Доходы инвестбанков от торговых операций с сырьевыми товарами страдают от ужесточения регулирования этого сектора, а также от ослабления рыночной активности, пишет газета The Wall Street Journal.

Выручка JPMorgan Chase & Co. от операций с сырьем, включая нефть, металлы и сою-бобы, сократилась в прошлом году на 16%, Morgan Stanley - на 20%.

В Goldman Sachs, считавшемся долгое время фаворитом на этом рынке, выручка от торговли сырьевыми товарами упала в 2012 году до $575 млн с $1,6 млрд в 2011 году и $4,6 млрд в 2009 году.

По данным исследовательской компании Coalition, выручка крупнейших инвестбанков от операций с сырьем снизилась в прошлом году на 24% по сравнению с предыдущим годом, примерно до $6 млрд. Относительно 2008 года падение составило более 50%.

Главный финансовый директор Goldman Харви Шварц, комментируя результаты банка по итогам четвертого квартала 2012 года, отмечал сохранение "достаточно низкой" активности в сырьевом секторе, несмотря на ее увеличение по сравнению с третьим кварталом.

Швейцарский банк UBS AG, вынужденный сокращать расходы, чтобы улучшить свои показатели, в прошлом году закрыл все подразделения по торговле сырьевыми товарами, помимо операций с драгметаллами.

Осенью 2012 года возможность продажи части своего сырьевого бизнеса рассматривал и Morgan Stanley.

Goldman, UBS, Deutsche Bank AG и Barclays Plc столкнулись с оттоком сырьевых трейдеров в хедж-фонды и независимые торговые компании за последние несколько месяцев.

Укомплектованность кадрами сырьевых подразделений крупнейших инвестбанков сократилась в прошлом году на 5,9%, свидетельствуют данные Coalition.

Изменение ситуации на рынке обусловлено двумя основными факторами: новым регулированием и низкой активностью торгов.

Сдерживающее влияние на бизнес в США оказало введение комплекса регулирующих мер, известных как "правило Волкера", призванных запретить банкам торговые операции с использованием собственного капитала.

Эти меры еще не реализованы до конца, однако банки уже сворачивают операции, проводимые ими за счет собственных средств.

Кроме этого, хранение физических запасов сырья стало для банков более дорогим в связи с требованием регуляторов об увеличении капитала для покрытия этих запасов.

В то же время стоимость нефти WTI подскочила на 160% за последние 10 лет, золота - на 370%. С учетом снижения активности торгов в последние два года, а также волатильности цен - ключевого двигателя прибылей банков - доходы от операций в сырьевом секторе продолжают падать.