Высокая кредитная активность банков несет риски, способные повлиять на стабильность гривни в будущем, сообщается в монетарном обзоре Нацбанка Украины (НБУ) за I квартал 2008 года.

"Высокие темпы кредитования ограниченно влияли на инфляционные процессы (в I квартале - ИФ). Однако активная кредитная деятельность банков (особенно на рынке потребительских кредитов) закладывает риски на будущее, связанные с накоплением финансовых дисбалансов и ухудшением качества кредитного портфеля. В случае реализации эти риски могут повлиять и на стабильность национальной валюты", - отмечает НБУ.

По данным Нацбанка, по итогам первого квартала в структуре кредитов на долю долгосрочных займов приходилось около 68%, тогда как в структуре депозитов доля долгосрочных вложений составляла 46,4%.

В целом, по данным НБУ, в квартале общий объем кредитных вложений увеличился на 12,6% (в кв. - 2007 - на 11,2%) до 475,3 млрд грн: объем кредитов населению вырос на 14,4% - до 175,2 млрд грн. При этом, общий объем депозитов в январе - марте 2008 года вырос на 7,7%, до 301,6 млрд грн: депозиты физлиц увеличились на 9,6% до 180,3 млрд грн.

В обзоре также отмечается, что кризисные проявления на международных финансовых рынках усилили внешние риски для денежно - кредитного рынка Украины, но, вместе с тем, улучшили валютную структуру кредитного портфеля и подтолкнули украинские банки к более активному привлечению средств на внутреннем рынке.

"В квартале 2008 года произошли позитивные изменения в валютной структуре кредитов. Так, объем кредитов, предоставленных в иностранной валюте, увеличился лишь на 11,7%, в то время как в национальной валюте - на 13,5%... Обозначенные подвижки в валютной структуре кредитов связаны с влиянием кризисных событий на внешних рынках, что уменьшило возможности отечественных банков относительно привлечения средств за границей", - указывается в обзоре.

Вместе с тем, по оценке НБУ, решение властей осуществлять компенсационные выплаты вкладчикам Сбербанка бывшего СССР в иностранной валюте стало причиной высоких темпов роста депозитов в инвалюте.

"Вложения в инвалюте возрастали большими темпами (11%) чем депозиты в гривне (6%), следствием чего было увеличение в квартале 2008 года уровня долларизации с 22,8% до 24,05%. На такую динамику валютной структуры депозитов повлияло решение осуществлять выплаты по обесцененным сбережениям Сбербанка СССР в инвалюте и усиление инфляционных ожиданий", - отмечает Нацбанк.

В обзоре также отмечается, что денежно - кредитная политика НБУ в январе - марте была сдержанной, что стало причиной увеличения стоимости денег.

По данным Нацбанка, на межбанковском кредитном рынке в марте средневзвешенная ставка выросла до 11,7% годовых (по кредитам овернайт - до 11,4%) с 7,6% (7,5%) в феврале и 2,5% (2%) в январе. При этом, средневзвешенная ставка по гривневым кредитам в экономику выросла в первом квартале до 15,2%, а по депозитам до 8,9%.

В обзоре также указывается, что в квартале общий объем торгов на площадке ПФТС вырос по сравнению с аналогичным периодом 2007 года в 2,6 раза до 9,93 млрд грн.

При этом, за январь - март от продажи внутренних гособлигаций в государственный бюджет поступило 388,9 млн грн, тогда как на погашение и обслуживание таких облигаций было направлено 906,57 млн грн. На вторичном рынке государственных ценных бумаг, по данным НБУ, объем заключенных соглашений за квартал 2008 год возрос до 684,45 млн грн (средневзвешенный уровень доходности по заключенным сделкам колебался в рамках 7,01 - 7,37%), с 234,25 млн грн за аналогичный период прошлого года.

В монетарном обзоре также напоминается, что Основные принципы денежно кредитной политики на 2008 год предусматривают темпы прироста денежной массы в текущем году на 30 - 35%, чему будет соответствовать увеличение денежной базы на 24 - 29%. Вместе с тем, согласно документу, данные ориентиры могут измениться.