Решение проблемы низкой капитализации банковской системы Украины уже не первый год значится среди приоритетных задач НБУ. При этом достичь цели пока не удается: капитализация украинских банков по - прежнему неудовлетворительна. Это вынуждает Институтскую прибегать к нестандартным шагам для привлечения дополнительного капитала. Так, центробанк разрешил комбанкам использовать для увеличения их капитала продажу депозитных сертификатов.

Национальный банк Украины разрешил коммерческим банкам увеличивать их капитал посредством продажи депозитных сертификатов физическим лицам. Разрешение содержится в постановлении НБУ "Об утверждении изменений в инструкцию о порядке регулирования деятельности банков в Украине".

Отныне банки могут привлекать средства от продажи депозитных сертификатов физическим и юридическим лицам, причем как резидентам, так и нерезидентам. Иностранные инвесторы могут покупать у комбанков депозитные сертификаты в гривне исключительно за счет средств, полученных ими от продажи валюты на межбанковском валютном рынке, а также доходов от их инвестиционной деятельности в Украине.

НБУ разрешил банкам учитывать в их капитал средства от продажи депозитных сертификатов, если срок привлечения этих средств - не менее пяти лет, а сумма превышает 0,1 млн. грн. Коммерческий банк обязан не менять процентную ставку по зачисленному в капитал депозиту в течение всего срока действия сертификата. Согласно требованиям НБУ, комбанк обязан выпускать сертификаты именными и в документарной форме.

Аналитики сходятся во мнении, что основной причиной, побудившей НБУ на такой шаг, стала низкая капитализация отечественной банковской системы, не раз становившаяся объектом критических замечаний как первых лиц украинской власти, так и самого Нацбанка. В частности, в недавнем послании парламенту президент Кучма подверг НБУ критике за недостаточную капитализацию банковского сектора Украины.

Впрочем, в Нацбанке осознают, что недостаточная капитализация комбанков ставит под сомнение их надежность и стабильность финансовой системы в целом. На Институтской работают в этом направлении: так, Программа развития банковской системы Украины на 2003 - 2005 гг. предусматривает увеличение капитализации украинских банков. С 17 января 2003 года действуют новые требования к капиталу банков (согласно закону "О банках и банковской деятельности"). В частности, уставный капитал местного кооперативного банка должен составлять не менее 1 млн., регионального - 3 млн., межрегионального (универсального) - 5 млн.

Капитализация украинских банков на 1 января нынешнего года составила $1,88 млрд.: всего 4,7% от ВВП. Для сравнения: в государствах Центральной и Восточной Европы это соотношение превышает 40%, отставание от развитых экономик Запада еще больше. Скажем, общая капитализация банков Германии на сегодняшний день составляет 32.4 млрд.

Эксперты отмечают, что расширением сферы применения депозитных сертификатов НБУ пытается достичь одновременно нескольких целей. Во - первых, должны привлекаться средства населения, доверие которого к банковской системе в последние годы повысилось. Подтверждение этой тенденции - динамичный рост депозитов физических лиц в украинских банках в последнее время (более чем двукратный в прошлом году).

Во - вторых, допуск нерезидентов к покупке депозитных сертификатов может усилить приток иностранного капитала в уставные фонды банков, при этом зарубежные финансовые структуры не получают возможности принимать участие в управлении украинскими комбанками. Это должно устроить топ - менеджеров и собственников отечественных банков, которые опасаются конкуренции со стороны транснациональных банковских институтов с миллиардными активами.

Эксперт Международного центра перспективных исследований Андрей Блинов в комментарии "Контексту" сказал, что "депозитная" инициатива НБУ связана с диверсификацией путей привлечения средств в банковскую систему. В последнее время наблюдается стабильный рост доверия к отечественной банковской системе, что позволяет надеяться на востребованость нового инструмента, отметил аналитик. Это, по его мнению, может частично решить проблему увеличения уставных капиталов банков и приведения их в соответствие с требованиями закона "О банках и банковской деятельности".

На данный момент не все банки смогли нарастить свой уставной фонд в соответствии с этим нормативным актом. Дело в том, что отечественные банки в большинстве своем остаются закрытыми акционерными обществами, что не дает им возможность наращивать уставной фонд за счет эмиссии акций на открытом рынке. Депозитный же сертификат дает возможность безболезненно и в короткий срок привлекать необходимые ресурсы. Впрочем, г - н Блинов не исключает, что данный механизм может стать одним из путей легализации теневых средств.

Комментируя решение НБУ о допуске на рынок депозитных сертификатов нерезидентов, аналитик назвал его "пробным шаром", благодаря которому должны выясниться настроения украинского рынка в отношении иностранного капитала и наоборот - иностранного капитала по отношению к украинскому рынку. Рано или поздно, говорит эксперт, украинский банковский сектор станет значительно более открытым для иностранного капитала в связи со вступлением Украины в ВТО. Поэтому, считает г - н Блинов, действия Нацбанка напоминают "разведку перед боем".

Таким образом, эксперты положительно оценили инициативу Институтской. Привлечение средств населения как дополнительных средств в уставные фонды комбанков способно существенно упростить процесс наращивания капитализации банковской системы Украины. В итоге это должно привести к росту доверия к украинским банкам и со стороны иностранных инвесторов. Что, в свою очередь, позволит отечественным банкирам расширить взаимодействие с западным банковским капиталом и приблизит перспективы реализации более масштабных проектов в сфере кредитования.

Тарас Загородний