Город Киев оказался неспособен вовремя выполнить свои обязательства перед банками-кредиторами. По сведениям «i», муниципалитет планирует реструктуризировать все свои долги, выпустив новые облигации со сроком погашения в 2014 г. Кроме того, руководство столицы планирует перевести на город все долги коммунальных предприятий. По мнению экспертов, это делается для очистки их балансов перед будущей приватизацией, которую могут провести для получения средств, необходимых для осеннего погашения еврооблигаций на $250 млн.

Запланированные на 2012 г. погашения кредитов и облигаций Киева в сумме около $400 млн. могут не состояться. По сведениям «i», город ведет переговоры с банками-кредиторами, среди которых «Хрещатик», Альфа-Банк и Credit Swiss о реструктуризации долга, оформленного прямыми кредитными договорами и евробондами, в новый облигационный займ с датой погашения летом 2014 г.

Начальник главного финансового управления КГГА Владимир Репик подтвердил «i» информацию о переговорах с украинскими банками, сообщив, что разрешение выпустить облигации уже оформлено соответствующими решениями Кабмина и НБУ. «Мы ведем переговоры с банками и планируем успешно завершить все необходимые процедуры в ближайшее время»,- заявил господин Репик.

Подтвердил факт проведения переговоров и председатель правления банка «Хрещатик» Дмитрий Гриджук. «Мы находимся в конструктивной позиции с Киевской горадминистрацией, идут переговоры»,- сказал он. Получить комментарии представителей Альфа-Банка и банка Credit Swiss к моменту выхода номера не удалось.

Тем не менее опрошенные «i» специалисты финансового рынка склонны рассматривать сложившуюся вокруг займов города ситуацию как технический дефолт муниципалитета. «Кредитные договора такого типа оформляются при помощи векселей, которые имеют четко определенную дату погашения,- говорит один из авторитетных специалистов по привлечению внешних ресурсов. - Если вексель не будет погашен в срок, то фактически это будет означать дефолт заемщика».

Согласно информации Киевской горадминистрации, на 2 июля было запланировано погашение кредита в размере около $97 млн. перед Альфа-Банком, на 6 июля и 11 сентября - займы в $19 млн. и в $37 млн. банку «Хрещатик», на 6 ноября - еврооблигаций на $250 млн., выкупленных банком Credit Swiss.

Скорее всего, будут изменены даты и условия возврата ссуд, которые Киев обязался погасить в июне 2013 г.: $147 млн. Ощадбанка и $92 млн. - Укрэксимбанка. Эти долги также оформлены векселями и, возможно, будут реструктуризированы до 2015 г. Однако госбанки эту информацию не комментируют. «С госбанками сроки реструктуризации у муниципалитета могут быть любыми, так как в этом случае решения не всегда будут приниматься на рыночных основаниях»,- говорит президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко.

Председатель правления крупного банка, пожелавший остаться не названным, считает, что рыночная ставка по гривневым облигациям, которые Киев может выпустить для замещения банковских валютных кредитов, может составить 16-18% годовых в гривне при условии фиксации ставки на год. «При этом не исключена и более низкая доходность бумаг муниципалитета, так как Киев может диктовать банкам условия реструктуризации за счет админресурса»,- уверен банкир.

По информации «i», в рамках планируемой реструктуризации своих долгов Киев также планирует провести операцию по консолидации на балансе муниципалитета всех обязательств коммунальных предприятий перед рядом банковских учреждений. Они также будут заменены единым выпуском облигаций города. На баланс Киева могут быть переведены долги КП «Киевский метрополитен», КП «Киевдорсервис», КП «Киевреклама» (точная сумма их обязательств неизвестна). «Такая операция может проводиться для последующей приватизации коммунальных предприятий, долги которых на себя заберет муниципалитет для повышения их инвестиционной привлекательности»,- говорит один из банкиров, пожелавший не называть себя.

По его мнению, подобная операция свидетельствует о желании городских властей провести масштабную приватизацию перед или сразу после выборов мэра. «Группы влияния из Администрации президента, которые стоят за главой КГГА Александром Поповым, видимо, не уверены в его успехе на выборах и потому стараются быстрее очистить балансы привлекательных городских активов. Их последующая продажа может, в том числе, преследовать цель погашения долгов, которые возьмет на себя город в рамках реструктуризации»,- полагает финансист.

В свою очередь председатель правления банка «Надра» Дмитрий Зинков склонен видеть ситуацию в менее мрачных тонах. По его мнению, движение к переводу долговых обязательств с коммунальных предприятий на муниципалитеты - правильная стратегия, которая позволяет повысить кредитоспособность городских проектов. «Обычно коммунальные предприятия получают дотации из городских бюджетов и потому не являются интересными заемщиками для банков. Муниципалитет - гораздо более привлекательный и качественный заемщик»,- утверждает банкир.

Александр ДУБИНСКИЙ