Гриньков Дмитрий Михайлович

Нацбанк устанавливает новые рекорды в рефинансировании банков. При этом речь идет как об объемах, так и о сроках выдаваемых кредитов. В июле 12 банков получили займы сроком более одного месяца в целом почти на 7,5 млрд грн.

Это - на 63% больше, чем в июне (см. на www.business.ua БИЗНЕС №28 от 09.07.12 г., стр.22). Кроме того, более "коротких" кредитов (в том числе overnight) Нацбанк раздал еще на 3,4 млрд грн. Таким образом, общий объем рефинансирования, выданного в июле, достиг почти 11 млрд грн., превысив июньские показатели.

Дать в репу

В распоряжении БИЗНЕСа оказались данные НБУ о задолженности банков по различным видам рефинансирования. Как мы уже отмечали (см. на www.business.ua №28 от 09.07.12 г., стр.23), в последнее время чаще всего рефинансирование предоставляется при помощи РЕПО-сделкок (кредит под залог ОВГЗ).

По состоянию на 1 июля задолженность банков по этой статье (балансовый счет 1311) достигла почти 8,7 млрд грн., тогда как еще на начало марта она едва превышала 2,1 млрд грн. При этом задолженность такого рода числится на балансах всего 14 банков. Неудивительно, что активнее других в РЕПО-сделках участвуют госбанки (см. "Топ-10 банков...").

Так, Укрэксимбанк получил под залог ОВГЗ 2,3 млрд грн., Ощадбанк - 1,6 млрд грн., Укргазбанк - 1,4 млрд грн. Госбанки также в числе лидеров по объемам портфеля ОВГЗ. Впрочем, в последнее время государству помогают и частные банки.

Так, задолженность по РЕПО-операциям "Дельта Банка" превышает 1,4 млрд грн., Альфа-Банка - почти 0,5 млрд грн. Кроме того, РЕПО-сделки стали часто практиковать такие финучреждения, как Всеукраинский банк развития (ВБР), принадлежащий Александру Януковичу, и Укрбизнесбанк, который долгое время возглавлял нынешний председатель НБУ.

Около 20 банков также пользуются краткосрочными кредитами от регулятора (балансовые счета - 1310 и 1312), которые можно получить по так называемой постоянно действующей линии рефинансирования, а также на регулярных тендерах по поддержке ликвидности банков. На 1 июля по объему краткосрочной задолженности перед НБУ лидировал Ощадбанк - почти 1,2 млрд грн.

За ним следовали украинские "дочки" российских банков - "Сбербанк России" и "Альфа-Банк (Украина)", каждый из которых задолжал регулятору почти 0,5 млрд грн. Примечательно, что в числе лидеров по привлечению "короткого" рефинансирования оказались "дочки" западных банков: "Универсал Банк" (145 млн грн.), Укрсоцбанк (100 млн грн.) и "Правэкс-Банк" (более 80 млн грн.).

Кстати, "Универсал Банк" (дочерняя структура греческой группы EFG Eurobank) в последнее время покупает много ОВГЗ. На конец первого полугодия общая задолженность банков по краткосрочному рефинансированию составила почти 3 млрд грн.

По-старому

Можно констатировать, что Нацбанк выдает новые кредиты быстрее, чем банковская система погашает старые. На начало июля в должниках Нацбанка ходили более 50 банков, общая задолженность которых достигла 69,3 млрд грн., тогда как на начало года не превышала 65 млрд грн.

Дело в том, что банки не спешат возвращать долгосрочные кредиты рефинансирования, полученные от НБУ в разгар кризиса 2008-2009 гг. (задолженность учитывается на балансовых счетах 1322 и 1323). Так, за первое полугодие 2012 г. долг уменьшился всего на 3 млрд грн., до 57,7 млрд грн.

Быстрее всех задолженность перед регулятором сокращали ПриватБанк (-764 млн грн.), Альфа-Банк (-448 млн грн.), банк "Финансы и Кредит" (-300 млн грн.) и Ощадбанк (примерно 200 млн грн.). Потихоньку рассчитываются также Кредитпромбанк (-118 млн грн.), Брокбизнесбанк (-94 млн грн.) и некоторые другие банки. В то же время почти не уменьшилась задолженность по старым кредитам таких крупных должников, как "Надра Банк", банк "Финансовая Инициатива", "Дельта Банк" и Укргазбанк.

