Гриньков Дмитрий Михайлович

Буквально на прошлой неделе о введении рублевых депозитов для физлиц объявили Укринбанк и банк "Південний". Ранее - в начале марта - о приеме вкладов юридических лиц в российской валюте сообщил Укргазбанк.

Буквально два-три года назад рублевые депозиты от граждан готовы были принимать считанные игроки, главным образом, украинские "дочки" российских финучреждений (Проминвестбанк, "ВТБ Банк", "Дочерний банк Сбербанка России в Украине").

Сейчас же такая услуга имеется в арсенале примерно 20 участников рынка. Рублевые депозиты предлагают отечественные госбанки - Ощадбанк и Укрэксимбанк, а также негосударственные крупные игроки - ПриватБанк, банк "Финансы и Кредит". Аналогичные предложения появились и у банков с западным капиталом (Правэкс-Банк).

По заявкам

Почти все банки, запускающие программы рублевых депозитов, объясняют это наличием спроса со стороны клиентов. По словам Татьяны Коренской, директора департамента розничного бизнеса Укринбанка (г.Киев; с 1989 г.; 2 тыс.чел.), в последнее время стало значительно больше желающих разместить средства в российских рублях, что объясняется стремлением минимизировать риски размещения средств в одной или нескольких валютах. Госпожа Коренская считает, что рублевые депозиты пригодятся и клиентам, которые поддерживают тесную связь с Россией - семейного или делового характера.

Татьяна Панфилова, начальник управления обслуживания физических лиц банка "Південний" (г.Одесса; с 1993 г.; 2,5 тыс.чел.), также отмечает, что многие клиенты банка часто высказывали заинтересованность в размещении средств в российских рублях. По ее словам, такой депозит рассчитан на клиентов, часто посещающих территорию РФ, или же на тех, кто по тем или иным причинам имеет доход в рублях.

Впрочем, несмотря на весь кажущийся ажиотаж, официальная статистика свидетельствует о низкой популярности российской валюты как средства сбережения среди населения Украины. Так, по данным НБУ, на 1 февраля текущего года объем портфеля депозитов физлиц в российской валюте составлял всего 534 млн грн., или менее 0,2% в общем объеме банковских сбережений граждан.

Для справки: суммарные объемы вкладов в таких экзотических для Украины валютах, как швейцарские франки и британские фунты, а также других денежных единицах, учитываемых в статистике регулятора по статье "Другие валюты", составляют более солидные 3,2 млрд грн.

В то же время следует отметить, что за последние два года портфель рублевых депозитов увеличился в 4 раза (см. "Объемы депозитов..."). Кстати, по итогам февраля прирост портфеля депозитов физических лиц составил 7,2 млрд грн. (в январе - 7,3 млрд грн.). На 68% февральский рост был обеспечен притоком гривневых ресурсов. Банкиры сетуют, что рублевой массы на руках у населения немного.

"В связи с этим привлечение российской валюты от населения проблематично. Основной источник - это остатки на счетах юридических лиц и привлечение от материнского банка", - отмечает Владислав Кравец, член правления Проминвестбанка. Действительно, юридические лица держат в отечественных банках рублевые средства в эквиваленте 2,3 млрд грн.

Подрублили

Столь низкая популярность рубля среди населения объясняется рядом факторов. Во-первых, в отличие от доллара или евро, открыть рублевый депозит можно не во всех банках. Во-вторых, вопросы вызывает политика финучреждений в отношении процентных ставок по таким вкладам. Бросается в глаза колоссальный разброс депозитных ставок от банка к банку.

Так, некоторые банки предлагают по срочному рублевому вкладу на один год около 9% годовых, тогда как у других игроков рынка имеются предложения по аналогичным вкладам со скромной ставкой в 2,5% годовых. Вместе с тем отметим, что ставки по вкладам в российской валюте постепенно растут и уже порой превышают уровень доходности рублевых депозитов российских банков.

Например, "Дочерний банк Сбербанка России в Украине" принимает депозиты в рублях на один год под 7,8% годовых независимо от размера вклада. В то же время материнский банк в Москве обещает платить по аналогичному вкладу 6,25-7,25% годовых в зависимости от его размера.

Нынешний уровень рублевых ставок на отечественном рынке вполне сопоставим с доходностью вкладов в твердых валютах - долларах и евро. При этом доходность рублевых депозитов более чем вдвое ниже, чем по вкладам в гривне.

Говоря о стоимости депозитов, отметим, что сейчас нет более-менее надежного индикатора, который отображал бы средний уровень рублевых ставок по рынку. Даже Нацбанк, планирующий сделать рубль резервной валютой, пока не удосужился включить его в расчет Украинского индекса ставок по депозитам физических лиц.

Важным фактором привлекательности российской валюты для украинских граждан является ее курсовая динамика. В связи с этим отметим, что рубль подвержен колебаниям относительно гривни приблизительно в такой же степени, как, скажем, евро. В частности, за последний год диапазон колебаний курса российского рубля к гривне составил около 15%.

