Во вторник администрация президента США Барака Обамы направила в Конгресс законопроект, согласно которому будет установлен новый порядок контроля за рынком деривативов, который многие эксперты обвиняют в усугублении мирового финансового кризиса, передает агентство Associated Press.

Новый план призван привести к прозрачности рынка производных инструментов, а также решить проблему манипуляций на нем. Мировой рынок деривативов является сейчас практически нерегулируемым, а его объем составляет $600 трлн. Кредитные дефолтные свопы, применяемые для страхования от дефолта по кредиту, занимают около десятой части этого рынка. Коллапс на рынке свопов привел к падению банкирского дома Lehman Brothers Holdings, и почти довел до банкротства American International Group осенью прошлого года, что вынудило правительство поддержать страховой конгломерат путем вливания в него около $180 млрд.

Законопроект по регулированию деривативов является частью масштабного плана реформы финансового регулирования, принятого Министерством финансов США с тем, чтобы предотвратить повторение системного кризиса в финансовом секторе.

В соответствии с предложением Минфина, большие инвестиционные банки, торгующие деривативами должны будут удовлетворять требованиям по обеспечению необходимых капитальных резервов для уменьшения рисков и подвергнуты другим правилам регулирования. Новая сеть клиринговых центров будет создана для обеспечения прозрачности на торгах CDS и другими производными финансовыми инструменты. Все так называемые "стандартизированные" деривативы будут обязаны проходить через эти центры и торговаться на регулируемых биржах или электронных торговых системах.

Среди предложенных мер числится также запрет для инвесторов на спекуляции на кредитном качестве заемщика. Американские чиновники хотят наложить запрет на так называемые необеспеченные CDS, в обмен на которые трейдерам или инвесторам не нужно гарантировать погашение деривативов своими активами, например, облигациями.

В то же время, рынок индивидуальных деривативов (выпущенных по заказу) останется таким же нерегулируемым, как сейчас, что уже вызвало критику данного законопроекта.