Рост не по средствам

Стремительное наращивание активов на фоне незначительного увеличения капитала может резко затормозить развитие банковской системы и снизить ее значимость как одного из кредиторов отечественной экономики. Банки окажутся неспособными выполнить нормативные требования НБУ, зато у Нацбанка появилась прекрасная возможность ускорить процесс капитализации банковской системы.

"Я не удивлюсь, если в начале следующего года большинство динамично развивающихся банков выстроятся в очередь на продажу зарубежным инвесторам", - прогнозирует один из украинских банкиров. Оснований для таких выводов более чем достаточно. С 1 марта 2004 года вступают в силу новые требования Нацбанка, согласно которым норматив достаточности капитала - отношение регулятивного капитала к активам - увеличен с 8 до 10%, а к концу 2004 - до 12%.

Многие банки, в том числе и самые крупные, оказались не готовы к такому повороту событий. Их активы растут гораздо быстрее капитала и при сохранении нынешней тенденции норматив НБУ они выполнить не смогут. Банкам придется либо приостанавливать наращивание активных операций, либо увеличивать капитализацию. Но поскольку роскошь повысить уставный фонд смогут позволить далеко не все, уже в следующем году следует ожидать заметного снижения темпов роста кредитной активности банковских учреждений.

Неадекватная реакция

За 8 месяцев текущего года активы банковской системы увеличились на 30,5%, тогда как капитал - всего на 11,4%. По прогнозам банкиров, активы по итогам года вырастут как минимум на 40%. Примечательно, что подобное уже происходило три года назад, правда, тогда требования Нацбанка были мягче. Норматив адекватности капитала составлял всего 4%, выполнение которого для подавляющего большинства банковских учреждений проблем не представляло. Банки могли наращивать активные операции без оглядки на капитализацию. Идиллия была нарушена в марте текущего года, после того как МВФ настоятельно порекомендовал НБУ усилить банковский надзор, в том числе повысить степень адекватности капитала, дабы избежать рисков в случае экономического спада.

Удовлетворение требований главного кредитора страны вылилось в апрельское постановление НБУ, которым были утверждены новые методики расчета экономических нормативов и повышены требования к адекватности регулятивного капитала. Примечательно, что еще в начале года НБУ в своей программе по реформированию банковской системы заявлял о возможности возникновения проблемы в среднесрочной перспективе из - за высоких темпов прироста активов. Теперь же первые лица Нацбанка утверждают обратное, ссылаясь на то, что если сейчас ввести 10% норматив, его не выполнят всего девять банков.

Причем НБУ полагает, что более жесткие нормативные требования - один из способов заставить банки задуматься о своей капитализации. А заодно - снизить риски на случай увеличения доли некачественных активов. Суть норматива адекватности капитала заключается в способности банка защитить интересы кредиторов и вкладчиков на случай непредвиденных убытков.

Однако Нацбанк, похоже, не учитывает динамику роста активов. Не исключено, что к концу года количество потенциальных нарушителей возрастет как минимум вдвое. Кроме того, в девятку банков, о которых говорит НБУ, входят отнюдь не мелкие банковские учреждения. В своей официальной позиции Нацбанк пытается демонстрировать хорошую мину при плохой игре. НБУ не может открыто заявить о существовании проблемы, поскольку, сделав это, он даст понять, что не согласен с политикой МВФ, а его постановление подготовлено под диктовку уважаемого фонда. Между тем известно, что неформально руководители центробанка разделяют мнение банкиров и согласны искать компромиссы. Но менять правила игры они не в состоянии.

Бегство капитала

Еще в начале года банкиры закладывались на более чем умеренный рост активных операций. Прежде всего это относится к тем банкам, которые обслуживают промышленных гигантов и крупных экспортеров. К примеру, "Аваль" стремился увеличить свои кредитные вложения на треть - до 5,33 млрд грн за счет расширения финансирования промышленности и металлургии. Укрсоцбанк по итогам 2003 года планировал нарастить кредитный портфель почти в два раза - до 2,4 млрд грн, а УкрСиббанк ставил перед собой цель достичь 80% роста кредитного портфеля до 2 млрд грн. Аналогичные планы строили и другие банковские учреждения.

С этой задачей банкиры справились более чем успешно. Высокий спрос на кредиты, обусловленный потребностями растущей экономики, позволил банкам еще в третьем квартале выполнить годовые планы. Например, кредитный портфель "Аваля" уже превышает запланированный и составляет около 6,4 млрд грн. А кредитные вложения УкрСиббанка за 8 месяцев подросли до ожидаемых 2 млрд грн.

Нет денег, нет и кредитов

Между тем, банки, увлекшись наращиванием операций, упустили из виду необходимость увеличения капитала. Этот перекос может привести к резкому изменению стратегических планов на ближайшие годы. Как максимум - к перераспределению крупных клиентов и резкому снижению прироста активных операций банков в дальнейшем. Очевидно, что клиенты, рассчитывающие на более крупные займы в банке и получившие отказ, воспользуются услугами конкурента, у которого соотношение активов к капиталу не столь критично. Но даже если клиентская база сохранится, расширение банком бизнеса в том или ином сегменте рынка будет ограничено. Так как свято место пусто не бывает, освободившуюся нишу займут другие финучреждения.