Примечательно, что новые порции рефинансирования зачастую получают банки, не полностью рассчитавшиеся по старым долгам. Следует также отметить, что, как показывает практика, доступ к кредитованию имеют банки, которые в больших объемах покупают ОВГЗ, тем самым финансируя дефицит госбюджета. Речь идет в первую очередь о финучреждениях с государственным капиталом (см. "Банки, наиболее активно...").

Например, Укргазбанк, который должен по "старым" кредитам более 3,7 млрд грн., получит 1,4 млрд грн. нового финансирования с использованием механизма РЕПО. В итоге, задолженность этого национализированного банка перед НБУ почти вдвое превышает его балансовый капитал и составляет около 30% его обязательств.

В то же время портфель ОВГЗ в активах Укргазбанка составляет более 5 млрд грн., т.е. практически соответствует объему полученного рефинансирования. Наращивает свой суммарный долг перед регулятором и "Дельта Банк", подконтрольный Николаю Лагуну.

Размер обязательств этого банка перед НБУ составляет 4,7 млрд грн., в то время как его балансовый капитал оценивается менее чем в 3 млрд грн. "Дельта Банк" купил ОВГЗ более чем на 3 млрд грн.

Не рассчитавшись полностью по старым долгам, новые кредиты от регулятора получают также такие банки, как "Киевская Русь", "Камбио" и "Кредит Днепр", подконтрольный Виктору Пинчуку. В РЕПО-сделках (пока на 90 млн грн.) замечен даже "Надра Банк", который практически не гасит свой "старый" долг в размере 7,1 млрд грн.

Впрочем, в этом нет ничего удивительного, если учесть, что указанные банки активно инвестируют в ОВГЗ: "Надра Банк" - 250 млн грн., "Киевская Русь" - более 500 млн грн., "Кредит Днепр" - почти 900 млн грн.

Растяжка

Судя по всему, механизм покупки ОВГЗ за счет средств НБУ будет практиковаться и в ближайшем будущем. Согласно недавнему сообщению Минфина, в августе ведомство будет предлагать покупателям лишь долгосрочные гривневые ОВГЗ со сроком погашения 5 и 7 лет.

Уже в прошлый вторник, 7 августа, Минфин продал 5-летние ОВГЗ на 267,8 млн грн. под 14,2% годовых. Как говорится в сообщении министерства, на аукцион было подано три заявки по ставкам от 14% до 14,3%, и все они были удовлетворены. Скорее всего, облигации купили госбанки.

Спрос же на 7-летние облигации во вторник отсутствовал. Это неудивительно, поскольку банки не могут себе позволить приобретать настолько "длинные" активы за счет краткосрочных ресурсов. Сейчас они покупают долгосрочные ОВГЗ в расчете на то, что Нацбанк будет постоянно рефинансировать такие вложения на протяжении всего их срока.

"Вполне возможна ситуация, когда банки накупят ОВГЗ на 5 и 7 лет в надежде на кредиты регулятора, а он в определенный момент перекроет "краник". Что тогда делать с облигациями? Поэтому уже сейчас есть необходимость в более длинном рефинансировании, это позволит нам чувствовать себя увереннее", - отмечает банкир, пожелавший остаться неназванным.

Банковский регулятор намерен удлинить сроки рефинансирования. В частности, недавно Нацбанк увеличил максимальный срок кредитования банков сразу в четыре раза - с 90 до 360 дней. Соответствующее решение закреплено постановлением НБУ №249 от 19.06.12 г., которым вносятся изменения в положение о регулировании ликвидности банков.

"Нацбанк, при необходимости поддержания ликвидности банков на более длительный срок, может принять решение об осуществлении рефинансирования путем проведения тендеров сроком до 360 дней", - говорится в документе. Напомним, что НБУ осуществляет рефинансирование банков в частности путем проведения количественных или процентных тендеров.

Количественный тендер предусматривает предварительное установление Нацбанком процентной ставки, по которой банки могут получить кредиты рефинансирования, а процентный - предоставление банками заявок о процентной ставке, по которой они готовы привлечь средства. Кроме того, этим же постановлением регулятор решил увеличить максимальный срок операций РЕПО с 60 до 90 дней.

Правилами предусмотрено, что наиболее долгосрочную поддержку от НБУ украинские банки могут получить путем привлечения стабилизационных кредитов. Такие кредиты будут предоставляться платежеспособным банкам для поддержки ликвидности на срок до 90 дней с возможностью продления. Однако общий срок пользования стабилизационным займом не может превышать 450 дней в случае реальной угрозы стабильности работы банка.