Максимум был зафиксирован в конце апреля 2011 г., когда на наличном рынке за 10 руб. просили 2,9 грн. Но уже через полгода, в начале октября 2011 г., был зафиксирован минимум - курс рубля упал до 2,4 грн. за 10 руб. В последнее время, курс руб­ля к гривне находится в диапазоне 2,6-2,7 грн. за 10 руб.

Следует отметить, что устойчивость российского рубля, как и экономики РФ в целом, напрямую зависит от цен на энергоносители, в частности на нефть. Но как бы там ни было, по итогам кризиса 2008-2009 гг. российский рубль девальвировал по отношению к доллару США всего на 25%, тогда как обвал гривни составил 60%.

Имеем предложить

Очевидно, что, наращивая привлечения рублей в пассивы, банки будут задумываться об использовании этих ресурсов в активных операциях. Несмотря на лоббистские усилия "дочек" российских госбанков, кредитование физических лиц в этой валюте, впрочем, как и в любой другой, законодательно запрещено. Напомним: год назад, в начале 2011 г., до введения запрета на валютное кредитование физлиц, рублевые кредиты на ипотеку и покупку авто предлагала "дочка" Сбербанка России (см. статью "Наша рубля!").

Впрочем, впоследствии сами руководители банка признали, что не смогли выдать таких кредитов даже на сумму, эквивалентную $10 млн. Вполне возможным объяснением неудачи может быть то, что как раз на период старта программы пришлось укрепление рубля относительно гривни. Тем более что процентные ставки по рублевым кредитам - 14% годовых на то время - были ненамного ниже предложений в гривне.

Следует отметить, что кредитование в валюте юридических лиц, не имеющих источников дохода в валюте кредита, жестко ограничено нормативными актами регулятора. Таким образом, основной целевой сегмент клиентов для кредитования в рублях - это отечественные компании, экспортирующие продукцию на российский рынок.

На 1 февраля текущего года портфель кредитования юридических лиц в руб­лях составляет 3,5 млрд грн., или всего 0,6% в общем объеме выданных кредитов. Банкиры говорят, что рынок кредитования в рублях только зарождается. "Мы предлагаем рублевые кредиты на срок до одного года под 17-18% годовых. Активного спроса нет, пока объемы таких операций невелики, но такая возможность в комплексе услуг существует", - говорит Дмитрий Гриджук, председатель правления банка "Хрещатик" (г.Киев; с 1993 г.; 2 тыс.чел.).

По его словам, банк имеет обширные корреспондентские отношения с российскими финучреждениями, поэтому привлекаемые от населения рублевые депозиты могут использоваться для поддержки расчетов с партнерами. Напомним: в Нацбанке неоднократно заявляли о намерении уже в текущем году создать внутренний рынок рубля с годовым оборотом, эквивалентным $10 млрд.

Как известно, потребность государства в рублях возникла после того, как НАК "Нафтогаз України" и российский "Газпром" договорились о возможности оплаты поставок российского газа в этой валюте (см. статью "Врубляемся").

Банкиры - ...

...о компромиссах

Владислав Кравец (38), член правления Проминвестбанка (г.Киев; с 1992 г.; 5 тыс.чел.):

- Существует достаточно стабильный спрос на кредиты в рублях, так как российская валюта - своего рода заменитель все еще достаточно дорогой гривни.

С этой точки зрения, рубль - наиболее разумный компромисс при выборе валюты кредитования между гривней, с одной стороны, и евро и долларом - с другой, поскольку рублевые ставки находятся где-то посередине.

Кроме того, валютный риск при кредитовании в рублях меньше, чем при кредитовании в твердой валюте, так как курс рубля более стабилен по отношению к гривне. Я не вижу четкой взаимосвязи между расчетами в рублях по украинскому экспорту в Россию и кредитами для отечественных экспортеров в этой валюте.

Каждая ситуация индивидуальна. Нельзя сказать однозначно, что выгоднее - получать из России за поставки доллары или рубли. В одной ситуации предпочтительнее рубль как валюта расчета, в другой - доллар. Рубль - достаточно ликвидная валюта на отечественном межбанке, ее всегда можно продать за гривню. При этом, думаю, компании, которые уже работают с долларами, будут привязываться к ним и в дальнейшем.

...о переломе

Павел Крапивин (37), первый заместитель председателя правления банка "Контракт" (г.Киев; с 1993 г.; 130 чел.):

- В нынешней ситуации рубль можно использовать только для вложений в рублевые активы. У нас нет клиентов, которые хотели бы брать кредиты в рублях, так как товарооборот малого и среднего бизнеса сосредоточен в странах Европы и Азии.

С Россией бизнес ведут в основном крупные компании. Для Украины рубль является достаточно экзотичной валютой, с точки зрения понимания курсообразования. Даже если клиент торгует с Россией, ему все равно выгоднее взять кредит в долларах под более низкую процентную ставку.

Переломить ситуацию можно, только если украинские "дочки" российских госбанков смогут кредитовать украинских экспортеров в рублях по ставкам не выше долларовых. Для этого российским госбанкам придется нести убытки или, в лучшем случае, работать "в ноль".