким образом, замедлило экономический рост в стране. Понижение ставки Банка Канады во вторник уверенно ожидалось аналитиками, и оно не вызвало снижения курса канадского доллара. В четверг Банк Канады выпустил очередной доклад, в котором понизил прогноз по росту канадской экономики в 2004 г. с 3,25% до 2,75%, связав ухудшение прогноза с быстрым ростом национальной валюты. Не далее как в октябре Банк Канады уверенно утверждал, что укрепление канадского доллара не станет тормозом для национальной экономики, поскольку будет компенсировано ростом экономики США и повышением цен на сырьевые товары и ценные металлы, которыми богата Канада. Но в январе оказалось, что это мнение было ошибочным. Как сказал старший экономист Toronto - Dominion Bank Марк Левеск (Marc Levesque), "они [Банк Канады] недооценили эффект от роста канадского доллара и переоценили компенсирующие факторы". Справедливости ради Левеск отметил, что в октябре мало кто мог предвидеть, как резко ускорится падение американского доллара в конце 2003 г. - в начале 2004 г. Впрочем, среди ведущих мировых валют, канадский доллар вырос с осени по отношению к американскому доллару в наименьшей степени. Но зато, ввиду соседства Канады с США, ее экономика очень чувствительна к уровню экспорта канадских товаров в Америку и импорта американских товаров.

Многие иностранные эксперты утверждают, что нынешний год будет более удачным для глобальной экономики, чем предыдущий. Тем временем, отечественные аналитики отмечают, что Украине наиболее интересны прогнозы роста основных торговых партнеров - ЕС, России и Китая, которые являются основными потребителями продукции украинских предприятий. Похоже, отечественные экспортеры пока могут спать спокойно - по прогнозам, Китай и Россия продемонстрируют рост ВВП более чем 5%, а ЕС преодолеет прошлогоднюю депрессию.

На минувшей неделе украинский валютный рынок пребывал в достаточно нервной обстановке. Особенно его межбанковская составляющая. Спрос и предложение "поневоле" сбалансировались лишь к середине недели, и почти сразу на рынке возник значительный дефицит долларов. В результате во вторник и среду Нацбанку пришлось продавать доллары. Однако делал он это по заниженному курсу - 5,3361 UAH/USD.

Цены на нефть заметно снизятся, как только нынешняя волна похолодания пройдет. Масштаб коррекции цен может составить до $5 за баррель, а средний уровень цен в первом полугодии снизится до $22 - 25 за баррель. Такой прогноз высказал Йоханнес Бенигни, управляющий австрийской брокерской компании "ПВМ Ойл Ассошиэйтс", которая является активным участником торгов на мировом нефтяном рынке.

С 1 января вступила в силу норма Закона "О налогообложении прибыли предприятий", вводящая 15% - ный налог на операции перестрахования у нерезидентов, не соответствующих рейтингам финансовой надежности, утвержденных украинским правительством. Вопреки пессимистическим прогнозам, ценовая политика страховых компаний пока практически не изменилась, и тарифы остались на прежнем уровне. Впрочем, по мнению экспертов, такая стабильность обманчива - цены начнут повышаться уже со второго квартала.

Чиновники уверены, что в нынешнем году они не допустят повторения зернового кризиса. Тем временем мука и хлеб дорожают, выпуск продукта номер один сокращается, а на полях, как и в минувшем году, образовалась ледяная корка.

Продолжающееся падение доллара затрагивает интересы все большего числа компаний. Уже не только экспортеры задумываются о хеджировании валютных рисков. Однако дальше идеи дело порой не доходит - многие просто боятся производных инструментов и продолжают нести значительные убытки из - за скачков валютных курсов.