В этом отношении весьма удачная позиция, например, у Первого украинского международного банка. В начале текущего года банк приостановил увеличение активов, имея при этом весьма внушительный по украинским меркам капитал. Теперь ПУМБ может наверстать упущенные возможности за счет менее удачливых коллег. Проблема лишь в том, что банков, способных прийти на смену лидеров по приросту активов, не так уж и много. Ведь для успешного развития банковского учреждения размер капитала условие необходимое, но отнюдь не достаточное. Существуют такие факторы как, например, качество менеджмента или принадлежность к определенной финансово - промышленной группе. Их наличие или отсутствие прямо влияет на позиционирование банка на рынке.

Оптимальным выходом из сложившейся ситуации для банков было бы увеличение капитала. По этому пути уже пошли некоторые крупные банки. К примеру, "Аваль" планирует в ближайшее время нарастить уставный фонд почти на 250 млн грн. Несколько недель назад заявил о проведении допэмиссии акций другой крупнейший банк - ПриватБанк. После эмиссии на сумму 135 млн грн уставный фонд банка подрастет до 535 млн грн. Не возникнет особых проблем у "дочек" зарубежных банковских структур, которые наверняка увеличат капитал за счет субординированного долга материнских структур. Однако для большинства банков получить дополнительные вливания от своих акционеров - задача не из легких.

Дело в том, что собственники с трудом идут на дополнительные вложения в свои детища. Такие операции не являются экономически оправданными в краткосрочной перспективе. Вложив деньги в банк, акционер не сможет рассчитывать в дальнейшем на получение крупного займа. Но нормативам НБУ, банковскому учреждению позволено предоставлять инсайдерам средства на сумму не более 5% от капитала. Вдобавок, рентабельность банковского бизнеса неуклонно снижается.

Само собой разумеется, что на выплату дивидендов никто не рассчитывает. Ведь деньги все равно пойдут на расширение бизнеса. К этому следует добавить усиление контроля над банками со стороны НБУ за инсайдерской деятельностью. Акционеру, на фоне провозглашенной борьбы с отмыванием грязных денег, придется доказать легальность источника происхождения средств при внесении их в уставный фонд. Очевидно, не все захотят делиться своими секретами с регулирующими органами.

Вероятнее всего, акционеры предложат банкирам искать выход самим. Выбор не велик. Отбросив вариант снижения активов, остается резкое увеличение прибыли. Заработанные средства можно будет снова включить в капитал. Такую практику регулярно используют многие банки. Но только некоторые из них могут похвастаться высокими прибылями. К примеру, ПриватБанк в начале этого года нарастил капитал на 140 млн грн за счет нераспределенной прибыли. Для средних и мелких банков такие показатели из разряда фантастики. К тому же показать прибыль - значит, заплатить налоги. При существующей фискальной системе акционеры вряд ли будут удовлетворены деятельностью банка, чья и так невысокая прибыль уходит в бюджет.

Цель не по средствам

Экзамен по соблюдению 10% норматива может напрочь отбить у банкиров охоту учиться дальше. Став более капитализированными с одной стороны, с другой стороны банки окажутся не способными поддержать экономический рост уже в следующем году.

Сделав акцент на капитале, а не на активах, НБУ перестраивает банковскую систему под другие ценности. Если ранее от банковской системы требовалось как можно больше дешевых и длинных кредитов, то теперь, надо понимать, как можно меньше плохих и низкоприбыльных активов. Фактически речь идет о качественном переустройстве банковских учреждений, которые должны стать более капитализированными, прибыльными и менее подверженными рискам. Возможно, осуществится еще одна давняя мечта Нацбанка - в Украине появятся банковские холдинги, банки все чаще станут создавать "союзы" для синдицированного кредитования.

Но готова ли система к таким изменениям? Давно известно, что за качество необходимо платить. В данном случае платой станут участившиеся слияния и поглощения банков, в том числе и за счет иностранного капитала. По разным оценкам, именно в следующем году, не смотря на политические баталии, начнется процесс скупки банков зарубежными финансовыми группами. Необходимость притока дополнительного капитала сделает украинских банкиров сговорчивее на переговорах с потенциальными инвесторами.

Заплатить придется и клиентам. Не стоит рассчитывать на заметное снижение кредитных ставок и увеличение объемов привлеченных у банков средств. Более жесткие ограничения НБУ не будут способствовать стремительному наращиванию кредитных портфелей. А при неудовлетворенном спросе товар дешевле не становится. Соответственно, можно ожидать переориентации крупных промышленных компаний на займы зарубежных структур. Введение новых нормативов можно рассматривать как проведение бархатной революции, при которой потери, по крайней мере, в ближайшие год - два неизбежны.

Дмитрий ГОНГАЛЬСКИЙ